Las 5 violaciones éticas más publicitadas por parte de los directores ejecutivos

Tabla de contenido

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• 1. Kenneth Lay, Enron
• 2. Bernard Ebbers, WorldCom
• Conrad Black, Hollinger Int’l
• 4. Dennis Kozlowski, Tyco
• Scott Thompson, Yahoo!
• La línea de fondo

Las caídas de alto perfil de los directores ejecutivos corporativos no son un fenómeno nuevo. Pero eso no los hace menos atroces, como nos recuerda una legislación como la Ley Sarbanes-Oxley, que hace que la supervisión corporativa y la protección de los derechos de los accionistas por parte de la junta directiva sean una prioridad. Aquí están cinco de los escándalos de directores ejecutivos más públicos de los últimos tiempos; Violaciones éticas que no solo han derribado al perro de arriba, sino que en muchos casos lo han llevado a prisión.

1. Kenneth Lay, Enron

La caída de Enron, y el encarcelamiento de varios miembros de su grupo de liderazgo, fue una de las violaciones éticas más impactantes y ampliamente denunciadas de todos los tiempos. No solo llevó a la compañía a la bancarrota, sino que también destruyó a Arthur Andersen, una de las firmas de auditoría más grandes del mundo.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunció en 2001 que estaba investigando las prácticas contables de Enron después de varios años de preguntas planteadas por analistas y accionistas.

Las revelaciones y amortizaciones resultantes de la empresa redujeron la confianza de los inversores y la calificación crediticia de la empresa, lo que llevó a la quiebra de la empresa en diciembre de 2001. La SEC anunció que presentaría cargos contra Lay, el ex director ejecutivo Jeffrey Skilling, el director financiero Andrew Fastow, y otros empleados de alto rango.

Los cargos relacionados con la manipulación consciente de las reglas contables y el enmascaramiento de las enormes pérdidas y responsabilidades de la empresa. Lay y Skilling fueron juzgados juntos por 46 cargos, incluidos lavado de dinero, fraude bancario, uso de información privilegiada y conspiración. Skilling fue declarado culpable de 19 cargos y sentenciado a 24 años de prisión, que en 2013 se redujo a 14 años y fue puesto en libertad en 2019.2

Lay fue condenado por seis cargos de fraude y enfrentó hasta 45 años de prisión, pero murió en 2006, tres meses antes de la audiencia de sentencia. La investigación resultante del la responsabilidad corporativa.2

2. Bernard Ebbers, WorldCom

Incluso cuando la SEC estaba llevando a cabo su investigación de Enron, se estaba gestando una violación de la ética del CEO aún mayor. WorldCom, que en ese momento era la segunda empresa de telecomunicaciones de larga distancia más grande de Estados Unidos, entabló conversaciones de fusión con Sprint. La fusión fue finalmente anulada por el Departamento de Justicia debido a preocupaciones sobre la creación de un monopolio virtual. La decisión afectó el precio de las acciones de la empresa.4

El director ejecutivo Bernard Ebbers poseía cientos de millones de dólares en acciones de WorldCom, que marcó (es decir, tomó prestado) para invertir en otras empresas comerciales. A medida que el precio de las acciones de WorldCom cayó, los bancos comenzaron a exigir que Ebbers cubriera más de $ 400 millones en llamadas de margen.

Ebbers convenció a la junta de que le prestara el dinero para que no tuviera que vender bloques sustanciales de acciones. También inició una campaña agresiva para apuntalar el precio de las acciones fabricando asientos contables. El esquema fue descubierto finalmente por el departamento de auditoría interna de WorldCom, yse informó al comité de auditoría. La investigación resultante de la SEC resultó en la declaración de quiebra de la compañía y el despido de Ebbers en 2002 y, unos años más tarde, la condena de Ebbers por fraude, conspiración y cargos por presentar documentos falsos.

Ebbers comenzó una sentencia de 25 años en una prisión federal en 2006. Después de cumplir 13 años de su condena, un juez federal ordenó su liberación por razones de salud. Murió poco después, en febrero de 2020.

3. Conrad Black, Hollinger International

El canadiense Conrad Black creó Hollinger Inc., la empresa matriz de Hollinger International, a mediados de la década de 1980 con la compra de la participación mayoritaria en el Daily Telegraph, un periódico británico. Con varias otras compras a lo largo de los siguientes 15 años, Hollinger se convirtió en uno de los grupos de medios más grandes del mundo. Como director ejecutivo de Hollinger International, Black tenía un control sustancial sobre las finanzas de la empresa.

La junta directiva confrontó a Black en 2003 sobre los pagos que la compañía le hizo a él y a otros cuatro directores en el rango de $ 200 millones. La junta llamó a la SEC para investigar la validez de los pagos y las transacciones contables creadas para contabilizarlos.

Se presentaron cargos contra Black por fraude electrónico, evasión de impuestos, extorsión y obstrucción a la justicia, entre otros. En 2007, Black fue declarado culpable de cuatro de los 13 cargos en su contra y fue sentenciado a 78 meses de prisión, de los cuales cumplió 42. Fue liberado en 2012. El presidente Trump lo indultó en 2019.7

4. Dennis Kozlowski, Tyco

Kozlowski, el director ejecutivo de Tyco, una enorme empresa de seguridad y electrónica, también quedó atrapado con la mano en las arcas corporativas. En 2002, la junta directiva descubrió que Kozlowski y Mark Schwartz, el director financiero de la empresa, habían tomado bonos y préstamos no autorizados por un monto de $ 600 millones.

Los hombres fueron acusados ​​de hurto mayor y fraude de valores, entre otros. Los fiscales acusaron a Kozlowski de haber pagado fiestas lujosas, un apartamento en Manhattan, una cortina de ducha de 6.000 dólares y joyas caras con fondos corporativos. Su primer juicio en 2004 resultó en un juicio nulo, pero en 2005 fue condenado a entre ocho y 25 años;después de cumplir ocho años, fue liberado en 2014.10

5. Scott Thompson, Yahoo

En comparación con los otros cuatro directores ejecutivos malos de esta lista, las transgresiones de Scott Thompson pueden no parecer tan atroces. Lo que sorprendió tanto a los accionistas como a los medios fue el descaro de su engaño y la falta de supervisión que permitió que sucediera.

Thompson fue contratado como nuevo CEO de Yahoo a principios de 2012, en un intento de revertir la suerte de la empresa en apuros. En mayo, un grupo activista de accionistas alegó que Thompson había embellecido su currículum afirmando que tenía un título en ciencias de la computación, junto con un título en contabilidad. Solo tenía un título en contabilidad.

Hubo dos ramificaciones significativas del engaño, que Thompson caracterizó como «inadvertido». El primero: indicó que la junta no lo examinó completamente antes de contratarlo. Más importante aún, debido a que la información falsa apareció en los archivos de la SEC, la empresa y el propio Thompson estaban sujetos a acciones disciplinarias o legales.

Thompson renunció voluntariamente como director ejecutivo en mayo de 2012. Poco después se convirtió en director ejecutivo de ShopRunner (el director ejecutivo de su empresa matriz, Kynetic, era un viejo amigo) y trabajó allí hasta 2016. Actualmente esdirector ejecutivo de Tuition.io, una empresa que permite a las empresas proporcionar préstamos para estudiantes a los empleados como beneficio para los empleados.

La línea de fondo

Los accionistas e inversores siempre han esperado que los directores ejecutivos mantengan altos estándares éticos. Aunque no siempre sucede, el entorno regulatorio actual facilita la identificación de transgresiones y el enjuiciamiento de los infractores.