Códigos de indicador de tipo de cliente (CTI)
¿Qué son los códigos indicadores de tipo de cliente?
Los códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) son parte de un sistema que identifica las transacciones de intercambio de futuros realizadas por los corredores para diferentes clientes o para ellos mismos. Cuatro códigos diferentes indican la parte para la que se realiza la transacción.
El propósito principal de implementar estos códigos es crear una pista de auditoría sólida para rastrear las transacciones no solo por «qué» y «cuándo», sino también para incluir «quién».
Conclusiones clave
- Los códigos de indicador de tipo de cliente (códigos CTI) identifican qué tipo de cliente está involucrado en una transacción de contrato de futuros.
- Los códigos CTI identifican no solo qué tipo de cliente está involucrado, sino también quién inició la operación y cuándo, basándose en cuatro designaciones principales.
- Los códigos CTI se utilizan para rastrear el flujo de pedidos y auditar las operaciones para garantizar que se dé la prioridad adecuada.
Comprensión de los códigos de indicador de tipo de cliente (CTI)
Las bolsas de futuros utilizan códigos numerados para indicar diferentes tipos de transacciones. Estos códigos son parte del registro en papel presentado en la cámara de compensación de la bolsa. Su propósito es distinguir para quién y en qué tipo de cuenta se realizan las operaciones.
Estas son las cuatro categorías codificadas, según se definen en el sitio web de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) :
CTI 1 : Transacciones iniciadas y ejecutadas por un miembro individual para su propia cuenta, para una cuenta que él controla o para una cuenta en la que tiene la propiedad o interés financiero.
CTI 2 : Operaciones ejecutadas por cuenta propia de un miembro compensador o firma miembro no compensador.
CTI 3 : Transacciones en las que un miembro individual o comerciante autorizado ejecuta para la cuenta personal de otro miembro individual, para una cuenta que controla el otro miembro individual o para una cuenta en la que el otro miembro individual tiene la propiedad o interés financiero.
CTI 4 : cualquier transacción que no cumpla con la definición de CTI 1, 2 o 3. (Deben ser transacciones de clientes no miembros).
Estandarización de la información
El Comité Conjunto de Cumplimiento (JCC) determinó en 2004 que era necesario crear códigos CTI uniformes en todos los mercados de futuros de EE. UU. El propio JCC es un comité de altos funcionarios de cumplimiento de todas las bolsas de futuros nacionales y la Asociación Nacional de Futuros, formada en mayo de 1989 para fomentar mejoras y uniformidad en sus sistemas y procedimientos.
Las mejoras del sistema de códigos estaban destinadas específicamente a abordar el creciente número de sistemas de comercio electrónico y muchos lugares diferentes para acceder a los mercados. Varias bolsas de futuros planearon redefinir los códigos CTI en sus propios mercados. Eso daría lugar a muchos códigos diferentes y posiblemente en conflicto, así como a una pérdida de uniformidad en los intercambios. Los principales beneficios fueron el alivio de la confusión para los participantes del mercado y la reducción de la carga de cumplimiento impuesta a las empresas comerciales.
La pista de auditoría de un mercado de contratos designado incluye una base de datos de historial de transacciones electrónicas. Esta base de datos debe llevar un historial de todas las transacciones, ya sea por gritos abiertos o, más comúnmente, por entrada en un sistema de negociación electrónica. Esto incluye todos los cambios y cancelaciones, el código indicador del tipo de cliente y la información de sincronización y secuenciación para reconstruir el comercio.