Gestión de efectivo
¿Qué es la gestión de efectivo?
La gestión de caja es el proceso de recopilación y gestión de los flujos de caja. La gestión de efectivo puede ser importante tanto para personas como para empresas. En los negocios, es un componente clave de la estabilidad financiera de una empresa. Para las personas, el efectivo también es esencial para la estabilidad financiera, aunque también suele considerarse parte de una cartera de patrimonio total.
Las personas y las empresas tienen una amplia gama de ofertas disponibles en el mercado financiero para ayudar con todo tipo de necesidades de administración de efectivo. Los bancos suelen ser un proveedor principal de servicios financieros para la custodia de activos en efectivo. También hay muchas soluciones diferentes de administración de efectivo para individuos y empresas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos en efectivo o el uso más eficiente del efectivo de manera integral.
Comprensión de la gestión de efectivo
El efectivo es el principal activo que utilizan las personas y las empresas para pagar sus obligaciones de forma regular. En los negocios, las empresas tienen una multitud de entradas y salidas de efectivo que deben administrarse con prudencia para cumplir con las obligaciones de pago, planificar pagos futuros y mantener una estabilidad comercial adecuada. Para las personas, mantener los saldos de efectivo y al mismo tiempo obtener un rendimiento del efectivo inactivo suelen ser las principales preocupaciones.
En la gestión de efectivo empresarial, también conocida como gestión de tesorería, los gerentes comerciales, los tesoreros corporativos y los directores financieros suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de gestión de efectivo, las responsabilidades relacionadas con el efectivo y el análisis de estabilidad. Muchas empresas pueden subcontratar parte o la totalidad de sus responsabilidades de gestión de efectivo a diferentes proveedores de servicios. Independientemente, hay varias métricas clave que son monitoreadas y analizadas por los ejecutivos de administración de efectivo de manera diaria, mensual, trimestral y anual.
El estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo corporativo. Si bien a menudo se informa de manera transparente a las partes interesadas trimestralmente, algunas partes se mantienen y se rastrean internamente a diario. El estado de flujo de efectivo registra de manera integral todos los flujos de efectivo de una empresa. Incluye efectivo recibido de cuentas por cobrar, efectivo pagado por cuentas por pagar, efectivo pagado por inversiones y efectivo pagado por financiamiento. El resultado final del estado de flujo de efectivo informa cuánto efectivo tiene una empresa disponible.
Conclusiones clave
- La gestión de efectivo es el proceso de gestión de las entradas y salidas de efectivo.
- Hay muchas consideraciones y soluciones de administración de efectivo disponibles en el mercado financiero tanto para individuos como para empresas.
- Para las empresas, el estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo.
El estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: operación, inversión y financiamiento. La parte operativa de las actividades en efectivo variará en gran medida en función del capital de trabajo neto que se informa en el estado de flujo de efectivo como los activos corrientes de la empresa menos los pasivos corrientes. Las otras dos secciones del estado de flujo de efectivo son algo más sencillas con las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la inversión y el financiamiento.
Controles internos
Hay muchos controles internos que se utilizan para administrar y garantizar flujos de efectivo comerciales eficientes. Algunas de las principales consideraciones de flujo de efectivo de una empresa incluyen la duración promedio de las cuentas por cobrar, los procesos de cobranza, las cancelaciones de las cuentas por cobrar no cobradas, la liquidez y las tasas de rendimiento de las inversiones equivalentes al efectivo, la gestión de la línea de crédito y los niveles de efectivo operativo disponibles. En general, los flujos de efectivo relacionados con las actividades operativas se centrarán en gran medida en el capital de trabajo, que se ve afectado por los cambios en las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Los flujos de efectivo de inversión y financiamiento suelen ser eventos de efectivo extraordinarios que involucran procedimientos especiales para los fondos.
Capital de trabajo
El capital de trabajo de una empresa es el resultado de sus activos corrientes menos los pasivos corrientes. Los saldos del capital de trabajo son una parte importante de la gestión del flujo de efectivo porque muestran la cantidad de activos corrientes que tiene una empresa para cubrir sus pasivos corrientes. Las empresas se esfuerzan por tener saldos de activos actuales que superen los saldos de pasivos actuales. Si los pasivos corrientes exceden los activos corrientes, es probable que una empresa necesite acceder a sus líneas de reserva para cuentas por pagar.
En general, el capital de trabajo incluye lo siguiente:
- Activo corriente: efectivo, cuentas por cobrar dentro de un año, inventario
- Pasivo corriente: todas las cuentas por pagar con vencimiento dentro de un año, pagos de deuda a corto plazo con vencimiento dentro de un año
Los activos corrientes menos los pasivos corrientes dan como resultado capital de trabajo. En el estado de flujo de efectivo, las empresas generalmente informan el cambio en el capital de trabajo de un período de informe al siguiente dentro de la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Si el cambio neto en el capital de trabajo es positivo, una empresa ha aumentado sus activos corrientes disponibles para cubrir los pasivos corrientes, lo que aumenta el efectivo total en el resultado final. Si un cambio neto en el capital de trabajo es negativo, una empresa ha aumentado sus pasivos corrientes, lo que reduce su capacidad para pagarlos con la misma eficiencia. Un cambio neto negativo en el capital de trabajo reduce el efectivo total en el resultado final.
Hay varias cosas que una empresa puede hacer para mejorar la eficiencia de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, lo que en última instancia conduce a un mayor capital de trabajo y un mejor flujo de efectivo operativo. Las empresas que operan con facturación a través de facturas pueden reducir los días pagaderos u ofrecer descuentos por pagos rápidos. También pueden optar por utilizar tecnologías que faciliten pagos más rápidos y sencillos, como la facturación automatizada y los pagos electrónicos. La tecnología avanzada para la gestión de cuentas por pagar también puede resultar útil. Las empresas pueden optar por realizar pagos de facturas automatizados o utilizar depósitos directos de nómina para ayudar a mejorar la rentabilidad de las cuentas por pagar.
Ratios
Junto con los controles internos, las empresas también monitorean y analizan regularmente los índices de liquidez y solvencia dentro de la administración de efectivo. Las partes interesadas externas también consideran que estos índices son importantes para una variedad de propósitos de análisis.
Los dos principales ratios de liquidez analizados junto con la gestión de caja incluyen el ratio rápido y el ratio circulante.
La razón rápida se calcula a partir de lo siguiente:
- Razón rápida = (equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / pasivo corriente
- La razón corriente es un poco más completa. Se calcula a partir de lo siguiente:
- Razón circulante = activo circulante / pasivo circulante
Los índices de solvencia analizan la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones a largo plazo. Algunos de los índices de solvencia más populares incluyen deuda a capital, deuda a activos, flujo de efectivo a deuda y índice de cobertura de intereses.