Cubeta

Conclusiones clave

• En la lengua vernácula de inversión, el término «cubo» es utilizado con frecuencia por administradores de cartera, asesores financieros y sus clientes de inversión para describir un grupo de activos de inversión relacionados.
• Los grupos se utilizan habitualmente como herramientas de asignación de activos, donde los administradores de cartera reúnen grupos (grupos) de inversiones, cada uno con diferentes características de riesgo, para crear una combinación general de asignación de activos que se adapte mejor a cada inversor, en función de su temperamento de riesgo individual y a largo plazo. metas.
• El premio Nobel James Tobin creó una estrategia de inversión ampliamente seguida que se conoce comúnmente como el «enfoque de cubo», que implica la asignación de acciones entre un «segmento de riesgo» que tiene como objetivo producir altos rendimientos y un «segmento seguro» que existe para el propósitos de satisfacer las necesidades de liquidez o seguridad.

Aunque el sistema de cangilones permite a los inversores asignar inteligentemente su capital a diferentes inversiones, es igualmente importante mantener una parte sustancial de la cartera de uno en efectivo, para poder tomar posiciones en oportunidades de inversión viables, a medida que surjan.

Los cangilones se pueden utilizar para evaluar la sensibilidad de una cartera de swaps a los cambios en las tasas de interés. Una vez que se ha determinado el riesgo, o la «exposición de la categoría», mediante un proceso conocido como «análisis de la categoría», el inversor puede optar por cubrir ese riesgo, si es rentable hacerlo. Se puede utilizar una estrategia llamada inmunización para crear una cobertura perfecta contra todas las exposiciones al cubo.

Inversión en cubos

El premio Nobel James Tobin desarrolló una estrategia denominada «enfoque de cubo» para la inversión, que implica asignar acciones entre un «cubo de riesgo» que tiene como objetivo producir rendimientos significativos y un «cubo seguro» que existe para satisfacer las necesidades de liquidez o seguridad.. Para Tobin, la composición del grupo de riesgo tendría poco o ningún efecto sobre el riesgo general asumido por el inversor, siempre que el inversor tuviera dos grupos.

En cambio, cambiar el nivel de riesgo se lograría alterando la proporción de fondos en el segmento de riesgo, en relación con la proporción de fondos en el segmento seguro. El enfoque de cubos de Tobin se considera una solución de inversión simple y elegante. Sin embargo, algunos defensores de la estrategia de cubos recomiendan utilizar hasta cinco cubos, en lugar de solo dos.

En la contabilidad gerencial, los costos de materiales directos, mano de obra directa y gastos generales se colocan en grupos de costos para diferentes productos fabricados por una empresa. Un segmento de costos para el Producto X contendría cada una de las tres categorías de costos al igual que el Producto Y. Los gerentes podrían entonces estimar mejor los costos a nivel de unidad de los productos.

Cubo de finanzas personales

«Bucket» también se utiliza en el área de las finanzas personales en relación con la forma en que las personas dividen sus activos. Esto también se usa a menudo en la jubilación. Por ejemplo, las categorías se dividirían en una categoría a corto plazo, una categoría a medio plazo y una categoría a largo plazo.

El segmento a corto plazo contendría activos para los gastos diarios y los necesarios para los próximos dos o tres años. Este grupo suele ser efectivo o activos muy líquidos. El segmento de mediano plazo contendría activos que no se necesitarían durante al menos cinco a 10 años, como inversiones de dividendos y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). El segmento a largo plazo contendría activos que no se necesitarían durante más de 10 años y serían principalmente inversiones de crecimiento que, con suerte, se apreciarían significativamente durante el tiempo que se mantienen.