Cursos de modelado financiero para banqueros de inversión
La banca de inversión es parte de la industria financiera en general que se enfoca en evaluar el valor de las empresas. Su propósito principal es crear capital para corporaciones, gobiernos y otras organizaciones institucionales. También ayudan a gestionar y facilitar las fusiones y adquisiciones (M&A), como las adquisiciones apalancadas (LBO), ayudan con la reestructuración y reorganizaciones corporativas y en la inversión general de capital por parte de empresas comerciales. Es por eso que el modelado financiero es una habilidad importante que deben poseer muchos profesionales de banca de inversión. Este artículo analiza los conceptos básicos del modelo financiero, por qué los banqueros de inversión deberían considerar tomar cursos, así como algunas de las opciones educativas ampliamente reconocidas que existen.
Conclusiones clave
- Los analistas utilizan el modelado financiero para crear un valor o rendimiento financiero histórico, actual o proyectado de una empresa, inversión o activo financiero.
- Las personas que desean establecerse en carreras de banca de inversión o para aquellos que desean tomar cursos de educación continua a menudo buscan cursos de modelado financiero.
- Las opciones incluyen el paquete Wall Street Prep Premium, el paquete Breaking Into Wall Street Premium y los paquetes de módulos de Wall Street Training Core.
¿Qué es el modelado financiero?
El modelado financiero es el proceso de crear un modelo matemático que refleja el valor histórico, actual o proyectado o el desempeño financiero de una empresa, una acción, un proyecto, una inversión o un activo financiero. Los modelos se utilizan para calcular el impacto de diferentes variables, como las tasas de interés o las tasas de crecimiento empresarial, sobre el valor de un activo. Los analistas financieros suelen utilizar modelos financieros para determinar el rendimiento de las acciones en función de diferentes factores, como eventos de la empresa o decisiones tomadas por la dirección.
Un modelo financiero puede variar desde un simple cálculo o fórmula hasta una compleja serie de cálculos. Prácticamente cualquier fórmula matemática utilizada para calcular o estimar un valor relacionado con las finanzas corporativas puede utilizarse como modelo financiero.
Los modelos financieros comúnmente utilizados en el campo de la banca de inversión incluyen:
- Modelado de estados financieros
- Análisis de flujo de caja descontado (DCF)
- Modelado de acreción / dilución para fusiones o adquisiciones (M&A)
Estos, así como varios cálculos y estimaciones de valor empresarial, ayudan en la capacidad de valorar los activos.
¿Por qué realizar un curso de modelado financiero?
Los cursos de modelado financiero a menudo son buscados por aquellos que quieren establecerse en carreras de banca de inversión. Pero también pueden resultar útiles como cursos de educación continua para personas que ya trabajan en la industria. Dado que el campo del modelado financiero abarca una amplia gama de herramientas y técnicas de modelado, potencialmente ofrece muchos años de capacitación continua.
Por ejemplo, un analista de banca de inversión que se ha dedicado principalmente a realizar análisis de valoración de acciones de DCF durante varios años puede beneficiarse al estudiar el material del curso que presenta una metodología para hacer modelos de acreción / dilución antes de pasar al manejo de fusiones y adquisiciones.
Hay cursos de instrucción en vivo y planes de estudio de autoaprendizaje en línea disponibles en casi todas las escuelas de negocios. Los programas en línea son considerablemente menos costosos y permiten a los estudiantes trabajar en el material a su propio ritmo. En algunos casos, las empresas pueden reembolsar a los empleados o pagar la matrícula para aquellos que decidan actualizar o tomar cursos de educación continua.
Algunas empresas pagan los gastos de matrícula o reembolsan a los empleados que mejoran o toman cursos de educación continua.
Paquete Premium Wall Street Prep
Si está buscando cursos que lo ayuden con el modelado financiero, ¿por qué no recurrir a los expertos? Wall Street Prep brinda capacitación en línea a quienes trabajan en la industria financiera por parte de banqueros de inversión. Según el sitio, que se lanzó en 2004, los instructores enseñan a miles de estudiantes y otros profesionales. Ofrece dos paquetes educativos de modelos financieros diferentes: un paquete básico y uno premium.
El paquete Wall Street Prep Premium está diseñado para imitar la experiencia real de unanalista financiero y se basa en gran medida en presentaciones de estudios de casos del mundo real. Este curso se utiliza para la formación interna en prestigiosos bancos de inversión. El material del curso está escrito por un grupo de banqueros de inversión senior de firmas como JPMorgan Chase y Credit Suisse.
