Las 4 firmas de capital privado más grandes de Boston

Las  empresas de capital privado invierten en el capital social de empresas privadas, es decir, aquellas que no cotizan en bolsa. Implementan una variedad de estrategias para realizar estas inversiones. Con una compra apalancada, una empresa de capital privado utiliza dinero prestado para invertir en una empresa; el flujo de caja de la empresa objetivo sirve como garantía. El capital riesgo es otro tipo de inversión de capital privado.

Con el capital de riesgo, una firma de capital privado proporciona capital a una empresa nueva o pequeña, generalmente una que desarrolla una idea o tecnología nueva o no vista, a cambio de una participación accionaria en la empresa. El capital de crecimiento es similar al capital de riesgo, pero en lugar de apuntar a una nueva empresa, la firma de capital privado invierte en una empresa madura que intenta crecer o reestructurarse.

¿Qué es el capital privado?

Independientemente de la estrategia específica utilizada, el objetivo de una empresa de capital privado es buscar empresas prometedoras con alto potencial de crecimiento y adquirir capital en esas empresas. Aunque el concepto es bastante simple, la persona común ha considerado durante mucho tiempo que el capital privado es algo esotérico.

De hecho, este tipo de inversión rara vez se abrió camino en el discurso público hasta las dos carreras presidenciales de Mitt Romney en 2008 y 2012. Romney fue cofundador de Bain Capital, con sede en Boston, una de las empresas de capital privado más grandes y conocidas del mundo. y  empresas de capital  riesgo. Esta empresa es una de las principales razones por las que Boston se considera un bastión para el capital privado, pero no es la única. Las siguientes cuatro empresas son las mayores firmas de capital privado de Boston.

Bain Capital

Quizás la única empresa en esta lista que es un nombre familiar, Bain Capital, con alrededor de $ 100 mil millones en activos a partir de 2020, es, con mucho, la mayor firma de capital privado en Boston. Uno de sus fundadores fue Mitt Romney, quien se desempeñó como gobernador de Massachusetts, director ejecutivo de los Juegos Olímpicos de Invierno de 2002 en Salt Lake City y candidato presidencial republicano en 2012.

Romney y sus dos socios fundaron la empresa en 1984 y pasaron el año siguiente recaudando $ 34 millones, que utilizaron para realizar las inversiones iniciales de la empresa. Su comienzo fue desfavorable; Romney se desanimó tanto en un momento de 1985 que consideró cerrar la operación. Sin embargo, Bain tuvo su primera gran oportunidad con una inversión en un minorista de suministros de oficina llamado Staples. Con Bain con una gran participación de capital, Staples se  hizo pública  en 1989 y creció rápidamente en la década de 1990. El acuerdo lanzó a Bain a los estratos superiores de firmas de capital privado.

Socios de HarbourVest

HarbourVest Partners comenzó en 1982 como una subsidiaria de John Hancock Insurance. La compañía se especializa en capital riesgo y  adquisiciones apalancadas, siendo su mercado objetivo las instituciones financieras. Además, HarbourVest Partners se ha asociado con otras firmas de capital privado a lo largo de los años para realizar varias transacciones importantes en el mercado secundario, incluida la compra de más de $ 2 mil millones en fondos del Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California, o CalPERS.

La firma segmenta sus actividades de inversión en muchos tipos diferentes, empleando equipos especializados para manejar cada tipo. Estas subcategorías incluyen capital de riesgo de EE. UU., Adquisiciones de EE. UU., Europa, Asia, América Latina y un grupo separado para mercados emergentes. HarbourVest también ha lanzado una división dedicada exclusivamente a inversiones en empresas de energía limpia y tecnologías limpias. La diversificación y la asignación flexible de activos han mantenido la cartera de la empresa sobre una base sólida en una variedad de climas económicos. A partir de 2020, HarbourVest tiene $ 71 mil millones en activos totales.

Asociados de TA

Fundada en 1968, más de una década antes que Bain Capital, TA Associates ha participado en más de 500 inversiones y, a partir de 2020, tiene activos por $ 32.5 mil millones.

La década de 1970 marcó el primer período de gran crecimiento de la empresa, pasando de menos de $ 5 millones a más de $ 125 millones en activos. TA Associates logró este crecimiento a través de actividades de inversión en una amplia gama de industrias, incluida la atención médica, los productos de consumo y los servicios financieros. Algunas de las inversiones más exitosas de la compañía incluyen Biogen, ImmunoGen y Digital Research.

A Kevin Landry, quien se convirtió en socio de TA Associates en 1972 y se desempeñó como su director ejecutivo desde 1984 hasta su jubilación en 2012, se le atribuye gran parte del crecimiento y el éxito de la empresa. A pesar de ser rivales comerciales durante gran parte de sus carreras, Landry y Mitt Romney mantuvieron un gran respeto mutuo. Landry fue uno de los mayores donantes de la campaña de Romney en 2012.

Socios de la Cumbre

Summit Partners se fundó el mismo año que Bain Capital, 1984. Sus principales campos de inversión son la tecnología y el cuidado de la salud. Algunas startups tecnológicas muy conocidas   crecieron con la ayuda de dólares de inversión de Summit Partners. Estos incluyen Answers.com, AVAST, McAfee y WebEx. Las mayores inversiones en atención médica de la empresa incluyen Lincare, Pediatrix y Physicians Formula. Summit Partners también fue uno de los primeros inversores en Snap Fitness, una cadena de gimnasios que se distingue por sus bajas tarifas mensuales, su modelo de negocio sencillo y el acceso con tarjeta de acceso las 24 horas para los miembros.

A partir de 2018, Summit Partners tiene activos totales de más de $ 19 mil millones. Además de su sede en Boston, la firma mantiene oficinas regionales en Londres y Menlo Park, California.