Programa de negociación de arbitraje (ATP)

¿Qué es un programa de negociación de arbitraje (ATP)?

Un programa de negociación de arbitraje (ATP) es un programa informático que busca sacar provecho de las oportunidades de arbitraje del mercado financiero. Estas oportunidades surgen de los precios incorrectos del mercado financiero que pueden ser rentables cuando los operadores toman posiciones en valores subyacentes, como acciones o materias primas, o derivados basados ​​en ellos. Los programas de negociación de arbitraje están impulsados ​​por algoritmos personalizados que pueden escanear los precios del mercado e identificar anomalías en los precios. Estos sistemas se pueden programar para identificar una amplia gama de oportunidades comerciales potenciales.

Cómo funciona un programa de negociación de arbitraje (ATP)

Los programas de negociación de arbitraje pueden ser implementados por individuos o comerciantes institucionales. Ambas entidades seguirán estrategias comerciales similares para lograr ganancias. Sin embargo, los comerciantes individuales buscarán realizar transacciones de mercado para carteras individuales, mientras que los comerciantes institucionales comercian en nombre de una empresa o cuentas para clientes. (Consulte también: ¿Cómo utilizo el software para realizar operaciones de arbitraje? )

Los programas de negociación de arbitraje se ejecutan a través de la negociación de programas o la negociación mediante sistemas informáticos automatizados que siguen órdenes o algoritmos predeterminados. Estos sistemas de negociación computarizados pueden identificar breves instancias de precios incorrectos y realizar operaciones mientras existe la oportunidad de beneficiarse del arbitraje.

Los operadores de alta frecuencia son un subconjunto del arbitraje y el comercio de programas, ya que estos operadores intentan beneficiarse del flujo de órdenes muy rápidamente, lo que genera oportunidades similares al arbitraje. Aproximadamente el 50% (sujeto a cambios) de las operaciones que se realizan en las bolsas de valores de EE. UU. Son operadores de programas de alta frecuencia a partir de 2018.

Comercio de arbitraje

Los programas de negociación de arbitraje buscan identificar y explotar todo tipo de oportunidades de ganancias en los mercados financieros basándose en algoritmos avanzados.

Por lo general, las oportunidades de arbitraje solo existen durante un breve período de tiempo. Por lo tanto, el uso de programas de tecnología puede ayudar a identificar y actuar sobre las oportunidades comerciales más rápidamente. Las oportunidades de arbitraje a menudo ocurren en actividades comerciales transfronterizas donde los precios no coincidentes son el resultado de canales de comunicación delgados. Por ejemplo, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Bombay en la India, así como en la Bolsa de Valores de Frankfurt en Alemania, debería tener el mismo precio de las acciones al ajustar los tipos de cambio, pero si los precios no se alinean, un programa de ATP puede calcular la discrepancia y luego realizar operaciones para cerrar la brecha en los precios, tratando de obtener ganancias de la fijación de precios errónea.

Muchos traders también utilizan opciones y futuros en programas de negociación de arbitraje. Esto puede requerir que el sistema de negociación tome dos posiciones de mercado en un activo subyacente que ellos creen que reporta un potencial de ganancias. Un ejemplo podría incluir la compra de cereales en el mercado abierto y la compra simultánea de una opción para vender cereales en el futuro. Si el precio del grano aumenta durante el intervalo de inversión, el inversor se beneficia de la diferencia.

Estrategias ATP institucionales

Los administradores de inversiones institucionales pueden utilizar un ATP como parte de una estrategia de inversión específica. Las estrategias de inversión de arbitraje pueden centrarse en el comercio de divisas, fusiones u oportunidades de arbitraje impulsadas por eventos. Mientras que la estrategia va en favor y en contra, algunas instituciones comprarán empresas que estén involucradas en una compra pendiente.

El precio de compra puede ser de $ 50, sin embargo, las acciones pueden cotizar a $ 45 antes de que se finalice el acuerdo, ya que existe el riesgo de que el acuerdo fracase. Las instituciones analizarán el acuerdo, posiblemente utilizando programas, y luego comprarán los acuerdos que probablemente se cierren. En este caso, si el trato se concreta, ganan el 11% ($ 5 / $ 45) en cuestión de semanas o meses. Esta estrategia probablemente utilizaría tanto un ATP como una investigación humana manual.

Ejemplo de cómo se implementa un programa de negociación de arbitraje (ATP)

Otro ejemplo de inversión al estilo de arbitraje es el arbitraje de índices. Aquí donde un ATP está diseñado para comprar acciones que se agregan a un índice importante. Un índice como el S&P 500 anunciará por adelantado qué acciones están agregando o quitando del índice. El índice comprará acciones de las acciones agregadas y venderá acciones de las acciones caídas. Además, un índice que agrega una acción tiende a aumentar la visibilidad y el estado de esa acción, lo que también puede ayudar a elevar el precio.

Por lo tanto, los programas de ATP están listos para comenzar a comprar las acciones que se agregarán al índice una vez que se haga el anuncio. Los programas ATP están intentando adelantarse al aumento de precio que probablemente ocurra como resultado de que el índice tenga que comprar acciones y el estatus reforzado de las acciones entre otros inversores.

A medida que el precio sube en función del aumento de la demanda, la ATP comienza a vender las acciones, ya que el programa está diseñado para aprovechar el evento específico y no negociar las acciones necesariamente por sus propios méritos. Por lo tanto, la ATP compra acciones rápidamente cuando la demanda de las acciones aumenta debido a un evento de anuncio específico, y luego vende las acciones, con suerte con una ganancia, cuando el evento llega a su fin o la demanda del evento comienza a agotarse..