Desglose de clases de activos
¿Qué es un desglose de clases de activos?
Un desglose de clases de activos proporciona los porcentajes de las clases de activos principales que se encuentran dentro de un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa u otra cartera. Las clases de activos (en microeconomía y más allá) generalmente se refieren a categorías amplias como acciones, renta fija y materias primas. A menudo, las subclases de activos se pueden informar en carteras concentradas o para obtener detalles más granulares.
Conclusiones clave
- Un desglose de clases de activos demuestra cómo se contabilizan determinadas clases de activos principales en una cartera de inversiones.
- Las clases de activos pueden incluir acciones, bonos, materias primas, efectivo, bienes raíces y divisas.
- Los desgloses de clases de activos ayudan a los inversores a comprender los aspectos básicos de sus carteras, los objetivos de la administración, la distribución de fondos y los riesgos inherentes.
Comprensión de los desgloses de clases de activos
Un desglose por clase de activos representa la distribución de activos en una cartera. Los desgloses se calculan dividiendo el valor de mercado de las tenencias de una clase de activos en particular por los activos totales del fondo. Por lo general, se proporcionan desgloses completos de las clases de activos para ayudar al inversor a comprender el objetivo de inversión del fondo y la estrategia de gestión de riesgos.
Invertir por clase de activo es una forma principal para que los inversores y los gestores de carteras profesionales gestionen el riesgo. Las clases de activos pueden incluir efectivo, renta fija, acciones, materias primas y bienes raíces. Cada uno tiene sus características de riesgo y oportunidades de rendimiento. Las inversiones en renta fija y renta variable suelen ser clases de activos que se utilizan para las participaciones básicas. Ambos tienen múltiples opciones de inversión, con la renta fija utilizada para inversiones más conservadoras y la renta variable utilizada para asignaciones más agresivas.
Las inversiones en efectivo son las más conservadoras y pueden incluir cuentas de ahorro de alto rendimiento y fondos del mercado monetario.
Tipos de desgloses de subclase de activos
Los desgloses de las subclases de activos también se utilizan a menudo en los informes de fondos de diligencia debida y pueden proporcionar un apoyo similar a los inversores. Los desgloses de subcategorías de activos pueden utilizarse cuando un fondo está muy concentrado en una clase de activos.
Los desgloses de las subclases de activos de renta fija pueden incluir una amplia gama de préstamos, bonos del gobierno, bonos corporativos y bonos municipales. Las subclases de activos de renta variable pueden consistir en categorías especiales, como fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y sociedades limitadas maestras (MLP). También pueden incluir desgloses de capitalización de mercado, como estilos de inversión de pequeña, mediana y gran capitalización o de inversión, como acciones de crecimiento y acciones de valor. Invertir en inversiones internacionales puede agregar componentes de subclases de activos para las inversiones.
Ejemplo de desglose de la asignación de activos
Los fondos 60/40 son una opción popular para los inversores que buscan opciones de fondos de asignación de activos equilibradas. El fondo de asignación de objetivos BlackRock 60/40 ofrece un ejemplo para los inversores. Este Fondo utiliza un enfoque de fondo de fondos para proporcionar un desglose de clases de activos de 60/40 entre renta variable y renta fija.
Las tenencias de fondos individuales se utilizan para proporcionar exposición a varias subclases de activos, incluidas acciones estadounidenses, acciones de mercados desarrollados, acciones internacionales y bonos del Tesoro a 7 a 10 años. Los fondos de asignación de activos de BlackRock incluyen el Fondo de asignación de objetivos 40/60, el Fondo de asignación de objetivos 80/20 y el Fondo de asignación de objetivos 20/80.
Consideraciones Especiales
El desglose por clase de activos se utiliza a menudo para comercializar el fondo entre los inversores, ya que es una forma sencilla de presentar el perfil de riesgo aproximado de un fondo. Los fondos de asignación de activos generalmente variarán según la combinación de activos, a menudo comercializados como fondos conservadores, moderados o agresivos.
Una mayor exposición a la renta variable se encuentra normalmente en fondos de crecimiento más agresivos. Los fondos moderados tienden a tener un enfoque de asignación de activos equilibrado que se pondera uniformemente entre renta variable y renta fija. En general, la teoría moderna de la cartera sugiere que la asignación de activos puede ser un determinante crucial para el potencial de rendimiento total y las características de riesgo.