Los pros y contras de las inversiones alternativas
Una vez que el dominio de los inversores institucionales y de alto patrimonio neto, las inversiones alternativas continúan creciendo en popularidad y se están abriendo camino en las carteras de los inversores minoristas (individuales).
El término es un conjunto de activos que se compran y venden fuera de los principales mercados de acciones, bonos y materias primas. Las inversiones alternativas pueden significar cualquier cosa, desde antigüedades dignas de inversión hasta bitcoins. También cubre empresas como acuerdos de capital privado y empresas de capital riesgo.
Las inversiones alternativas tienen su atractivo, particularmente para las personas de alto patrimonio que tienen un interés especial (y experiencia) en un tema esotérico y creen que pueden convertir ese interés en una inversión valiosa.
Éstos son algunos de los pros y los contras de las inversiones alternativas.
Inversiones alternativas al alza
Las inversiones alternativas generalmente no se correlacionan con el mercado de valores, lo que significa que pueden usarse para agregar diversificación a una cartera y ayudar a mitigar la volatilidad. Algunos también pueden ofrecer beneficios fiscales que no están disponibles en inversiones tradicionales.
Como cualquier inversión, la tasa de rendimiento de las alternativas no está garantizada, pero existe la posibilidad de que sea más alta que la de las inversiones tradicionales.
Los defensores de las alternativas en las carteras de los inversores individuales sostienen que ahora tienen acceso a inversiones sofisticadas y rendimientos potencialmente más altos que hasta hace relativamente poco solo estaban disponibles para instituciones, como fondos de pensiones y fundaciones.
Riesgos de inversiones alternativas
Las inversiones alternativas son más complejas que los vehículos de inversión tradicionales. A menudo tienen tarifas más altas asociadas con ellos.
Al igual que con cualquier inversión, el potencial de un mayor rendimiento significa un mayor riesgo.
Superando los contras
Las inversiones alternativas han proliferado desde la crisis financiera de 2008, especialmente las más líquidas.
En su definición más amplia, las inversiones alternativas pueden incluir algunos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos que utilizan estrategias similares a los fondos de cobertura para mitigar el riesgo. En otras palabras, sus carteras son tan diversas que sus rendimientos generales no están correlacionados con el mercado de valores o el mercado de bonos.
Las inversiones alternativas, como las participaciones de capital privado, incluso se están abriendo camino hacia las carteras 401 (k). Los activos subyacentes de los fondos de capital privado generalmente son ilíquidos y difíciles de valorar, lo que crea un desafío al ofrecerlos en planes de contribución definida. Los planes de contribución definida proporcionan liquidez y precios diariamente sobre las opciones de inversión que se ofrecen a los participantes del plan. Para superar los desafíos de liquidez y precios, las firmas de capital privado buscan ofrecer exposición al capital privado a través de fondos con fecha objetivo y fideicomisos de inversión colectiva.
Los defensores del capital privado como una opción en los planes 401 (k) sostienen que el inversionista promedio ahora tendrá acceso a los rendimientos potencialmente más altos que este tipo de inversión no tradicional produce en comparación con las opciones típicas simples, como fondos mutuos y acciones. y vínculos, entre los que tienen que elegir.
Perspectiva para inversiones alternativas
El mercado general de inversiones alternativas podría crecer a 14 billones de dólares en 2023, según un informe de Preqin, un proveedor de inteligencia de datos. Su informe define los fondos de cobertura y el capital privado como clases de inversiones alternativas.
Parte de la razón de esto puede ser que las firmas de inversión han reducido los requisitos de entrada para los fondos mutuos que están orientados hacia alternativas. Además, los propios inversores han desarrollado un gusto por algo además de la combinación habitual de bonos, fondos mutuos y fondos negociables en bolsa.
Muchas economías emergentes están cambiando de un enfoque orientado al ahorro a un enfoque de inversión, haciéndose atractivas para los inversores que buscan nuevas oportunidades.
Sin embargo, esta perspectiva puede ser conservadora considerando la llegada de invertir en criptomonedas como bitcoin. Esta opción de inversión podría fallar, pero la cantidad de interés en ella por parte de instituciones de todo el mundo sugiere que podría ser una alternativa viable para aquellos que buscan vehículos de alto riesgo / alto rendimiento.
Otra inversión que está atrayendo mucho dinero es el crowdfunding de acciones. Los inversores individuales pueden comprar acciones de una nueva empresa a través de sitios en línea que ofrecen estas oportunidades.
Esta es una inversión de muy alto riesgo porque muchas empresas nuevas fracasan. Pero hay suficientes historias de éxito de inversores que hacen que esta opción sea atractiva incluso para los pequeños inversores.
La línea de fondo
Los defensores de las inversiones no tradicionales sostienen que el inversionista promedio ahora tiene acceso a activos no correlacionados con el mercado de valores, lo que ofrece diversificación y retornos potencialmente más altos en comparación con fondos mutuos, acciones y bonos.
También son más volátiles que las inversiones tradicionales, como acciones, bonos y fondos mutuos. La mayoría son relativamente poco líquidos, lo que significa que son difíciles de vender rápidamente.
La mayoría de estas alternativas son complejas y, a menudo, conllevan mayores riesgos que las inversiones tradicionales.
Un inversor inteligente podría ver a los inversores alternativos como un medio de diversificación en lugar de la estrategia central de un plan a largo plazo.