Corredor

¿Qué es un corredor?

Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario entre un inversor y una bolsa de valores. Debido a que las bolsas de valores solo aceptan órdenes de personas o empresas que son miembros de esa bolsa, los comerciantes e inversores individuales necesitan los servicios de los miembros de la bolsa. Los corredores brindan ese servicio y son compensados ​​de diversas maneras, ya sea a través de comisiones, tarifas o mediante el pago de la propia bolsa.

Conceptos básicos del corredor

Además de ejecutar las órdenes de los clientes, los corredores pueden proporcionar a los inversores estudios, planes de inversión e inteligencia de mercado. También pueden realizar ventas cruzadas de otros productos y servicios financieros que ofrece su firma de corretaje, como el acceso a una oferta de cliente privado que brinda soluciones personalizadas a clientes de alto patrimonio neto. En el pasado, solo los ricos podían pagar un corredor y acceder al mercado de valores. El corretaje en línea desencadenó una explosión de corredores de descuento, que permiten a los inversores negociar a un costo menor, pero sin asesoramiento personalizado.

Descuentos frente a corredores de servicio completo

Los corredores de descuento pueden ejecutar muchos tipos de operaciones en nombre de un cliente, por lo que cobran una comisión reducida en el rango de $ 5 a $ 15 por operación. Su estructura de tarifas bajas se basa en el volumen y los costos más bajos. No ofrecen consejos de inversión y los corredores generalmente reciben un salario en lugar de una comisión. La mayoría de los corredores de descuento ofrecen una plataforma de negociación en línea que atrae a un número creciente de inversores autodirigidos.

Los corredores de servicio completo ofrecen una variedad de servicios, que incluyen estudios de mercado, asesoramiento sobre inversiones y planificación de la jubilación, además de una gama completa de productos de inversión. Por eso, los inversores pueden esperar pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores reciben una compensación de la firma de corretaje en función de su volumen de operaciones, así como por la venta de productos de inversión. Un número cada vez mayor de corredores ofrece productos de inversión basados ​​en tarifas, como cuentas de inversión administradas.

Corredores inmobiliarios

En la industria de bienes raíces, un corredor es un profesional de bienes raíces con licencia que generalmente representa al vendedor de una propiedad. Los deberes de un corredor cuando trabaja para un vendedor pueden incluir:

• Determinación de los valores de mercado de las propiedades.
• Listado y publicidad de la propiedad en venta.
• Mostrar la propiedad a posibles compradores.
• Asesorar a los clientes sobre ofertas, provisiones y asuntos relacionados.
• Enviar todas las ofertas al vendedor para su consideración.

No es raro que un corredor de bienes raíces trabaje para un comprador, en cuyo caso, el corredor es responsable de:

• Ubicar todas las propiedades en el área deseada por el comprador ordenadas por rango de precios y criterios.
• Preparación de una oferta inicial y un acuerdo de compra para un comprador que decide hacer una oferta por una propiedad.
• Negociar con el vendedor en nombre del comprador.
• Gestionar inspecciones en la propiedad y negociar reparaciones.
• Ayudar al comprador a cerrar y tomar posesión de la propiedad.

Regulación del corredor

Los corredores se registran en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), el organismo autorregulador de los corredores de bolsa. Al servir a sus clientes, los corredores están sujetos a un estándar de conducta basado en la » regla de idoneidad «, que requiere que haya motivos razonables para recomendar un producto o inversión específicos. La segunda parte de la regla, comúnmente conocida como “ conozca a su cliente ” o KYC, aborda los pasos que debe seguir un corredor para identificar a su cliente y sus objetivos de ahorro, lo que les ayuda a establecer los fundamentos razonables de la recomendación. El corredor debe hacer un esfuerzo razonable para obtener información sobre el estado financiero del cliente, el estado fiscal, los objetivos de inversión y otra información utilizada para hacer una recomendación.

Este estándar de conducta difiere significativamente del estándar aplicado a los asesores financieros registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como Asesores de Inversiones Registrados (RIA). Según la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, los ARI están sujetos a un estricto estándar fiduciario para actuar siempre en el mejor interés del cliente, al tiempo que proporcionan información completa sobre sus tarifas.

Los corredores de bienes raíces en los Estados Unidos tienen licencia de cada estado, no del gobierno federal. Cada estado tiene sus propias leyes que definen los tipos de relaciones que pueden existir entre clientes y corredores, y los deberes de los corredores para con los clientes y el público en general.

Ejemplo real de corredores

Hay muchas empresas registradas como corredores con FINRA, aunque algunas pueden usar su designación de corredor para diferentes propósitos que otros. Muchas empresas comerciales propietarias están registradas como corredores para que ellos y sus comerciantes puedan acceder a los intercambios directamente; sin embargo, no ofrecen servicios de corredores a los clientes en general. Esto difiere de la función que pueden proporcionar los agentes de descuento o de servicio completo.

Los corredores de servicios completos tienden a utilizar su función como corredores como un servicio auxiliar disponible para clientes de alto patrimonio junto con muchos otros servicios, como planificación de jubilación o gestión de activos. Los ejemplos de un corredor de servicio completo pueden incluir ofertas de una empresa como Morgan Stanley o Goldman Sachs o incluso Bank of America Merrill Lynch. Estas empresas también pueden utilizar sus servicios de corretaje en su nombre o en el de sus clientes corporativos para realizar grandes transacciones de acciones en bloque.

Otros corredores de servicio completo pueden ofrecer servicios especializados, incluida la ejecución de operaciones y la investigación. Empresas como Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer y otras. Hay muchas firmas de este tipo, aunque sus filas han ido disminuyendo debido a fusiones o al mayor costo de cumplimiento de regulaciones como la ley Dodd Frank.

Otros corredores de servicios completos ofrecen consultas y comunicaciones personalizadas con los clientes para ayudar a administrar el patrimonio y planificar las jubilaciones. Estas firmas incluyen compañías como Raymond James, Edward Jones o LPL Financial.

Las firmas de corretaje más grandes tienden a tener un inventario de acciones disponibles para la venta de sus clientes. Hacen esto para ayudar a reducir los costos de las tarifas de cambio, pero también porque les permite ofrecer un acceso rápido a las acciones de propiedad popular. Otras firmas de corredores de servicios completos son en realidad corredores de agencia. Esto significa que, a diferencia de muchos corredores más grandes, no llevan un inventario de acciones, pero actúan como agentes para que sus clientes obtengan las mejores ejecuciones comerciales.

A finales de 2019, muchos corredores de descuento hicieron un cambio significativo en su modelo de negocio que incluía no cobrar comisiones en algunas o todas sus operaciones con acciones. Algunos ejemplos de corredores de descuento incluyen Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers y Robinhood.

Las firmas comerciales patentadas registradas como corredores no pueden anunciar sus servicios como corredores, pero utilizar su condición de corredor de una manera que sea integral para su negocio. Si bien los bancos o empresas más grandes pueden tener mesas de negociación patentadas dentro de su empresa, una firma comercial patentada dedicada tiende a ser una empresa comparativamente más pequeña. Entre los ejemplos de empresas comerciales propietarias independientes se incluyen SMB Captial, Jane Street Trading y First New York.