Nación acreedora

¿Qué es una nación acreedora?

Una nación acreedora tiene un superávit acumulativo de la balanza de pagos. Una nación acreedora tiene una posición de inversión internacional neta positiva (PIIN) después de conciliar todas las transacciones financieras completadas entre ella y el resto del mundo.

Comprensión de las naciones acreedoras

Las naciones acreedoras han invertido más recursos en otros países de lo que el resto del mundo ha invertido en ellos. Para determinar si un país es una nación acreedora, se debe tener en cuenta el saldo total de la deuda de la nación al calcular la balanza de pagos. Los países acreedores a veces pueden perder su estatus y convertirse en países deudores. Esto le sucedió a Estados Unidos en la década de 1980 cuando su balanza de pagos se volvió negativa.

Desde 2006, las estadísticas de la balanza de pagos compiladas por el Fondo Monetario Internacional  se han cargado en una útil base de datos en línea a la que se puede acceder a través del sitio web del FMI. Además de las cifras de la balanza de pagos de los países, la base de datos también incluye la posición de inversión internacional neta de un país. La PIIN consiste en la diferencia entre los activos extranjeros que poseen los residentes nacionales y los activos nacionales en poder de entidades extranjeras.

Las naciones acreedoras del mundo

Como se mencionó, el estatus de nación acreedora se puede ganar o perder debido a cambios tanto en la economía doméstica de un país como en la economía global en su conjunto. A partir de 2018, Alemania y Suiza han sido los principales países acreedores de la zona euro y han mantenido una PIIN positiva durante muchos años. En Asia, Japón, China continental, Hong Kong y Singapur son las principales naciones que invierten cantidades cada vez mayores en otros países. China, Japón y Singapur han aumentado sus posiciones de inversión internacional, y China en particular ha comprado grandes cantidades de bonos del Tesoro de Estados Unidos. En América del Norte, solo Canadá es una nación acreedora.

Los inversores están atentos a las cifras de PIIN cuando miden la solvencia de un país y sus negocios. En última instancia, los términos de intercambio serán determinados por las naciones con capital para prestar, y las naciones deudores serán las que tendrán que pagar la factura. Para los inversores cotidianos, la PIIN de un país promete ser un indicador líder de la responsabilidad fiscal general de un país. La diversificación de las participaciones tanto en países acreedores como deudores podría ayudar a distribuir el riesgo de una cartera a lo largo del tiempo.

Estados Unidos: ya no es una nación acreedora

Estados Unidos es actualmente el país más endeudado, según su PIIN. Esto significa que el valor de sus activos de propiedad nacional es menor que sus pasivos con los inversores extranjeros. Estados Unidos se convirtió en una nación deudora en 1985 por primera vez desde la Primera Guerra Mundial. Sin embargo, el estatus de un país como nación deudora no necesariamente indica la fortaleza de la economía de esa nación. En el momento del cambio de estatus, los analistas advirtieron en contra de comparar a Estados Unidos con otras naciones deudores importantes, como Brasil y México, porque la economía estadounidense era mucho más fuerte.

Los analistas también sugirieron que EE. UU. Tenía que enviar más del dinero que ganó al extranjero del que recibió de inversiones en el extranjero. Esto no ha sucedido de manera significativa, por lo que Estados Unidos sigue endeudado con el resto del mundo. Esto a menudo se ha atribuido al consumo excesivo de American con el resto del mundo proporcionando tanto financiamiento como productos. Curiosamente, la crisis financiera que comenzó en 2008 pareció inclinar la curva hacia el equilibrio, pero luego se restableció la tendencia negativa de la PIIN, pasando de $ 2,5 billones negativos en 2010 a $ 9,5 billones negativos en 2018.