Bolsa de opciones de Boston (BOX)
¿Qué es el Boston Options Exchange (BOX)?
El término Boston Options Exchange (BOX) se refiere a un mercado de derivados propiedad y operado por TMX Group. El intercambio está automatizado y se encuentra en Boston. Establecida en 2002, la negociación en BOX comenzó en febrero de 2004. La bolsa comenzó como un esfuerzo conjunto de Montreal Exchange, Boston Stock Exchange e Interactive Brokers Group para proporcionar una alternativa a los mercados de opciones existentes. El intercambio ahora se llama BOX Exchange.
Conclusiones clave
- Boston Options Exchange es un mercado de derivados que pertenece y es operado por TMX Group.
- Establecido en 2002, el comercio comenzó en la bolsa en 2004.
- BOX fue el primer intercambio de opciones que ofreció una mejora de precios a los comerciantes a través de un proceso llamado período de mejora de precios.
- El intercambio envía las cinco mejores ofertas y ofertas en cada opción, brindando a los participantes anonimato y transparencia.
Cómo funciona el Boston Options Exchange (BOX)
BOX Exchange es un intercambio automatizado que ofrece a los inversores negociar en más de 2.000 clases de opciones. Fue creado como Bostons Options Exchange en 2002, como resultado de la asociación entre Montreal Exchange, Boston Stock Exchange e Interactive Brokers Group. El objetivo era ofrecer a los inversores otra forma de negociar opciones en el mercado abierto. El comercio comenzó oficialmente en la bolsa el 6 de febrero de 2004. Las operaciones técnicas están a cargo de TMX Group, que ahora es la empresa matriz de la Bolsa de Montreal. El nombre se cambió a BOX Exchange en 2018.
BOX fue el primer intercambio de opciones que ofreció una mejora de precios a los comerciantes a través de un proceso llamado período de mejora de precios o PIP. Aunque todos los inversores pueden tener PIP, deben tener corredores que estén dispuestos y sean capaces de ofrecer un comercio de facilitación. Debido a que no todos los corredores ofrecen esto a sus clientes, algunos inversores no tienen acceso a la mejora de precios ofrecida en BOX.
Proporciona comercio de opciones. Opciones de vainilla, como pone y llamadas, dan al tenedor el derecho, pero no la obligación de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado denominado el precio de ejercicio -antes de la opción expira. En sus funciones más básicas, las opciones de venta se utilizan para cubrir una posición larga o para especular sobre la caída del precio del activo subyacente. Las opciones de compra se utilizan para especular sobre la subida del precio de un activo subyacente o para cubrir posiciones cortas.
El intercambio envía las cinco mejores ofertas y ofertas en cada opción, con anonimato y transparencia para sus participantes. Los comerciantes también pueden utilizar órdenes complejas para estrategias avanzadas. Los participantes también pueden adaptar su estrategia de gestión de riesgos poniéndose en contacto con BOX. Cada empresa puede establecer sus propios parámetros de riesgo para satisfacer sus necesidades individuales.
Consideraciones Especiales
BOX Exchange intenta traer nueva innovación al mercado de opciones. Además de PIP, el intercambio también utiliza un algoritmo de prioridad de precio / tiempo para hacer coincidir los pedidos, y todos los participantes reciben el mismo trato. Brinda a los comerciantes acceso de bajo costo al comercio, donde los participantes no requieren una membresía de capital para comerciar en el intercambio. Los participantes son corredores de bolsa, que luego pueden ofrecer operaciones BOX a sus clientes. Los participantes se benefician de las operaciones de baja latencia en un sistema de operaciones automatizado. Los creadores de mercado proporcionan liquidez en las distintas opciones.
Las órdenes de 500 contratos o más se ejecutan contra otras órdenes grandes en BOX Exchange para que no afecten el proceso regular de oferta y demanda.
Los grandes comerciantes que negocian con 500 contratos o más pueden acceder a las subastas de órdenes en bloque. Estos permiten que las órdenes grandes se ejecuten frente a otras órdenes grandes, sin afectar el proceso regular de licitación y oferta. Esto ayuda a evitar oscilaciones de precios erráticas, ya que un pedido grande podría afectar significativamente el precio de oferta o demanda si no coincide con un pedido en bloque con un tamaño similar.