20 abril 2021 6:30

Por qué los rescates bancarios serán los nuevos rescates

La crisis financiera de 2008 marcó el comienzo del término » demasiado grande para quebrar «, que los reguladores y políticos utilizaron para describir la justificación para rescatar algunas de las instituciones financieras más grandes del país con rescates financiados por los contribuyentes. Prestando atención al descontento del público por el uso de los dólares de sus impuestos de esa manera, el Congreso aprobó la Ley del Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street de enero de 2010, que eliminó la opción de rescates bancarios pero abrió la puerta a los rescates bancarios.

Diferencia entre rescate bancario y rescate bancario

Un rescate en y un rescate están diseñados tanto para evitar el colapso completo de un banco en quiebra. La diferencia radica principalmente en quién soporta la carga financiera de rescatar al banco. Con un rescate, el gobierno inyecta capital a los bancos para que puedan seguir operando. En el caso del rescate que ocurrió durante la crisis financiera, el gobierno inyectó $ 700 mil millones en algunas de las instituciones financieras más grandes del país, incluyendo Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) y American International Group (NYSE: AIG). El gobierno no tiene su propio dinero, por lo que debe utilizar los fondos de los contribuyentes en tales casos. Según el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, desde entonces los bancos han reembolsado todo el dinero.

Con un rescate bancario, el banco usa el dinero de sus acreedores no garantizados, incluidos depositantes y tenedores de bonos, para reestructurar su capital para que pueda mantenerse a flote. En efecto, el banco puede convertir su deuda en capital social con el fin de aumentar sus requisitos de capital. Un banco puede someterse a un rescate rápidamente a través de un procedimiento de resolución, que proporciona un alivio inmediato al banco. El riesgo obvio para los depositantes bancarios es la posibilidad de perder una parte de sus depósitos. Sin embargo, los depositantes tienen la protección de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que asegura cada cuenta bancaria hasta por $ 250,000. Los bancos están obligados a utilizar solo los depósitos que superen la protección de 250.000 dólares.

Como acreedores no garantizados, los depositantes y tenedores de bonos están subordinados a los derechos derivados. Los derivados son las inversiones que los bancos hacen entre sí, que se supone que se utilizan para cubrir sus carteras. Sin embargo, los 25 bancos más grandes tienen más de $ 247 billones en derivados, lo que representa una enorme cantidad de riesgo para el sistema financiero. Para evitar una calamidad potencial, la Ley Dodd-Frank da preferencia a las reclamaciones derivadas.

Las fianzas se vuelven obligatorias

La disposición sobre rescates bancarios en la Ley Dodd-Frank se reflejó en gran medida en el marco transfronterizo y los requisitos establecidos en las Reformas Internacionales de Basilea III 2 para el sistema bancario de la Unión Europea. Crea rescates legales estatutarios, otorgando a la Reserva Federal, la FDIC y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) la autoridad para colocar sociedades de cartera bancarias y grandes sociedades de cartera no bancarias en suspensión de pagos bajo control federal. Dado que el objetivo principal de la disposición es proteger a los contribuyentes estadounidenses, los bancos que son demasiado grandes para quebrar ya no serán rescatados por los dólares de los contribuyentes. En cambio, serán ‘rescatados’.

Experimentos de Europa con Bail-Ins

Se han utilizado rescates bancarios en Chipre, que ha experimentado un elevado nivel de endeudamiento y posibles quiebras bancarias. Se instituyó la política de rescate, lo que obligó a los depositantes con más de 100.000 euros a cancelar una parte de sus participaciones. Aunque la acción evitó las quiebras bancarias, ha provocado malestar entre los mercados financieros de Europa ante la posibilidad de que estos rescates se generalicen. A los inversores les preocupa que el mayor riesgo para los tenedores de bonos aumente los rendimientos y desaliente los depósitos bancarios. Con los sistemas bancarios en muchos países europeos afectados por tasas de interés bajas o negativas, es muy probable que haya más rescates bancarios.

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