Fideicomisario de bonos
¿Qué es un fideicomisario de bonos?
Un fideicomisario de bonos es una institución financiera a la que se le otorgan poderes de fideicomiso, como un banco comercial o una compañía fiduciaria. Esta entidad, a su vez, tiene un deber fiduciario con el emisor de bonos de hacer cumplir los términos de un contrato de emisión de bonos. Un fideicomisario ve que los pagos de intereses de los bonos y los reembolsos del principal se realizan según lo programado, y protege los intereses de los tenedores de bonos si el emisor incumple.
Conclusiones clave
- Cuando se emite un bono corporativo, el emisor a menudo contrata a un fideicomisario de bonos de terceros, generalmente un banco o una empresa fiduciaria, para representar a los inversores que comprarán el bono.
- En particular, el fideicomisario de los bonos se asegura de que el emisor mantenga un deber fiduciario con sus tenedores de bonos y que se cumplan todos los términos y convenios detallados en la emisión de bonos.
- El acuerdo celebrado por el emisor y el fiduciario se conoce como contrato de fideicomiso.
Comprensión de los fideicomisarios de bonos
Un emisor de bonos es aquel que vende bonos a inversores o prestamistas para recaudar dinero a corto o largo plazo. El emisor reúne a un equipo financiero responsable de suscribir y vender los bonos. Uno de los miembros del equipo de finanzas es un fideicomisario de bonos.
Un fideicomisario de bonos es contratado por un emisor de bonos y supervisa la implementación de un contrato de fideicomiso o fianza, que es un contrato entre un emisor de bonos y un tenedor de bonos. El fiduciario tiene la responsabilidad fiduciaria de actuar en nombre del emisor, más que en sus propios intereses. El nombre del fideicomisario y la información de contacto se incluyen en el documento, que destaca los términos y condiciones que el emisor, el prestamista y el fideicomisario deben cumplir durante la vigencia del bono. La sección del contrato que enumera el papel del fideicomisario de la fianza es importante ya que brinda una indicación clara de cómo se abordarán los incidentes imprevistos. Por ejemplo, si surge un conflicto de intereses que involucre el papel del fiduciario como fiduciario, en ciertos contratos de fideicomiso, el problema debe resolverse dentro de los 90 días; de lo contrario, se nombrará un nuevo fideicomisario.
Funciones y responsabilidades de un fideicomisario de bonos
El fideicomisario de los bonos es responsable del registro, la transferencia y el pago de los bonos. Se requiere mantener cuentas separadas, monitorear los requisitos de los documentos de fianza y proporcionar estados de cuenta mensuales. También aprueba enmiendas a algunos documentos y actúa en nombre de los tenedores de bonos si el prestatario o emisor viola ciertos documentos de bonos. Un fideicomisario de bonos debe tener el personal y los sistemas adecuados para desempeñar sus funciones de manera eficiente y cumplir con los diversos requisitos federales, estatales y de emisión de bonos. Además, el fiduciario generalmente es indemnizado contra todas las responsabilidades del emisor y todas las acciones y procedimientos emprendidos, excepto en el caso de incumplimiento de la escritura o fraude. Una razón por la que un emisor puede contratar a un fideicomisario de bonos es para reducir el conflicto general de intereses entre los tenedores de bonos y los accionistas.
No todos los tipos de emisión de bonos requieren el uso de un fideicomisario. Para la mayoría de las emisiones de bonos no garantizados senior, no hay obligación de tener un fideicomisario. En este caso, el emisor tiene la opción de utilizar un agente fiscal o un agente pagador. Los fideicomisarios se utilizan generalmente para bonos en el mercado mayorista.