Reporte anual
¿Qué es un informe anual?
Un informe anual es un documento que las corporaciones públicas deben proporcionar anualmente a los accionistas que describe sus operaciones y condiciones financieras. La parte frontal del informe a menudo contiene una combinación impresionante de gráficos, fotos y una narrativa que lo acompaña, todo lo cual narra las actividades de la compañía durante el año pasado y también puede hacer pronósticos sobre el futuro de la compañía. La parte posterior del informe contiene información financiera y operativa detallada.
Conclusiones clave
- Un informe anual es un documento corporativo que se distribuye a los accionistas y que detalla la situación financiera y las operaciones de la empresa durante el año anterior.
- No fue hasta que se promulgó la legislación después de la caída del mercado de valores de 1929 que el informe anual se convirtió en un componente regular de los informes financieros corporativos.
- Los fondos mutuos registrados también deben distribuir un informe anual completo a sus accionistas cada año.
Comprensión de los informes anuales
Los informes anuales se convirtieron en un requisito reglamentario para las empresas públicas tras la caída del mercado de valores de 1929, cuando los legisladores exigieron informes financieros corporativos estandarizados. La intención del informe anual requerido es brindar información pública sobre las actividades operativas y financieras de una empresa durante el año pasado. El informe generalmente se emite a los accionistas y otras partes interesadas que lo utilizan para evaluar el desempeño financiero de la empresa y para tomar decisiones de inversión.
Normalmente, un informe anual contendrá las siguientes secciones:
- Información corporativa general
- Aspectos operativos y financieros destacados
- Carta a los accionistas del CEO
- Texto narrativo, gráficos y fotografías
- Discusión y análisis de la gerencia (MD&A)
- Estados financieros, incluido el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo
- Notas a los Estados Financieros
- Reporte de auditor
- Resumen de datos financieros
- Políticas de contabilidad
En los EE. UU., Una versión más detallada del informe anual se denomina Formulario 10-K y se envía a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Las empresas pueden presentar sus informes anuales de forma electrónica a través de la base de datos EDGAR de la SEC. Las empresas informantes deben enviar informes anuales a sus accionistas cuando celebran reuniones anuales para elegir directores. Según las reglas de proxy, las empresas informantes deben publicar sus materiales de proxy, incluidos sus informes anuales, en los sitios web de su empresa.
Los inversores, empleados, acreedores, analistas actuales y potenciales, y cualquier otra parte interesada analizarán una empresa utilizando su informe anual.
Consideraciones Especiales
El informe anual contiene información clave sobre la situación financiera de una empresa que se puede utilizar para medir:
- La capacidad de una empresa para pagar sus deudas a su vencimiento.
- Si una empresa obtuvo ganancias o pérdidas en su año fiscal anterior
- El crecimiento de una empresa durante varios años
- ¿Cuántas ganancias retiene una empresa para hacer crecer sus operaciones?
- La proporción de gastos operativos a ingresos generados
El informe anual también determina si la información se ajusta a los principios contables generalmente aceptados ( GAAP ). Esta confirmación se destacará como una » opinión sin reservas » en la sección del informe de auditoría.
Los analistas fundamentales también intentan comprender la dirección futura de una empresa analizando los detalles proporcionados en su informe anual.
Informes anuales de fondos mutuos
En el caso de los fondos mutuos, el informe anual es un documento obligatorio que se pone a disposición de los accionistas de un fondo por año fiscal. Revela ciertos aspectos de las operaciones y la situación financiera de un fondo mutuo. A diferencia de los informes anuales corporativos, los informes anuales de fondos mutuos se describen mejor como «simple vainilla» en términos de su presentación.
Un informe anual de fondos mutuos, junto con el prospecto del fondo y el estado de información adicional, es una fuente de datos y rendimiento de fondos de varios años, que se pone a disposición de los accionistas del fondo y de los posibles inversores del fondo. Desafortunadamente, la mayor parte de la información es cuantitativa en lugar de cualitativa, lo que aborda las divulgaciones contables obligatorias que se requieren para los fondos mutuos.
Todos los fondos mutuos que están registrados en la SEC deben enviar un informe completo a todos los accionistas cada año. El informe muestra qué tan bien le fue al fondo durante el año fiscal. La información que se puede encontrar en el informe anual incluye:
- Tabla, cuadro o gráfico de tenencias por categoría (p. Ej., Tipo de valor, sector industrial, región geográfica, calidad crediticia o vencimiento)
- Estados financieros auditados, incluida una lista completa o resumida (50 principales) de las tenencias
- Estados financieros condensados
- Tabla que muestra la rentabilidad del fondo para períodos de 1, 5 y 10 años
- Discusión de la administración sobre el desempeño del fondo
- Información de gestión sobre directores y funcionarios, como nombre, edad y antigüedad.
- Remuneración o compensación pagada a directores, funcionarios y otros
- etc.