Opción de distribuidor

¿Qué es una opción de distribuidor?

Una opción de distribuidor  es un contrato emitido sobre el inventario físico de una mercancía. Normalmente, las empresas que compran, venden o utilizan un producto básico para realizar negocios emiten una opción de distribuidor. Este tipo de opción no se negocia en una bolsa. Más bien, se comercializa como un valor de venta libre (OTC) y, por lo tanto, está menos sujeto a escrutinio y regulación.

Comprensión de las opciones del distribuidor

Las opciones de los comerciantes suelen estar escritas  por empresas, como las cámaras de compensación, que mantienen los productos físicos y luego los ofrecen al público en el mercado OTC. Si bien las opciones de los comerciantes existen fuera de los mercados comerciales tradicionales, su venta aún se somete a un gran escrutinio porque representan un contrato entre las partes.

Las empresas que negocian con este tipo de contratos suelen tener cantidades suficientes del producto físico o efectivo para satisfacer un contrato de compra o venta, cualquiera que sea la opción por la que opten.

Cómo funcionan las opciones del distribuidor

Dado que las opciones del distribuidor se negocian sin receta, generalmente por personas involucradas con el producto físico, las opciones se pueden usar para tomar posesión física de un producto o transferir ese producto a otra parte a través del contrato.

Dado que los contratos se negocian OTC, las partes pueden acordar términos personalizados. A diferencia de un contrato de futuros negociado en bolsa  que implica una cantidad específica de un determinado grado del producto básico, la opción del distribuidor podría ser por cualquier monto o grado que las dos partes acuerden.

Un comerciante puede tener 150 onzas de oro para vender. Otra parte está interesada en comprar 150 onzas de oro, en el futuro, si los precios del oro continúan aumentando. Las opciones y futuros negociados en bolsa están estandarizados a 100 onzas, dejando tanto al vendedor como al comprador con 50 onzas para deshacerse o adquirir. Una opción de distribuidor resuelve este problema.

El precio del oro es de $ 1,500. Las dos partes acuerdan que el comprador comprará con una opción de compra con un precio  de ejercicio de $ 1,550. La opción de compra vencerá en tres meses. A cambio del derecho a comprar oro a $ 1,550 la onza, incluso si sube mucho más en los próximos tres meses, el comprador de la opción acepta pagarle una prima al vendedor de la opción.

Si el precio no sube por encima de $ 1,550, entonces no es necesario que el comprador de la opción ejerza el contrato y compre el oro a $ 1,550, ya que es más barato comprar oro en el mercado abierto  donde se cotiza por debajo de $ 1,550. En este escenario, el vendedor de la opción se queda con la prima y con su oro.

Si el precio del oro se mueve por encima de $ 1,550, el comprador de la opción ejercerá su opción. Vale la pena hacerlo, ya que el precio del oro está ahora por encima de los 1.550 dólares la onza. El vendedor proporcionará las 150 onzas de oro, potencialmente a través de un recibo de la bóveda, y el comprador de la opción pagará al vendedor de la opción $ 1,550 x 150 onzas.

Las opciones del distribuidor se negocian OTC y requieren que la otra parte pueda mantener su parte del trato. Por lo tanto, este tipo de acuerdos se realizan entre empresas o individuos que se conocen o se han verificado financieramente entre sí.