De los auges a los rescates: la crisis bancaria de la década de 1980
La Gran Depresión. Pero otra crisis bancaria, que tuvo lugar durante la década de 1980 y principios de la de 1990, se ubica como uno de los peores desastres crediticios mundiales de la historia. A menudo pasado por alto en medio del clamor del colapso de la burbuja crediticia de 2008, lo que se conoció como la crisis de ahorros y préstamos (S&L) finalmente condujo a un rescate masivo financiado por los contribuyentes de una industria que esencialmente colapsó.
Aunque de menor magnitud que la crisis bancaria de las décadas de 1920 y 1930, la crisis de S&L llevó a sus límites a los sistemas de seguros bancarios de depósitos y regulatorios estatales y federales, lo que en última instancia condujo a cambios generalizados en el entorno regulatorio. Estos eventos pueden sorprender a cualquiera que sea demasiado joven para recordar. Obtenga más información sobre esta crisis, incluidas las causas subyacentes, los remedios que se implementaron y el costo general para los contribuyentes.
Conclusiones clave
- Según la FDIC, 1.617 bancos comerciales y de ahorro quebraron entre 1980 y 1994.
- No existe un factor único que condujo al aumento de las instituciones bancarias quebradas durante los años ochenta y principios de los noventa.
- Se crearon varias agencias e instituciones como resultado de la crisis de S&L
- El costo de la crisis fue de 160.100 millones de dólares, según estimó la Oficina de Contabilidad General de Estados Unidos.
Crecientes quiebras bancarias a principios de la década de 1980
Según datos de la División de Investigación y Estadísticas de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), 1.617 bancos comerciales y de ahorro quebraron entre 1980 y 1994. Estas instituciones en quiebra tenían aproximadamente 206.200 millones de dólares en activos.
En otro estudio que utilizó datos de la FDIC, 1.043 bancos de ahorro —instituciones que principalmente reciben depósitos y originan hipotecas— quebraron o se resolvieron de otra manera entre 1986 y 1995. Estas instituciones representaban activos por un total de $ 519 mil millones. La crisis bancaria de la década de 1980 fue, por tanto, una bestia de dos cabezas, con una cara relacionada con la quiebra de la crisis S&L, que representó el grueso de los activos y el número de bancos, y la otra relacionada con la quiebra de grandes empresas comerciales. bancos. Compare esto con los datos de quiebras bancarias anteriores a la década de 1980 y la magnitud de la crisis se hace evidente. Por ejemplo, solo el 0,3% de todos los bancos existentes quebraron entre 1965 y 1979.
Las quiebras bancarias finalmente alcanzaron un récord posterior a la Depresión de 279 en 1988, lo que representa $ 54 mil millones en activos nominales a medida que la crisis se profundizó a lo largo de la década de 1980. Si bien es relativamente pequeño en términos del número total de bancos y activos bancarios, ya la luz de los costos finales, provocó la primera pérdida operativa para la FDIC. Esas pérdidas continuaron hasta finales de 1991.
Factores que contribuyeron a la crisis
No existe un factor único que condujo al aumento de las instituciones bancarias quebradas en los Estados Unidos durante los años ochenta y principios de los noventa. Antes del inicio de la crisis, los entornos legislativos y regulatorios estaban cambiando:
- El Comité de Desregulación de Instituciones de Depósito y la Ley de Control Monetario de 1980 eliminaron muchas restricciones sobre las cooperativas de ahorro y crédito.
- El Garn-St. La Ley de Instituciones de Depósito de Germain de 1982 dio a los bancos de ahorro una mayor libertad para invertir en préstamos inmobiliarios.
- La Ley de Reforma Fiscal de 1986 alteró fundamentalmente el panorama bancario y generó condiciones que contribuyeron a la crisis bancaria.
