Productos básicos de consumo

¿Qué son los productos básicos de consumo?

Los productos básicos de consumo son productos esenciales que incluyen productos típicos como alimentos y bebidas, artículos para el hogar y productos de higiene; pero la categoría también incluye artículos como el alcohol y el tabaco. Estos bienes son aquellos productos que las personas no pueden, o no quieren, recortar de sus presupuestos, independientemente de su situación financiera.

Los productos básicos de consumo se consideran no cíclicos, lo que significa que siempre están en demanda, durante todo el año, sin importar qué tan bien se esté desempeñando o no la economía. Como tal, los productos básicos de consumo son insensibles a los ciclos económicos. Además, la gente tiende a demandar productos básicos de consumo a un nivel relativamente constante, independientemente de su precio.

Los conceptos básicos de los productos básicos de consumo

Con casi el 70% del producto nacional bruto (PNB) de la nación, el gasto de los consumidores tiene una gran influencia sobre la economía. El crecimiento y el declive económicos suelen estar impulsados ​​por el gasto de los consumidores, que es cíclico. Cíclico significa que hay reflujos y flujos, o momentos en los que el consumidor gasta más y períodos en los que tiene hábitos de gasto más conservadores.

Sin embargo, el gasto en bienes producidos y vendidos por el sector de productos básicos de consumo tiende a ser mucho menos cíclico debido a la menor elasticidad precio de la demanda. La elasticidad precio es un concepto económico que describe el cambio en la demanda de cantidad del consumidor a medida que cambian los precios. La demanda de bienes de consumo básico se mantiene bastante constante independientemente del estado de la economía o del costo del producto.

La composición del sector de productos básicos de consumo

Las empresas que venden fármacos, como las farmacias, están incluidas en el sector, al igual que las empresas que producen y cultivan cultivos. Dentro del índice S&P 500, los productos básicos de consumo se dividen en seis industrias:

• Bebidas
• Venta al por menor de alimentos y productos básicos
• Productos alimenticios
• Productos domésticos
• Productos personales
• Tabaco

Aunque no existen sustitutos para los productos básicos de consumo, los consumidores tienen muchas opciones cuando compran los productos más baratos. Eso hace que la competencia entre proveedores sea muy desafiante en un entorno donde los precios de las materias primas están aumentando. Para competir en precios de productos básicos de consumo, los productores deben poder mantener bajos sus costos mediante la adopción de nuevas tecnologías y procesos, o deben diferenciarse mediante la introducción de productos innovadores.

Desempeño financiero de bienes de consumo básico

El sector de bienes de consumo básico ha superado a todos los sectores menos uno desde 1962. Según los índices S&P Dow Jones, durante la mayor parte de los 10 años terminados en abril de 2019, el sector de bienes de consumo básico ha tenido un rendimiento del 12,97% anual. Compare esto con el rendimiento del 15,53% del S&P 500 durante el mismo período; se ha producido una brecha principalmente en los últimos dos años, pero por lo general los dos se mueven casi al mismo tiempo.

Más importante aún, el sector de productos básicos de consumo ha superado al S&P 500 durante los últimos tres períodos recesivos, o períodos de crecimiento negativo en el producto interno bruto (PIB). Debido a su baja volatilidad, se considera que las acciones de bienes de consumo básico desempeñan un papel clave en las estrategias defensivas.

Invertir en productos básicos de consumo

Animadas por la persistente demanda de sus productos, las empresas de bienes de consumo básico generan ingresos constantes, incluso en períodos de recesión. Como resultado, las acciones de bienes de consumo básico caen mucho menos durante los mercados bajistas que las acciones de otros sectores. Con algunos productos, como alimentos, alcohol y tabaco, la demanda a veces aumenta durante las recesiones económicas.

El sector de bienes de consumo básico también suele atraer a los inversores con los ricos rendimientos por dividendos de sus componentes, que tienden a ser mayores que los generados en otros sectores. Debido a su naturaleza lenta y constante, las acciones de bienes de consumo básico no solo pueden seguir pagando dividendos durante los períodos de recesión, sino que a menudo siguen aumentando sus pagos. Según «Dividend.com», la tasa de dividendo anual aumentó un 8% durante los 20 años terminados en 2015.

A medida que las acciones suben de precio, los rendimientos de los dividendos caerán si el tamaño del dividendo no aumenta también. Por el contrario, si las acciones bajan de precio y si el pago de dividendos no cambia, entonces aumenta la rentabilidad por dividendo. Por ejemplo, cuando los precios de las acciones cayeron drásticamente a raíz de la pandemia de COVID-19, el rendimiento del ETF (XLP) del índice del sector de productos básicos de consumo de State Street aumentó del 2,74% al 3,00%, debido principalmente a que las acciones de menor precio producían el mismo dividendo. Monto.

Además, los productos básicos de consumo son importantes para la diversificación de la cartera. Además, debido a que estas acciones tienden a comportarse de manera contraria al sector de consumo discrecional en recesiones del mercado, pueden ayudar a equilibrar la cartera. Tienden a generar ganancias consistentes que respaldan sus rendimientos por dividendos, a diferencia de los ciclos de auge y caída de las acciones de alto crecimiento más riesgosas, aunque hay más crecimiento disponible para los productos básicos de consumo a medida que se expanden a nivel mundial.

Pros

• Dividendos constantes, ganancias
• Poca volatilidad
• Riesgo bajo
• Guardar refugio en tiempos de recesión

Contras

• Crecimiento lento
• Máximos limitados
• Rendimientos inferiores cuando suben las tasas de interés

Las acciones de bienes de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad. Se puede invertir en productos básicos de consumo comprando acciones de las empresas de productos básicos de consumo individuales; entre los líderes de la industria se incluyen Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) y Phillip Morris (PM), o comprando fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que se especializan en el sector.

Ejemplo del mundo real de productos básicos de consumo

Muchas de las principales empresas de inversión ofrecen algunos productos básicos para el consumidor. Vanguard, por ejemplo, ofrece VDC, un ETF de productos básicos para el consumidor y un fondo mutuo del Índice de productos básicos para el consumidor. Invesco tiene PBJ, su ETF dinámico de alimentos y bebidas, junto con un ETF más general de S&P SmallCap Consumer Staples.

Además, si desea intentar invertir internacionalmente (después de todo, la gente necesita productos básicos en todo el mundo), el ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) y el ETF iShares Global Consumer Staples (KXI) son dos opciones.