El entrenamiento
Wall Street Prep Premium brinda capacitación en el modelado básico de estados financieros y enseña a los estudiantes cómo construir modelos de proyección de estados financieros en Microsoft Excel, incluido el análisis de sensibilidad y las mejores prácticas de la industria. El curso tiene un módulo completamente dedicado al análisis DCF, que incluye el cálculo del costo de capital promedio ponderado (WACC), los valores terminales, así como el flujo de caja libre apalancado y no apalancado. Otros temas incluyen el cálculo de valores de opciones y valores convertibles.
La sección de fusiones y adquisiciones cubre la evaluación de la acumulación o dilución en las transacciones de acciones, la contabilidad de compras y la asignación del precio de compra, los procesos comunes de compra y venta y los ajustes de los activos intangibles, como el fondo de comercio. El curso tiene un segmento separado sobre adquisiciones apalancadas que cubre la construcción de modelos de adquisición utilizados para valorar una empresa o calcular los rendimientos para los inversores.
También se cubren las diversas estructuras de capital comunes para adquisiciones, como bonos, préstamos puente y acciones. Se presta especial atención a la modelización de la deuda LBO, incluido el análisis de la amortización obligatoria, las notas senior y subordinadas y los efectos de las acciones preferentes.
Módulos adicionales y extras
Dos módulos de curso adicionales brindan una instrucción completa en el modelado utilizando comparables de transacciones y comercio, incluida la selección de los múltiplos más relevantes para la evaluación de acciones.
Los extras del curso incluidos son el acceso gratuito a Boost, un complemento de Excel diseñado para aumentar la eficiencia del modelado financiero, y el acceso a una biblioteca de plantillas de Excel para crear modelos financieros.
Certificación oficial
Después de completar el material del curso y aprobar un examen, los estudiantes reciben una certificación oficial en modelos financieros y de valoración. Varios bancos de inversión requieren esta certificación y utilizan el programa Wall Street Prep para sus propios programas de analistas financieros internos.
Rompiendo en Wall Street Paquete Premium
Otra opción para profesionales es elcurso PremiumBreaking Into Wall Street (BIWS), también creado e impartido por profesionales. Este curso cuesta aproximadamente lo mismo que el paquete Wall Street Prep Premium,alrededor de $ 497, y cubre esencialmente el mismo material que el plan de estudios de Wall Street Prep, incluidas secciones sobre análisis DCF, modelado de estados financieros, fusiones y adquisiciones y comparables. El curso se basa en gran medida en la capacitación en video e incluye extensos ejercicios de práctica en el uso de Excel, comparando diferentes valoraciones y examinando estudios de casos reales de acuerdos de fusiones y adquisiciones.
Este paquete también incluye cursos básicos de modelos financieros y Excel sin cargo adicional. El curso BIWS no ofrece un complemento gratuito de Boost Excel, pero el paquete incluye una certificación de modelos financieros y de valoración al finalizar.
Paquetes de módulos básicos de capacitación de Wall Street 2 a 6
El programa de capacitación de Wall Street no ofrece un plan de estudios empaquetado que se corresponda directamente con los programas Premium ofrecidos por Wall Street Prep y BIWS. La aproximación más cercana en términos de material cubierto está contenida en los paquetes 2 a 6 de su capacitación de Módulos Básicos.
- El paquete 2 ofrece instrucción en evaluación básica y modelos financieros.
- El paquete 3 proporciona un modelo financiero avanzado integral que le enseña al estudiante cómo preparar un modelo de estado financiero integrado de cinco años, que incluye calcular los pagos de dividendos y simular programas de recompra de acciones.
- El paquete 4 cubre las finanzas corporativas y las metodologías de valoración, incluidos los comparables comerciales, aunque no ofrece una cobertura detallada de la evaluación de los comparables de transacciones.
- El paquete 5 trata sobre el modelado de fusiones y adquisiciones e incluye temas como la evaluación de las consecuencias de la fusión por capacidad de pago y la estructuración de acuerdos de fusiones y adquisiciones.
- El paquete 6 cubre modelos financieros para adquisiciones apalancadas.
Juntos, los cinco módulos cuestan $ 1,850, más de tres veces el costo de los programas Wall Street Prep o BIWS. Sin embargo, las personas que buscan solo instrucción específica en una o dos áreas de modelos financieros pueden ahorrar dinero comprando cursos individuales que se ofrecen por tan solo $ 150 cada uno. Se ofrece un módulo separado de capacitación en Excel fundamental y avanzada en profundidad por $ 500.
El programa Wall Street Training ofrece sus propias macros gratuitas diseñadas para mejorar la funcionalidad de Microsoft Excel, pero carecen de las amplias capacidades del complemento Boost que ofrece Wall Street Prep. También otorga una certificación de modelos financieros y de valoración al completar todos los módulos de modelos financieros individuales.