Orden contingente
¿Qué es una orden contingente?
Una orden contingente es una orden que está vinculada y requiere la ejecución de otro evento. La orden contingente se activa o se ejecuta cuando ocurre el evento. Un ejemplo es una orden de stop loss. El stop loss para vender depende de que se compre primero un valor.
Una orden contingente es un tipo de orden condicional.
Conclusiones clave
- Una orden contingente es aquella que depende de que ocurra un evento específico antes de que pueda activarse.
- Las órdenes pueden depender unas de otras, como cuando dos o más órdenes deben ejecutarse al mismo tiempo.
- Las órdenes pueden depender de otra orden o evento, como cuando se envía automáticamente un stop loss una vez que se ha ingresado una operación.
Comprensión de la orden contingente
Los pedidos continentales dependen de que suceda algo más antes de que se procese el pedido contingente.
Una orden contingente puede ser:
- Una orden que implica la ejecución simultánea de dos o más transacciones.
- Una orden donde la ejecución depende de la ejecución de otra orden.
- Una orden en la que la ejecución depende de criterios específicos, como el precio, el volumen, el tiempo u otros factores que se cumplen.
En una transacción simultánea, los pedidos dependen unos de otros, ya que todos los pedidos deben procesarse al mismo tiempo. Si no se pueden procesar al mismo tiempo, las órdenes permanecen pendientes hasta que se puedan ejecutar al mismo tiempo.
Una orden contingente también podría basarse en otra orden o evento. Por ejemplo, un comerciante puede hacer que una orden de compra de opciones dependa de que se ejecute en una orden de compra de acciones. Solo una vez que posean las acciones debe ejecutarse la orden de opciones. El comerciante también podría solicitar que las órdenes se ejecuten simultáneamente.
Los criterios a los que depende un pedido también pueden incluir volumen, precio, tiempo o una serie de otras herramientas fundamentales o técnicas. Por ejemplo, un pedido puede depender de que un valor alcance un cierto precio, tenga una cierta cantidad de volumen y logre ambos dentro de ciertas horas del día.
Usos de órdenes contingentes
Las órdenes contingentes son útiles porque permiten a un operador implementar una estrategia, o múltiples posiciones, una vez que ocurre el evento inicial. Si un comerciante tuviera que registrar cada transacción en orden secuencial, puede dejarlo vulnerable a pérdidas o cambios en el precio. Por ejemplo, suponga que un comerciante quiere comprar una acción a $ 50, pero también quiere colocar un stop loss en $ 49.85 y una orden de venta ( objetivo ) en $ 50.30 tan pronto como sea dueño de la acción. Esto se llama orden entre corchetes.
Podrían hacerlo manualmente, pero si el precio de las acciones se mueve muy rápidamente, es posible que no reciban sus pedidos a tiempo. Si el stop loss y el objetivo se envían dependiendo de que se ejecute la orden de compra, el comerciante sabe que si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo, tiene órdenes para capturar las ganancias y controlar el riesgo.
Además, existe otro problema al hacerlo manualmente. Si compra una acción e intenta colocar una orden de venta por encima del precio y por debajo del precio (objetivo y stop loss), es probable que el software no le permita hacerlo. Esto se debe a que la plataforma comercial cree que está intentando vender dos veces. Pero, si el stop loss y el objetivo dependen de la posición inicial, sabe que si se alcanza el stop loss o el objetivo, esa orden cierra la posición y la otra orden puede cancelarse porque la posición inicial ya no existe. El software sabe que no está intentando vender dos veces, por lo que le permitirá realizar ambos pedidos al mismo tiempo. Uno de los pedidos contingentes se cancelará si se completa el otro pedido contingente, en este caso.
La mayoría de los corredores ofrecen funcionalidad de orden contingente. Esto puede provenir de varios tipos de órdenes, como órdenes de cesta, órdenes de opciones de varios tramos u órdenes de horquilla. El comerciante ingresa primero lo que quiere que suceda y luego establece los parámetros para las órdenes contingentes. En un pedido entre corchetes (que crea pedidos contingentes) eso significaría realizar el pedido inicial. Entonces se establecen el stop loss y el objetivo. Las órdenes de stop loss y target solo se implementan si se ejecuta la orden inicial.
Ejemplo de orden contingente en el mercado de opciones
Las órdenes contingentes se utilizan comúnmente en el mercado de opciones, ya que algunas operaciones con opciones tienen múltiples ramas.
Por ejemplo, una estrategia de compra suscripción implica la compra simultánea de una posición larga en acciones y la suscripción de una opción de compra contra esa posición. Un operador puede colocar una orden de compra para la posición larga de acciones que depende de que la opción de compra se suscriba a un precio determinado, o viceversa.
Sin una orden contingente, los operadores tendrían que ejecutar dos transacciones separadas. Si el precio cambia entre las dos órdenes, el operador podría experimentar un momento de riesgo elevado o potencialmente un precio peor (o mejor) de lo esperado en una de las transacciones. La orden contingente asegura que la posición se abra exactamente como espera el operador.