Flujo de caja de las actividades de inversión
¿Qué es el flujo de caja de las actividades de inversión?
El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una de las secciones del estado de flujo de efectivo que informa cuánto efectivo se ha generado o gastado en diversas actividades relacionadas con la inversión en un período específico. Las actividades de inversión incluyen compras de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.
El flujo de caja negativo a menudo es indicativo del bajo desempeño de una empresa. Sin embargo, el flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión podría deberse a que se inviertan cantidades significativas de efectivo en la salud a largo plazo de la empresa, como la investigación y el desarrollo.
Comprensión del flujo de caja de las actividades de inversión
Antes de analizar los diferentes tipos de flujos de efectivo positivos y negativos de las actividades de inversión, es importante revisar dónde se encuentra la actividad de inversión de una empresa dentro de sus estados financieros. Hay tres estados financieros principales: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
El balance general proporciona una descripción general de los activos, pasivos y capital social de una empresa en una fecha específica. El estado de resultados proporciona una descripción general de los ingresos y gastos de la empresa durante un período. El estado de flujo de efectivo cierra la brecha entre el estado de resultados y el balance general al mostrar cuánto efectivo se genera o se gasta en actividades de operación, inversión y financiación durante un período específico.
Conclusiones clave
- El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una sección del estado de flujo de efectivo que muestra el efectivo generado o gastado en relación con las actividades de inversión.
- Las actividades de inversión incluyen compras de activos físicos, inversiones en valores o la venta de valores o activos.
- El flujo de caja negativo de las actividades de inversión puede no ser una mala señal si la dirección está invirtiendo en la salud a largo plazo de la empresa.
Tipos de flujo de caja
En general, el estado de flujo de efectivo proporciona una cuenta del efectivo utilizado en las operaciones, incluido el capital de trabajo, la financiación y la inversión. Hay tres secciones, denominadas actividades, en el estado de flujo de efectivo.
Flujo de caja operativo
Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. Cualquier efectivo gastado o generado a partir de los productos o servicios de la empresa se enumera en esta sección, que incluye:
- Efectivo recibido por la venta de bienes y servicios
- Pagos de interés
- Salario y salarios pagados
- Pagos a proveedores por inventario o bienes necesarios para la producción.
- Pagos del impuesto sobre la renta
Flujo de caja del financiamiento
El efectivo generado o gastado en actividades de financiamiento muestra los flujos de efectivo netos involucrados en el financiamiento de las operaciones de la empresa. Las actividades de financiamiento incluyen:
- Pagos de dividendos
- Recompra de acciones
- Ofertas de bonos: generación de efectivo
Flujo de caja de la inversión
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión proporcionan una cuenta del efectivo utilizado en la compra de activos no corrientes –o activos a largo plazo– que generarán valor en el futuro.
La actividad inversora es un aspecto importante del crecimiento y el capital. Un cambio en propiedades, planta y equipo (PPE), una partida importante en el balance general, se considera una actividad de inversión. Cuando los inversores y analistas quieren saber cuánto gasta una empresa en PPE, pueden buscar las fuentes y usos de los fondos en la sección de inversión del estado de flujo de efectivo.
Los gastos de capital (CapEx), que también se encuentran en esta sección, son una medida popular de inversión de capital utilizada en la valoración de acciones. Un aumento en los gastos de capital significa que la empresa está invirtiendo en operaciones futuras. Sin embargo, los gastos de capital son una reducción del flujo de caja. Por lo general, las empresas con una cantidad significativa de gastos de capital se encuentran en un estado de crecimiento.
A continuación se muestran algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades de inversión junto con si los elementos generan flujo de efectivo negativo o positivo.
- Compra de activos fijos – flujo de caja negativo
- Compra de inversiones como acciones o valores: flujo de caja negativo
- Prestar dinero: flujo de caja negativo
- Venta de activos fijos – flujo de caja positivo
- Venta de valores de inversión: flujo de caja positivo
- Recaudación de préstamos e ingresos de seguros: flujo de caja positivo
Si una empresa tiene diferencias en los valores de sus activos no corrientes de un período a otro (en el balance general), podría significar que hay actividad de inversión en el estado de flujo de efectivo.
Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión
A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de Apple Inc.10-Q de la compañíaemitido el 29 de junio de 2019.
Las tres secciones del estado de flujos de efectivo de Apple se enumeran con las actividades operativas en la parte superior y las actividades financieras en la parte inferior del estado (resaltadas en naranja). En el centro, están las actividades de inversión (resaltadas en azul).
Las actividades de inversión que tuvieron un flujo de efectivo negativo están resaltadas en rojo e incluyen:
- Compras de valores negociables por $ 21,9 mil millones
- Pagos por adquisición de propiedad, planta y equipo por $ 7.7 mil millones
- Pagos por adquisiciones de empresas y valores no negociables
Las actividades de inversión que tuvieron un flujo de caja positivo se resaltan en verde e incluyen:
- Ingresos por vencimientos de valores negociables por $ 26,7 mil millones
- Producto de la venta de valores negociables por 49.500 millones de dólares
El flujo de efectivo neto generado por las actividades de inversión fue de $ 46.6 mil millones para el período que finalizó el 29 de junio de 2019. En general, Apple tuvo un flujo de efectivo positivo de la actividad de inversión a pesar de gastar casi $ 8 mil millones en nuevas propiedades, plantas y equipos.
Al igual que con cualquier análisis de estados financieros, es mejor analizar el estado de flujo de efectivo junto con el balance general y el estado de resultados para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el flujo de efectivo de las actividades de inversión?
El flujo de efectivo de las actividades de inversión es el efectivo que se ha generado (o gastado) en activos no corrientes que están destinados a producir una ganancia en el futuro. Los tipos de actividades que esto puede incluir son los gastos de capital, el préstamo de dinero y la venta de valores de inversión. Junto con esto, los gastos en propiedades, planta y equipo entran dentro de esta categoría, ya que son una inversión a largo plazo. El flujo de efectivo de las actividades de inversión se indica en el estado de flujo de efectivo.
¿Cómo se calcula el flujo de caja de las actividades de inversión?
Considere un ejemplo hipotético del flujo de efectivo anual neto de Google proveniente de actividades de inversión. Durante el año, la compañía gastó $ 30 mil millones en gastos de capital, de los cuales la mayoría fueron activos fijos. Junto con esto, compró $ 5 mil millones en inversiones y gastó $ 1 mil millones en adquisiciones. La compañía también obtuvo una entrada positiva de $ 3 mil millones por la venta de inversiones. Para calcular el flujo de efectivo de las actividades de inversión, la suma de estos elementos se sumaría para llegar a la cifra anual de – $ 33 mil millones.
¿Por qué es importante el flujo de caja de las actividades de inversión?
El flujo de efectivo de las actividades de inversión es importante porque muestra cómo una empresa está asignando efectivo a largo plazo. Por ejemplo, una empresa puede invertir en activos fijos como propiedad, planta y equipo para hacer crecer el negocio. Si bien esto indica un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión a corto plazo, puede ayudar a la empresa a generar flujo de efectivo a largo plazo. Una empresa también puede optar por invertir efectivo en valores negociables a corto plazo para ayudar a impulsar las ganancias.