Espíritus animales
¿Qué son los espíritus animales?
Espíritus animales fue un término acuñado por el famoso economista británico, John Maynard Keynes, para describir cómo las personas toman decisiones financieras, incluida la compra y venta de valores, en tiempos de estrés económico o incertidumbre. En la publicación de Keynes de 1936, «La teoría general del empleo, el interés y el dinero», habla de los espíritus animales como las emociones humanas que afectan la confianza del consumidor.
Hoy en día, los espíritus animales describen los factores psicológicos y emocionales que impulsan a los inversores a actuar ante altos niveles de volatilidad en los mercados de capitales. El término proviene del latín spiritus animalis, que significa «el aliento que despierta la mente humana». De alguna manera, las ideas de Keynes sobre el comportamiento humano predijeron el surgimiento de la economía del comportamiento.
Conclusiones clave
- Los espíritus animales provienen del latín spiritus animalis: «el aliento que despierta la mente humana». Fue acuñado por el economista británico John Maynard Keynes en 1936.
- Los espíritus animales se refieren a las formas en que las emociones humanas pueden impulsar la toma de decisiones financieras en entornos inciertos y tiempos volátiles.
- Podemos observar el concepto de espíritus animales en acción durante las crisis financieras, incluida la Gran Recesión de 2007-2009.
Espíritus animales en la medicina y la literatura antiguas
El concepto técnico de spiritus animalis se remonta al año 300 a. C., en los campos de la anatomía humana y la fisiología médica. Allí, los espíritus animales se aplican al fluido o espíritu presente en las actividades sensoriales y en las terminaciones nerviosas del cerebro.
Los espíritus animales también aparecieron en la cultura literaria, donde se referían a estados de coraje físico, alegría y exuberancia. El significado literario implica que los espíritus animales pueden ser altos o bajos dependiendo del grado de salud y energía de un individuo.
Espíritus animales en finanzas y economía
Hoy en día, en las finanzas, el término espíritus animales surge en la psicología del mercado y la economía del comportamiento. Los espíritus animales representan las emociones de confianza, esperanza, miedo y pesimismo que pueden afectar la toma de decisiones financieras, lo que a su vez puede impulsar u obstaculizar el crecimiento económico. Si las bebidas espirituosas son bajas, los niveles de confianza serán bajos, lo que hará caer un mercado prometedor, incluso si los fundamentos del mercado o la economía son sólidos. Del mismo modo, si las bebidas espirituosas son altas, la confianza de los participantes en la economía será alta y los precios del mercado se dispararán.
El papel de la emoción en las decisiones empresariales
Según la teoría detrás de los espíritus animales, las decisiones de los líderes empresariales se basan en la intuición y el comportamiento de sus competidores más que en un análisis sólido. Keynes entendió que en tiempos de agitación económica, los pensamientos irracionales pueden influir en las personas mientras persiguen sus propios intereses financieros.
Keynes postuló además en «The General Theory» que tratar de estimar el rendimiento futuro de varias industrias, empresas o actividades utilizando el conocimiento general y la percepción disponible «equivale a poco ya veces a nada». Propuso que la única forma en que las personas pueden tomar decisiones en un entorno incierto es si los espíritus animales los guían.
Los espíritus animales entran en el siglo XX
En 2009, el término espíritus animales volvió a la popularidad cuando dos economistas, George A. Akerlof (premio Nobel y profesor de economía en la Universidad de California) y Robert J. Shiller (profesor de economía en la Universidad de Yale), publicaron su libro, « Animal Espíritus: cómo la psicología humana impulsa la economía y por qué es importante para el capitalismo global «. Aquí, los autores argumentan que aunque los espíritus animales son importantes, es igualmente importante que el gobierno intervenga activamente para controlarlos, a través de la formulación de políticas económicas, cuando sea necesario. De lo contrario, postulan los autores, los espíritus podrían seguir sus propios dispositivos, es decir, el capitalismo podría salirse de control y resultar en el tipo de exceso de indulgencia que vimos en la crisis financiera de 2008.
Ejemplo: espíritus animales y la gran recesión
Por ejemplo, desde finales de la década de 1990 hasta la década de 2000, y alcanzando su punto máximo alrededor de 2008 durante la Gran Recesión, los mercados estuvieron plagados de innovaciones financieras. El uso creativo de productos financieros tanto nuevos como existentes, como obligaciones de deuda garantizadas (CDO), se complementa, particularmente en el mercado de la vivienda.
Inicialmente, se pensó que esta tendencia era positiva, es decir, hasta que se descubrió que los nuevos instrumentos financieros eran engañosos y fraudulentos. En este punto, la confianza de los inversores se desplomó, se produjo una liquidación y los mercados se desplomaron. Un caso claro de espíritus animales enloquecidos.