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¿Qué es un punto de ruptura?
Un punto de ruptura es el monto en dólares para la compra de acciones de un fondo mutuo de carga que califica al inversionista para un cargo de venta reducido . Los puntos de interrupción ofrecen a los inversores un descuento por realizar inversiones más importantes. La compra puede realizarse en una suma global o mediante pagos escalonados dentro de un período de tiempo específico. La última forma de compra de inversión en un fondo debe documentarse mediante una carta de intención (LOI).
Conclusiones clave
- Un punto de ruptura es el monto en dólares para la compra de acciones de un fondo mutuo de carga que califica al inversionista para un cargo de venta reducido.
- Los puntos de interrupción permiten tarifas reducidas para compras grandes, que a menudo benefician a los inversores institucionales.
- Los puntos de corte los determina el fondo mutuo y se integran en el proceso de distribución de fondos.
- Los derechos de acumulación (ROA) otorgan a los titulares existentes de acciones de fondos mutuos el potencial de cargas reducidas (comisiones) al comprar más acciones de fondos para alcanzar puntos de ruptura.
Comprensión de los puntos de interrupción
Los puntos de interrupción se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de venta cuando realizan inversiones más importantes. Los puntos de corte los determina el front-end de carga de ventas, pero pueden estar disponibles para otros tipos de cargas de ventas también.
Los fondos mutuos deben proporcionar una descripción de los puntos críticos y los requisitos de elegibilidad en sus folletos. Al alcanzar o superar un punto de ruptura, un inversor enfrentará un cargo por ventas más bajo y ahorrará dinero.
Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25,000.
La ejemplo de un programa de descuento de punto de interrupción:
Ejemplos de puntos de interrupción
Suponga que un inversionista planea invertir $ 100,000 en un fondo mutuo de carga inicial que conlleva un cargo de venta estándar del 5.0%, o $ 5,000, y ofrece puntos de ruptura. Según el cronograma de puntos de interrupción de FINRA, el cargo de venta inicial del inversor se reduciría al 3,25% o $ 3,250. En otras palabras, este inversionista puede ahorrar $ 1,750 en la transacción.
Los inversores deben tratar de comprender claramente los puntos críticos de un fondo y todas las calificaciones para asegurarse de recibir el mayor descuento al que tienen derecho.
Consideraciones Especiales
Los fondos mutuos también permiten a los inversores calificar para puntos de ruptura a través de cartas de intención (LOI) y derechos de acumulación (ROA).
Carta de intención (LOI)
Una LOI, un documento formal firmado por el inversionista que describe sus planes de inversión en el fondo, le permite a un inversionista calificar para puntos de ruptura comprometiéndose con un programa de inversión durante un período de tiempo. Por lo general, una LOI permitirá que se consideren inversiones futuras durante los próximos 13 meses.
Por ejemplo, suponga que a un nuevo inversionista le gustaría hacer una inversión de $ 50,000 en un fondo que sigue el programa de tarifas de muestra descrito anteriormente y tiene un cargo de venta estándar del 5.0%. Si el inversionista se compromete a realizar diez pagos de $ 5,000 durante los próximos 13 meses a través de una LOI, entonces el inversionista pagará un cargo de venta del 3.75% en cada inversión.
Derechos de acumulación (ROA)
El ROA permite a los inversores pagar los gastos de venta en función de su inversión total en el fondo. Suponga que al nuevo inversor del ejemplo anterior le gustaría realizar inversiones adicionales después de que expire la LOI. Cualquier inversión adicional incurriría en un cargo de venta del 3.75% hasta que el inversionista alcance el siguiente punto de ruptura de $ 100,000.
Básicamente, el ROA otorga a los titulares de acciones de fondos mutuos el potencial de comisiones reducidas al comprar más acciones. En algunos casos, el ROA también puede extenderse más allá de la clase de acciones objetivo para la inversión.