Administradores de valores canadienses (CSA)

¿Qué son los administradores de valores canadienses (CSA)?

Canadian Securities Administrators (CSA) es un foro de la industria que comprende todoslos reguladores de valores territoriales y provincialesde Canadá. El objetivo principal de la organización es colaborar en la creación y armonización deregulacionesde valores en Canadá.

La CSA se puede comparar con organizaciones homólogas en los EE. UU. Como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o FINRA.

Comprensión de los administradores de valores canadienses

Los Administradores de Valores Canadienses buscan cultivar un acuerdo sobre las políticas que impactan los mercados de capital, el panorama de inversiones y los participantes del mercado de Canadá. La CSA también se esfuerza por implementar los programas regulatorios de Canadá, que implican principalmente la distribución de presentaciones de prospectos y otros documentos de divulgación a las masas.

Más allá de sus funciones reguladoras, la CSA busca educar e informar al público sobre todas las facetas de los mercados de valores de Canadá. A partir de 2021, la CSA estaba representada por 13 reguladores de valores diferentes, lo que implica diez provincias canadienses y tres territorios canadienses.

La CSA supervisa los programas y preocupaciones de todo el país de Canadá, mientras que los reguladores territoriales / provinciales manejan las quejas a un nivel más local. Este paradigma tiene un sentido logístico sólido porque este último grupo está más íntimamente familiarizado con los participantes del mercado cercanos a ellos. La aplicación de las normas de seguridad se produce dentro de cada área local, caso por caso.

La CSA también mantiene el Sistema de Análisis y Recuperación de Documentos Electrónicos (SEDAR), que es una base de datos de acceso público que contiene todos los registros requeridos relacionados con las empresas canadienses que cotizan en bolsa. SEDAR es el equivalente canadiense del EDGAR de la SEC , el sistema electrónico de EE. UU. Para presentar información sobre valores.

Historia de los administradores de valores canadienses

Como organismo más informal, la CSA funcionó originalmente principalmente a través de reuniones, conferencias telefónicas y colaboraciones diarias con las diversas autoridades reguladoras de valores territoriales y provinciales. En 2003, la CSA se reestructuró para convertirse en una organización más formal, donde el presidente y el vicepresidente fueron elegidos por los miembros por períodos de dos años.

En los últimos años, la CSA ha desarrollado el «sistema de pasaportes» a través del cual un participante del mercado puede acceder a los mercados en todas las jurisdicciones de pasaportes tratando solo con su regulador principal y cumpliendo con un conjunto de leyes.

Misión de los administradores de valores canadienses

La misión predominante de la CSA es reunir a los reguladores de valores provinciales y territoriales para compartir ideas y diseñar en colaboración políticas y regulaciones destinadas a promover operaciones fluidas en toda la industria de valores a nivel nacional de Canadá. Al trabajar juntos para cultivar reglas, regulaciones y otros programas, la CSA elimina la redundancia al tiempo que agiliza el proceso regulatorio para las empresas que buscan obtener capital de inversión.

Recursos en línea

La CSA mantiene unsitio web completoque proporciona herramientas a los inversores, que cubre temas como el establecimiento de objetivos de inversión personales, estrategias de mitigación de riesgos, selección de asesores financieros y otros temas de inversión esenciales.

Bajo su silo de «Recursos de la industria», el sitio web cubre temas vastos y variados, como las medidas legislativas de Canadá destinadas a eliminar el financiamiento del terrorismo. También analiza su campaña para combatir el abuso de información privilegiada al ofrecer información de mercado transparente relacionada con la actividad comercial de directores, altos funcionarios y accionistas importantes.

Ejemplo de acción reguladora de CSA

Como ejemplo del papel de la CSA como regulador, durante el año fiscal 2018-19, la CSA señaló una amplia franja de mala conducta, como lo demuestran los siguientes datos:

• Emitió más de 100 órdenes de congelación de activos y cesación del comercio.
• Prohibió a 63 personas invertir en los mercados de capitales de Canadá.
• Facilitó la investigación de numerosos casos penales, en los que al menos una docena de culpables fueron condenados a prisión por un total de 36 años.
• Alertó al público sobre la mala conducta de la empresa en 46 ocasiones distintas.