Administración de la responsabilidad de los bienes
¿Qué es la gestión de activos y pasivos?
La gestión de activos / pasivos es el proceso de gestionar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Los activos y pasivos bien administrados aumentan las ganancias comerciales. El proceso de gestión de activos / pasivos se aplica normalmente a carteras de préstamos bancarios y planes de pensiones. También involucra el valor económico de la equidad.
Comprensión de la gestión de activos y pasivos
El concepto de gestión de activos / pasivos se centra en la sincronización de los flujos de efectivo porque los gerentes de la empresa deben planificar el pago de los pasivos. El proceso debe garantizar que los activos estén disponibles para pagar las deudas a su vencimiento y que los activos o las ganancias se puedan convertir en efectivo. El proceso de gestión de activos / pasivos se aplica a diferentes categorías de activos en el balance.
[Importante: Una empresa puede enfrentar un desajuste entre activos y pasivos debido a la falta de liquidez o cambios en las tasas de interés; la gestión de activos / pasivos reduce la probabilidad de un desajuste.]
Tener en cuenta los planes de pensiones de beneficios definidos
Un plan de pensión de beneficio definido proporciona un beneficio de pensión fijo y preestablecido para los empleados al momento de la jubilación, y el empleador corre el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensión no sean suficientes para pagar todos los beneficios. Las empresas deben pronosticar el monto en dólares de los activos disponibles para pagar los beneficios requeridos por un plan de beneficios definidos.
Suponga, por ejemplo, que un grupo de empleados debe recibir un total de $ 1.5 millones en pagos de pensión a partir de 10 años. La empresa debe estimar una tasa de rendimiento sobre los dólares invertidos en el plan de pensiones y determinar cuánto debe contribuir la empresa cada año antes de que comiencen los primeros pagos en 10 años.
Ejemplos de riesgo de tasa de interés
La gestión de activos / pasivos también se utiliza en la banca. Un banco debe pagar intereses sobre los depósitos y también cobrar una tasa de interés sobre los préstamos. Para gestionar estas dos variables, los banqueros rastrean el margen de interés neto o la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses devengados por los préstamos.
Suponga, por ejemplo, que un banco gana una tasa promedio del 6% en préstamos a tres años y paga una tasa del 4% en certificados de depósito a tres años. El margen de la tasa de interés que genera el banco es del 6% – 4% = 2%. Dado que los bancos están sujetos al riesgo de tasa de interés, o al riesgo de que las tasas de interés aumenten, los clientes exigen tasas de interés más altas en sus depósitos para mantener los activos en el banco.
El índice de cobertura de activos
Un índice importante utilizado en la gestión de activos y pasivos es el índice de cobertura de activos que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. La relación se calcula de la siguiente manera:
Los activos tangibles, como equipos y maquinaria, se registran a su valor en libros, que es el costo del activo menos la depreciación acumulada. Los activos intangibles, como las patentes, se restan de la fórmula porque estos activos son más difíciles de valorar y vender. Las deudas pagaderas en menos de 12 meses se consideran deuda a corto plazo y esos pasivos también se restan de la fórmula.
El índice de cobertura calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de la deuda, aunque el valor de liquidación de algunos activos, como los inmuebles, puede ser difícil de calcular. No existe una regla general sobre lo que constituye una proporción buena o mala, ya que los cálculos varían según la industria.
Conclusiones clave
- La gestión de activos / pasivos reduce el riesgo de que una empresa no cumpla con sus obligaciones en el futuro.
- El éxito de las carteras de préstamos bancarios y los planes de pensiones depende de los procesos de gestión de activos / pasivos.
- Los bancos rastrean la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses devengados por los préstamos para asegurarse de que pueden pagar los intereses de los depósitos y determinar qué tasa de interés cobrar por los préstamos.
[Dato importante: la gestión de activos / pasivos es una estrategia a largo plazo para gestionar los riesgos. Por ejemplo, el propietario de una vivienda debe asegurarse de tener suficiente dinero para pagar su hipoteca cada mes mediante la administración de sus ingresos y gastos durante la duración del préstamo.]