Índice seco báltico (BDI)

¿Qué es el Baltic Dry Index (BDI)?

El Baltic Dry Index (BDI) es un índice de transporte y comercio creado por Baltic Exchange con sede en Londres. Mide los cambios en el costo de transporte de diversas materias primas, como carbón y acero.

Los miembros del intercambio se comunican directamente con los agentes de envío para evaluar los niveles de precios para las rutas de envío dadas, un producto para transportar y el tiempo de entrega o la velocidad. El Baltic Dry Index es un compuesto de tres subíndices que miden diferentes tamaños de graneleros secos o buques mercantes: Capesize, Panamax y Supramax.

Cómo funciona el índice seco báltico

Baltic Exchange calcula el índice evaluando múltiples tarifas de envío en más de 20 rutas para cada uno de los buques que componen el BDI. El análisis de múltiples rutas de envío geográficas para cada índice brinda profundidad a la medición compuesta del índice. Los miembros se ponen en contacto con los transportistas de graneles secos de todo el mundo para conocer sus precios y luego calcular un promedio. Baltic Exchange emite el BDI a diario.

Un cambio en el Baltic Dry Index puede brindar a los inversores una idea de las tendencias mundiales de la oferta y la demanda. Muchos consideran que un índice en alza o en contracción es un indicador adelantado del crecimiento económico futuro. Se basa en materias primas porque su demanda presagia el futuro. Estos materiales se compran para construir y mantener edificios e infraestructura, no en momentos en que los compradores tienen un exceso de materiales o ya no están construyendo edificios o fabricando productos.

Baltic Exchange también opera como un fabricante de mercados en derivados de flete, incluidos tipos de contratos financieros a plazo conocidos como acuerdos de flete a plazo.

Los tamaños de los recipientes BDI

El BDI mide los envíos en varios tamaños de buques de carga. Los barcos Capesize son los barcos más grandes del BDI con 100.000 toneladas de peso muerto (DWT) o más. El tamaño medio de un barco Capesize es de 156.000 DWT. Esta categoría también puede incluir algunos buques masivos con capacidades de 400.000 TPM. Los barcos de tamaño Capesize transportan principalmente carbón y mineral de hierro en rutas de largo recorrido y ocasionalmente se utilizan para transportar granos. Son demasiado grandes para cruzar el Canal de Panamá.

Los barcos Panamax tienen una capacidad de 60.000 a 80.000 DWT y se utilizan principalmente para transportar carbón, granos y productos menores a granel como azúcar y cemento. Los buques de carga Panamax requieren equipos especializados para la carga y descarga. Apenas pueden atravesar el Canal de Panamá.

Los recipientes más pequeños incluidos en el BDI son Supramaxes, también conocidos como Handymaxes. Estos barcos tienen una capacidad de carga de 45.000 a 59.999 DWT. A veces, aunque son de tamaño similar a los Panamax, los Supramax suelen tener equipos especializados para carga y descarga, y se utilizan en puertos donde los Panamax no pueden.

Tipo de productos a granel secos

Los productos a granel secos  se suelen dividir en dos categorías: grandes y secundarios. Algunos ejemplos de los principales productos a granel secos incluyen el mineral de hierro, el carbón y los cereales. Estos grandes bultos representan casi dos tercios del comercio mundial de graneles secos. Los graneles menores incluyen productos de acero, azúcares, cemento y cubren el tercio restante del comercio mundial de graneles secos.

El carbón, junto con el mineral de hierro, es uno de los productos a granel secos más comercializados por volumen en el mundo. Los países más involucrados en la importación de carbón para sus necesidades de energía primaria y electricidad son India, China y Japón. El grano es otro cargamento importante en términos del comercio marítimo de graneles secos y representa una parte del comercio total de graneles secos en todo el mundo.

Ejemplo del mundo real

El índice puede caer cuando las mercancías enviadas son materias primas de preproducción, que suelen ser un área con niveles mínimos de especulación. El índice puede experimentar altos niveles de volatilidad si la demanda global aumenta o cae repentinamente porque la oferta de los grandes transportistas tiende a ser pequeña con largos plazos de entrega y altos costos de producción.

Los precios de las acciones aumentan cuando el mercado global está sano y en crecimiento, y tienden a disminuir cuando está estancado o cayendo. El índice es razonablemente consistente porque depende de factores blancos y negros de la oferta y la demanda sin muchas influencias como el desempleo y la inflación.

El BDI predijo la recesión de 2008 en cierta medida cuando los precios experimentaron una fuerte caída. En un ejemplo sorprendente de la información que puede provenir del índice, los analistas pudieron observar que entre septiembre de 2019 y enero de 2020, el Baltic Dry Index (BDI) cayó más del 70%, un fuerte indicio de contracción económica. Esto ocurrió directamente antes del estallido de la pandemia COVID-19.