Contra Broker
¿Qué es un Contra Broker?
Un corredor de contras es un corredor que está tomando el lado opuesto de una transacción iniciada por otro corredor. Por ejemplo, en una transacción en la que un corredor desea vender valores a otro corredor, el comprador sería un contra corredor a los efectos de esa transacción. Por el contrario, cuando un corredor está buscando comprar, un corredor contrario estaría en el lado de la venta de esa transacción.
Conclusiones clave
- Los corredores de Contra son contrapartes de una transacción que involucra a otro corredor.
- No deben confundirse con los creadores de mercado, que desempeñan un papel diferente, aunque complementario.
- Para los corredores que inician transacciones grandes, puede ser útil trabajar con varios corredores de contrapartida para que la transacción sea menos visible para otros participantes del mercado.
Entendiendo a Contra Brokers
Los contra-brokers no deben confundirse con los creadores de mercado. Mientras que los creadores de mercado se benefician de los diferenciales de oferta y demanda de los valores que tienen en el inventario, los contra-brokers son simplemente la parte opuesta a una determinada orden de broker. Al tomar el lado opuesto de una operación, es posible que estén operando en nombre de un cliente, o podrían estar operando para sus propias cuentas de propiedad.
En su mayor parte, los contra-brokers actúan en nombre de sus clientes. Al igual que los creadores de mercado, los contra-brokers contribuyen de manera importante a la liquidez general del mercadoy están bajo la supervisión reguladora de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), así como de cualquier bolsa de la que sean miembros.
Las empresas de corretaje a menudo mantendrán relaciones con varios corredores de contrapartes preferidos. A través de estas conexiones, los corredores pueden recopilar información de mercado a partir de una amplia gama de cotizaciones, ayudándoles a elegir qué contrapartes son las más adecuadas para las necesidades de un cliente en particular.
Mantener tales relaciones comerciales también es esencial cuando se negocian grandes bloques de valores y en los casos en que el corredor que inicia la transacción no quiere revelar el tamaño real de la posición a ningún corredor de la contra. Al distribuir las transacciones entre múltiples contra-brokers, el broker y sus clientes pueden mantener un perfil más bajo.
Para garantizar la integridad de los mercados en general, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) monitorea las operaciones de corredor a corredor para asegurarse de que estén bien documentadas y ejecutadas de manera oportuna.
Ejemplo del mundo real de un corredor de Contra
Luke es el director gerente de una gran firma de corretaje. Uno de sus clientes desea realizar una gran inversión en una empresa con una capitalización de mercado relativamente pequeña. Al cliente le preocupa que si se sabe que está invirtiendo en acciones, el precio de las acciones podría subir antes de que se pueda comprar el número total de acciones. Por esta razón, solicitan que Luke tenga cuidado al garantizar que la operación se ejecute con una visibilidad mínima para otros inversores.
Para satisfacer esta solicitud, Luke recurre a su red de relaciones duraderas entre otras firmas de corretaje. Pregunta discretamente sobre los intereses de sus clientes en el sector y se entera de que algunas de las casas de bolsa de su red tienen clientes que desean vender sus acciones.
Luke hace arreglos para que varias de estas firmas actúen como contratistas para la compra de su cliente. Al distribuir las compras de acciones entre varios corredores de la contra, la transacción es menos visible para otros participantes del mercado y se minimiza el impacto en el precio de las acciones.