Liquidez básica

¿Qué es la liquidez básica?

La liquidez básica se refiere al efectivo y otros activos financieros que poseen los bancos y que pueden liquidarse y pagarse fácilmente como parte de los flujos de efectivo operativos (OCF). Ejemplos de activos de liquidez básicos serían efectivo, bonos del gobierno (del Tesoro) y fondos del mercado monetario.

Comprensión de la liquidez básica

La liquidez central de un banco son aquellos activos (efectivo, equivalentes de efectivo, bonos del Tesoro, etc.) que se pueden utilizar inmediatamente para cubrir las necesidades de liquidez del banco para cumplir con sus obligaciones de pago. Por otro lado, los bancos crean liquidez para otros a través de actividades crediticias y financieras. Al crear liquidez en el mercado, la industria bancaria obtiene beneficios y desempeña un papel importante en la economía, pero a su vez debe inmovilizar algunos de sus fondos en activos menos líquidos.

Por tanto, los bancos se enfrentan a dos problemas centrales con respecto a la gestión de su posición de liquidez. La principal posición de gestión de los bancos es equilibrar la creación de liquidez con el riesgo de liquidez. El riesgo de liquidez para un banco incluye tanto el riesgo de no poder financiar sus compromisos de financiamiento (como actividades de préstamos o pagar intereses a sus propios prestamistas) como el riesgo de no poder satisfacer la demanda de retiros (el caso extremo es una corrida en el banco ). La escasez de liquidez en un banco puede terminar provocando la quiebra y el cierre del banco; La escasez de liquidez en un banco particularmente grande o en muchos bancos a la vez puede precipitar una crisis financiera.

Se considera que una posible escasez de liquidez es uno de los riesgos más importantes que enfrentan los bancos y, al mismo tiempo, un superávit de liquidez se considera un lastre para la competitividad porque esos fondos no pueden prestarse a nuevos prestatarios y, por lo tanto, generar ingresos por intereses. Los bancos suelen utilizar pronósticos para anticipar la cantidad de efectivo que los titulares de las cuentas necesitarán retirar, pero es importante que los bancos no sobreestimen la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo requeridos para la liquidez del núcleo porque el efectivo no utilizado que queda en la liquidez del núcleo no puede ser utilizado por el banco. banco para obtener mayores rendimientos. Esto presenta un costo de oportunidad para el banco.

Según los economistas Chagwiza, Garira y Moyo (2015), los bancos deberían construir una «cartera de liquidez central» para optimizar el colchón de liquidez para minimizar estos riesgos que enfrentan los bancos, en lugar de simplemente mantener una reserva arbitraria de efectivo. De esta manera, se maximiza el equilibrio entre el riesgo de liquidez y el costo de oportunidad para los bancos, y se incrementa su eficiencia y rentabilidad general.

Ejemplo de liquidez básica

Por supuesto, predecir las necesidades futuras de efectivo es un negocio complicado y rara vez será acertado. Por ejemplo, suponga que el banco XYZ puede cobrar un interés del 15% sobre los préstamos que otorga. En el caso de que el banco sobreestime la cantidad de liquidez básica necesaria en $ 100,000, el banco perderá $ 15,000 ($ 100K x 0.15) en ingresos por intereses porque tiene $ 100,000 en efectivo inmovilizado que no se pueden usar para préstamos. Por otro lado, si el banco XYZ subestima sus necesidades de liquidez central en $ 100,000, es posible que deba recibir apoyo de emergencia de un banco central, buscar un rescate de otro banco o enfrentar el riesgo de una corrida en sus activos y cuentas.