Compuesto

¿Qué es un compuesto?

En el mundo financiero, un compuesto es una agrupación de acciones, índices u otros valores de inversión de forma estandarizada. Cuando se aplica a los precios de las acciones, un índice compuesto puede proporcionar una medida estadística útil para el desempeño del mercado en general, un sector específico o un grupo industrial. Los compuestos también se crean para el análisis de inversiones de las tendencias económicas, para pronosticar la actividad del mercado y como puntos de referencia para el desempeño relativo de los administradores de dinero profesionales.

Comprensión de los índices compuestos

Un índice compuesto puede tener una gran cantidad de factores que se promedian juntos para formar una estadística representativa de un mercado o sector en general. Por ejemplo, el índice Nasdaq Composite es una agrupación ponderada por capitalización de mercado de aproximadamente 3.000 acciones ordinarias que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. Ponderado por capitalización de mercado significa que el índice se crea de modo que las empresas con los mayores valores de mercado representen una mayor proporción del índice general.

Ejemplos de índices compuestos

El objetivo de un índice es seleccionar acciones que representen un sector o mercado en particular, y un comité decide qué acciones incluir en el índice. El promedio compuesto Dow Jones 65 es un ejemplo. El índice de referencia incluye 65 empresas que también están incluidas en otros tres índices Dow Jones: el promedio industrial Dow Jones, el promedio de transporte Dow Jones y el promedio de servicios públicos Dow Jones. Un comité de Dow Jones decide qué acciones incluir en los promedios, que se construyen utilizando una metodología ponderada por precio y las acciones con precios más altos tienen más influencia en las fluctuaciones diarias del índice.

La mayoría de los índices, como el índice S&P 500 ampliamente visto, están ponderados por la capitalización de mercado más que por el precio. Una empresa con una gran capitalización ( límites de mercado más pequeños tienen menos impacto en el índice.

Mientras tanto, los economistas monitorean una variedad de índices para pronosticar la actividad económica. El Índice de indicadores económicos líderes, por ejemplo, es una combinación de otros índices. Este informe mensual está compuesto por 10 índices económicos, que incluyen nuevos pedidos de bienes de capital y nuevos permisos de construcción para edificios residenciales. Los indicadores adelantados tienden a cambiar antes que los movimientos de la economía en general.

Compuesto vs Benchmark

Los índices compuestos son herramientas útiles para medir y realizar un seguimiento de los cambios en el nivel de precios de todo un mercado de valores, un sector o un grupo industrial. Un índice también puede proporcionar una referencia útil con la que medir el rendimiento de la cartera de un inversor. Dado que el objetivo de muchos inversores profesionales es «ganarle al mercado», se puede utilizar un compuesto como punto de referencia para ver si el rendimiento de una cartera, un fondo mutuo o un asesor financiero supera al mercado en su conjunto.

El índice S&P 500, por ejemplo, se utiliza a menudo como referencia para el rendimiento de las acciones de gran capitalización. Los sitios financieros, como Morningstar, comparan el rendimiento de un fondo con un índice de referencia representativo y también comparan los resultados del fondo con otros fondos que utilizan el mismo índice de referencia. Además de las acciones, la industria financiera también proporciona índices para bonos, tasas de interés, materias primas y tipos de cambio de divisas.