Índice ABX
¿Qué es el índice ABX?
El índice ABX es un índice creado por Markit (una empresa de redes de inteligencia) que representa 20 valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo (RMBS). El Índice se utiliza como referencia financiera que mide el valor y el rendimiento generales del mercado de hipotecas residenciales de alto riesgo.
Conclusiones clave
- El índice ABX se utiliza como barómetro de la salud del mercado dentro del sector de bienes raíces residenciales de alto riesgo.
- El índice se actualiza dos veces al año.
- Aunque demuestra su colección de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, el Índice no debería ser el único indicador de las condiciones generales del mercado.
Cómo funciona el índice ABX
El índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en su construcción para proporcionar un índice que es representativo del mercado RMBS subprime. Los valores han oscilado entre 50 y aproximadamente 100, y los precios diarios solo están disponibles para los suscriptores del mercado. El índice también puede ser conocido como el índice de acciones de vivienda Markit ABX, el índice ABX. HE o el índice de valores respaldados por activos.
El índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en los 20 valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo más importantes seleccionados para el índice. El Índice tiene seis subíndices que representan diferentes niveles de calidad crediticia entre varios tramos de RMBS. Busca proporcionar una comparación representativa de una variedad de créditos de alto riesgo en el mercado.
Los principales emisores representados regularmente en el Índice incluyen Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS y Wachovia.
El Índice se reconstituye semestralmente en dos fechas de renovación, el 19 de enero y el 19 de julio o el siguiente día hábil siguiente a cada fecha. Markit se desempeña como administrador del Índice y revisa todas las emisiones de mercado de valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo en los seis meses anteriores para su inclusión en la próxima fecha de renovación. Markit luego identifica los correspondientes swaps de incumplimiento crediticio negociados en las bolsas del cuarto mercado para su inclusión en el Índice.
Consideraciones especiales: indicadores
Los valores del Índice ABX se calculan diariamente y se proporcionan a los suscriptores del Índice. En 2007, justo antes del apogeo de la crisis financiera, el índice se reportó en 55. Su valor ha ganado de manera constante desde entonces, llegando a aproximadamente 100.
Los aumentos en el nivel del índice ABX indican un mercado RMBS con buen desempeño. Las disminuciones significativas en el índice y los valores más bajos del índice son una señal de advertencia de alto riesgo. Dado que el índice ABX es uno de los pocos indicadores de mercado líderes en el mercado de RMBS subprime, los inversores institucionales y los comerciantes lo utilizan ampliamente como un indicador de los niveles de riesgo y valor de RMBS subprime. Los detalles del Índice no se divulgan públicamente, lo que requiere que los grupos comerciales obtengan una licencia de los datos del Índice de Markit para usarlos como un recurso constante para determinar las operaciones del mercado.