Índice de confianza de Barron

¿Qué es el índice de confianza de Barron?

El índice de confianza de Barron’s mide la confianza de los inversores comparando los rendimientos promedio respectivos de los bonos de alta calidad con los de los bonos de menor calidad.

Comprensión del índice de confianza de Barron

El índice de confianza de Barron’s es un índice que puede ser útil para descifrar el deseo de los inversores de asumir un riesgo adicional al tomar una decisión de inversión. La comparación es entre el rendimiento promedio al vencimiento (YTM) de los bonos de mejor grado de Barron con el rendimiento promedio al vencimiento de los bonos de grado intermedio.

Para llegar al valor, Barron’s divide el YTM promedio de su lista de los 10 bonos de mejor calificación por el YTM promedio de 10 bonos de grado intermedio y luego multiplica este resultado por 100. Se publica el índice, con un valor máximo teórico de 1. semanalmente y se ve como un indicador de la confianza de los inversores en la economía de los EE. UU.. También se le conoce por la brecha de rendimiento / CI de Barron semanal.

Índice de confianza de Barron = (rendimiento promedio de 10 bonos de primera categoría ÷ rendimiento promedio de 10 bonos de grado intermedio) x 100

El índice de confianza de Barron se basa en la noción de que los operadores de bonos son más sofisticados que los inversores en acciones y que, como resultado, sus acciones son más predictivas de la actividad futura del mercado. Dado que los precios y los rendimientos de los bonos están inversamente relacionados, la teoría postula que es más probable que los inversores optimistas inviertan en bonos más riesgosos y de menor calidad, lo que reduce los rendimientos de estos bonos. Los rendimientos de los bonos más seguros y de alta calidad permanecerían estancados, o posiblemente aumentarían, ya que los inversores podrían no comprarlos o venderlos y usar los fondos para comprar las inversiones más riesgosas. Esto haría que el índice de confianza de Barron se moviera más alto.

Desde una perspectiva matemática, el índice de confianza de Barron’s siempre debe ser menor o igual al 100 por ciento, dado que los rendimientos de los bonos de primera categoría son siempre más bajos que los rendimientos de los bonos de menor grado. Por ejemplo, si el rendimiento promedio de los bonos de alto grado es del 2.5 por ciento y el rendimiento promedio de los bonos de grado intermedio es del 3 por ciento, el índice de confianza de Barron’s es del 83.33 por ciento (2.5 por ciento dividido por 3 por ciento y multiplicado por 100).

Cuando los inversores confían en el futuro de la economía, están dispuestos a correr más riesgos y comprar bonos más especulativos. Luego, el precio de los bonos de mayor calidad baja, lo que aumenta su rendimiento. Esta dinámica indica que los inversores necesitan primas más bajas   en la rentabilidad para asumir un mayor riesgo. Un índice de alrededor del 80 por ciento se considera una perspectiva bajista para el mercado de valores. Cuando la confianza en la economía es baja, los inversores buscan deuda de mayor calidad, lo que aumenta los precios de los bonos y reduce los rendimientos.

Si bien el número de índice sin procesar es significativo, también es útil para rastrear su dirección. Un número de confianza descendente indica una disminución de la confianza en el mercado. Un valor en aumento, por supuesto, significa aumentar la confianza.

Antecedentes del índice de confianza de Barron

Barron’s es una publicación de Dow Jones, propiedad de News Corporation, que cubre información financiera, desarrollos del mercado y estadísticas relevantes y se publica en línea y en forma impresa semanalmente.

La lista de bonos de mejor grado de Barron comprende 10 bonos de alto grado, generalmente con calificación AAA, que es la calificación más alta posible asignada a los bonos deun emisor por las agencias de calificación crediticia. Los bonos con calificación AAA son altamente solventes porque el emisor puede cumplir fácilmente con sus compromisos financieros. La lista de bonos de grado intermedio incluye diez bonos con calificación BBB de grado inferior, que se designan así porque existe un mayor riesgo de que el emisor incumpla la deuda.