Reservas de tarro de galletas
¿Qué son las reservas de tarros de galletas?
Las reservas de tarro de galletas son ahorros de trimestres anteriores que una empresa registra como ganancias en los trimestres posteriores para que parezca que sus ganancias fueron más altas de lo que realmente fueron. Cuando una empresa no cumple con su objetivo de ganancias, un contador de la empresa puede echar mano del tarro de galletas para inflar los números.
No hace falta decir que los reguladores gubernamentales desaprueban la práctica de la contabilidad en tarros de galletas, ya que induce a error a los inversores sobre el desempeño de la empresa.
Comprensión de las reservas de tarros de galletas
Wall Street valora a las empresas que cumplen o superan constantemente sus objetivos de ganancias trimestre tras trimestre. Los analistas las valoran mucho y los inversores pagan una prima por sus acciones.
Conclusiones clave
- Las reservas de tarro de galletas son partes de ingresos que una empresa mantiene ocultas para informarlas en un trimestre futuro cuando su desempeño no cumpla con las expectativas.
- Una empresa puede incluso crear un pasivo en un trimestre para borrarlo de un trimestre posterior y disfrazar los malos resultados.
- La contabilidad del tarro de galletas engaña deliberadamente a los inversores y viola las prácticas aceptadas de presentación de informes de las empresas públicas.
Suelen ser más valoradas que las empresas que tienen el potencial de ganar cantidades espectaculares de dinero en algunos sectores, pero fracasan en otros.
La contabilidad del tarro de galletas se puede utilizar para suavizar la volatilidad de los resultados financieros y dar una falsa impresión de estabilidad.
Un elemento de línea en los informes de la empresa, elementos especiales, es un lugar particularmente bueno para ocultar un movimiento de contabilidad de un tarro de galletas. Los elementos especiales pueden incluir cualquier pago grande u otros ingresos que la empresa espera que sean un evento único. O puede ser una gran cantidad de dinero de un trimestre anterior muy lucrativo que la compañía ha escondido en el tarro de galletas y ahora está usando para inflar una cifra de ganancias baja.
Relleno del tarro de galletas
Una variedad aún más atroz de contabilidad de tarros de galletas crea un pasivo en un trimestre y luego lo borra de un trimestre posterior.
Por ejemplo, en un trimestre realmente bueno, una empresa podría agregar una responsabilidad vaga y probablemente mítica a su informe de ganancias. Podría, digamos, registrar un pasivo de $ 1 millón por el equipo que pretende comprar. Ese pasivo de $ 1 millón va al tarro de galletas. La próxima vez que la compañía tenga un trimestre terrible, cancela su plan inexistente para comprar equipos y enumera el pasivo como ingresos.
Ejemplo de contabilidad de tarros de galletas
Un caso famoso de contabilidad de tarros de galletas terminó cuando el gigante informático Dell pagó una multa de 100 millones de dólares a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en julio de 2010.
La línea de pedido «artículos especiales» es un buen lugar para ocultar una transferencia del tarro de galletas.
La SEC argumentó que Dell se habría perdido las estimaciones de ganancias de los analistas en todos los trimestres entre 2002 y 2006 si no hubiera recurrido a sus reservas para cubrir los déficits en sus resultados operativos.
En este caso, las reservas del tarro de galletas supuestamente consistieron en pagos no revelados que Dell recibió del gigante de chips Intel a cambio de aceptar usar los chips de CPU de Intel exclusivamente en sus computadoras.
La SEC también alegó que Dell no reveló a los inversores que estaba utilizando estas reservas.
De hecho, los pagos de Intel constituyeron una gran parte de las ganancias de Dell, representando hasta el 72% de sus ingresos operativos trimestrales en su punto máximo. Las ganancias trimestrales de Dell cayeron significativamente en 2007 después de que finalizó el acuerdo con Intel.
La SEC también alegó que Dell afirmó que la disminución de la rentabilidad se debió a una estrategia agresiva de fijación de precios de productos y precios de componentes más altos, pero la verdadera razón era que ya no recibía pagos de Intel.