Plata en lingotes

Tabla de contenido

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• ¿Qué es el lingote?
• Comprensión del lingote
• Cómo los bancos prestan y venden lingotes
• El mercado de lingotes
• Comprar e invertir en lingotes

¿Qué es el lingote?

Los lingotes son oro y plata que se reconocen oficialmente como al menos 99,5% y 99,9% puros y se encuentran en forma de barras o lingotes. Los gobiernos y los bancos centrales a menudo mantienen el lingote como activo de reserva.

Para crear lingotes, las empresas mineras primero deben descubrir el oro y extraerlo de la tierra en forma de mineral de oro, una combinación de oro y roca mineralizada. Luego, el oro se extrae del mineral con el uso de productos químicos o calor extremo. El lingote puro resultante también se llama «lingote dividido». Los lingotes que contienen más de un tipo de metal se denominan «lingotes sin partidas».

Comprensión del lingote

En ocasiones, los lingotes pueden considerarse moneda de curso legal, la mayoría de las veces mantenidos en reservas por los bancos centrales o utilizados por inversores institucionales para protegerse contra los efectos inflacionarios en sus carteras. Aproximadamente el 20% del oro extraído está en manos de los bancos centrales de todo el mundo. Este oro se mantiene como lingotes en reservas, que el banco utiliza para liquidar la deuda internacional o estimular la economía a través de préstamos de oro. El banco central presta oro de sus reservas de lingotes a los bancos de lingotes a una tasa de aproximadamente el 1% para ayudar a recaudar dinero.

Los bancos de lingotes participan en una actividad u otra en losmercados de metales preciosos. Algunas de estas actividades incluyen compensación, gestión de riesgos, cobertura, negociación, almacenamiento y actuar como intermediarios entre prestamistas y prestatarios. Casi todos los bancos de oro son miembros de la Asociación de Londres Bullion Market (LBMA), un over-the-counter (OTC), que ofrece poca o ninguna transparencia en sus relaciones.2 Los mercados OTC son redes de distribuidores de productos financieros, materias primas y valores que no se negocian en una bolsa centralizada.

Los miembros de la LBMA incluyen bancos como:

• Banco de Nueva Escocia (BNS)
• UBS Switzerland AG
• Citibank
• JPMorgan Chase & Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Banco de Montreal (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC o la Corporación Bancaria de Hong Kong y Shanghai
• Standard Chartered Bank

Cómo los bancos prestan y venden lingotes

Cuando un banco central presta oro a los bancos de lingotes durante un período específico, digamos tres meses, recibe el equivalente en efectivo del oro prestado al banco de lingotes. El banco central presta este dinero en el mercado a una tasa de arrendamiento conocida como Gold Forward Offered Rates (GOFO), que publica diariamente la LBMA. Cuanto más alta sea la tasa de arrendamiento, más incentivo tiene un banco central para prestar oro de sus reservas. Los bancos de lingotes que piden prestado el oro pueden venderlo o prestarlo a empresas mineras.

Si el banco de lingotes vende el oro en el mercado al contado, recibirá efectivo por la transacción. El mercado al contado es donde los lingotes y otras materias primas se negocian a la tasa de mercado vigente. Un aumento en la oferta de oro en el mercado reduce su precio. El banco de lingotes espera que para el momento en que esté programado recomprar el oro en el mercado al contado, el precio del lingote sea más bajo para que el banco pueda volver a comprarlo a un precio más bajo del que originalmente lo había vendido. Al final del período del préstamo, el banco recompra el oro y lo devuelve al banco central.

Los bancos de lingotes que prestan oro a las empresas mineras normalmente lo hacen para financiar un proyecto que lleva a cabo la empresa. Una empresa minera también pediría prestado oro si suscribiera un contrato de cobertura a plazo en el que el oro, que aún no se ha extraído ni extraído de la tierra, se vende previamente a los compradores. Si algunos o todos sus compradores esperan una entrega física del oro en lingotes, la empresa minera optaría por pedir prestado el oro al banco, que posteriormente se entregaría a los compradores en el otro extremo del contrato a plazo. El oro prestado a las empresas mineras generalmente se reembolsa con la producción minera futura de las empresas.

El mercado de lingotes

Los lingotes se comercializan en el mercado de lingotes, que es principalmente un mercado OTC abierto las 24 horas del día. El volumen de comercio en el mercado de lingotes es alto, ya que incluye la gran mayoría de los precios de negociación de lingotes a lo largo de un día determinado. La mayoría de las transacciones se completan electrónicamente o por teléfono. Hay varios mercados de lingotes a nivel mundial, incluidos Londres, Nueva York, Tokio y Zúrich.

El precio del lingote de oro está influenciado por la demanda de las empresas que utilizan oro para fabricar joyas y otros productos. El precio también se ve afectado por las percepciones de la economía en general. Por ejemplo, el oro se vuelve más popular como inversión en tiempos de inestabilidad económica.

Aunque el oro tiende a tener una mayor demanda, muchos inversores consideran que tanto el oro como los lingotes de plata son inversiones de refugio seguro. El estado de refugio seguro generalmente conduce a aumentos de precios durante eventos geopolíticos como la guerra, la actividad terrorista y cualquier inestabilidad que pueda conducir a un conflicto. Además, los problemas financieros globales, como el temor a un incumplimiento de pago de la deuda por parte del gobierno o el colapso financiero de un país, provocan una mayor demanda de lingotes.

El aumento de precios o la inflación en una economía tienden a erosionar el rendimiento de las inversiones. Si un inversor, por ejemplo, ganaba el 4% de un bono y los precios subían un 2%, el rendimiento de la inversión en bonos era sólo del 2% en términos reales. Si los precios generales están subiendo, las materias primas también tienden a subir. Como resultado, los lingotes de oro y plata se utilizan para proteger las carteras de inversión contra la inflación.

Compra e inversión en lingotes

Hay varias formas de invertir o poseer lingotes. Tenga en cuenta que, al igual que cualquier otra inversión, los precios de los lingotes pueden fluctuar, lo que significa que existe un riesgo de pérdida. A continuación se muestran algunas de las formas populares en que los participantes del mercado invierten en lingotes.