Los cambios en los entornos regulatorios y económicos indujeron la concesión de préstamos inmobiliarios sin restricciones a partir de finales de la década de 1970 y continuando a lo largo de principios de la de 1980. Muchos analistas consideran que esta es la causa principal de la crisis bancaria de esa época. Las graves recesiones económicas de principios de los años ochenta y principios de los noventa, así como el colapso de los precios de los bienes raíces y la energía durante este período, fueron resultados y factores precipitantes clave en un entorno financiero cada vez más inestable. El fraude —principalmente el saqueo o el control de fraude— y otros tipos de conducta indebida de información privilegiada también jugaron un papel importante en la crisis general.
Los cambios en los entornos regulatorios y económicos llevaron a préstamos inmobiliarios sin restricciones desde finales de la década de 1970 hasta principios de la de 1980.
Intervenciones gubernamentales para solucionar el problema
Si bien la intervención del gobierno en el sector bancario ha sido citada como uno de los principales factores que contribuyeron a la crisis financiera de la década de 1980, las acciones posteriores del gobierno también ayudaron a rescatar el sector y propiciar su reconstitución, aunque se modificó fundamentalmente. A medida que la crisis de S&L empeoró a fines de la década de 1980, resultó una serie de cambios regulatorios y legislativos, con una sopa de letras de agencias e instituciones creadas.
- Se estableció la Oficina de Supervisión de Ahorros (OTS), con la autoridad para constituir y regular las S & L
- La Resolution Trust Corporation (RTC) se creó en 1989 para deshacerse de los ahorros fallidos que cayeron en manos de los organismos reguladores.
El Congreso también promulgó la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA), en la que los contribuyentes comenzaron a pagar la factura, en respuesta a la profundización de la crisis. Esto reemplazó a la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC) y permitió la transferencia de los activos, pasivos y operaciones de la FSLIC fallida al recién creado Fondo de Resolución FSLIC (FRF), que fue administrado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos del gobierno ( FDIC).
Irónicamente, los presidentes republicanos en ejercicio tomaron medidas durante la crisis de S&L y la debacle de las hipotecas de alto riesgo de 2008 que contradecían su retórica de libre mercado, en gran parte en forma de grandes rescates gubernamentales para instituciones financieras en quiebra.
Costos sociales y carga del contribuyente
La Oficina de Contabilidad General de EE. UU. Estimó que el costo de la crisis fue de $ 160,1 mil millones, $ 124,6 mil millones de los cuales fueron pagados por el gobierno de EE. UU. De 1986 a 1996. Estas cifras no cuentan los rescates estatales ni el dinero de los fondos de seguros de ahorro. La mayor parte del dinero se pagó a los depositantes como compensación por el dinero extraído por los iniciados. La Comisión Nacional Federal de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de las Instituciones Financieras (NCFIRRE) señaló que «la evidencia de fraude estaba invariablemente presente, al igual que la capacidad de los operadores de ‘ordeñar’ a la organización a través de altos dividendos y salarios, bonificaciones, beneficios y otros medios. El gran fracaso típico fue aquel en el que la dirección explotó prácticamente todos los incentivos perversos creados por la política gubernamental «.
La línea de fondo
La crisis bancaria de la década de 1980 fue esencialmente una crisis de instituciones de ahorro, con algunas grandes quiebras de bancos comerciales que se agregaron a la mezcla. Un entorno regulatorio bancario que cambia rápidamente, el aumento de las presiones competitivas, la especulación en bienes raíces y otros activos por medio de ahorros y condiciones económicas inestables fueron las principales causas y aspectos de la crisis. El panorama bancario resultante es uno en el que la concentración de la banca nunca ha sido mayor.
Si bien el número de bancos en las listas de la FDIC disminuyó de 14.392 a 7.511 entre 1984 y 2004, la proporción de los activos en el sector bancario en poder de los 10 bancos más grandes aumentó drásticamente a casi el 60% en 2005. Gramm-Leach-Bliley La ley, aprobada en 1999, eliminó las barreras legales restantes y permitió a los gigantes de la banca comercial, la banca de inversión y los seguros combinar operaciones en una tienda corporativa.