5 empresas con un enorme flujo de caja libre

Muchos inversores intentan identificar empresas que creen que existirán a largo plazo antes de realizar inversiones importantes. Su esperanza es que, si las acciones de cualquiera de estas empresas caen en picado, solo será cuestión de tiempo antes de que repunten.

Una forma de identificar una empresa con estas características es buscar empresas con mayor flujo de caja libre (FCF). FCF es el flujo de efectivo disponible para una empresa; se puede utilizar para reembolsar a los acreedores o pagar dividendos e intereses a los inversores. Algunos inversores prefieren prestar atención a este aspecto de las finanzas de una empresa, en lugar de las ganancias o  ganancias por acción, como medida de su rentabilidad.

¿Por qué es importante el flujo de caja libre?

Los ingresos y las ganancias son métricas imperativas, pero ambas pueden manipularse. Por ejemplo, los minoristas pueden manipular los ingresos abriendo más tiendas. Las cifras de ganancias pueden verse sesgadas por las recompras corporativas, lo que reduce el recuento de acciones y, en última instancia, mejora las ganancias por acción (EPS).

Los inversores nunca deben pasar por alto las cifras que indican el FCF de una empresa porque, a diferencia de los ingresos y las ganancias, el flujo de caja nunca se puede manipular. Además, una empresa con una buena cantidad de flujo de caja libre también puede tener más probabilidades de realizar pagos de dividendos y participar en recompras, adquisiciones para el crecimiento inorgánico e innovación para el crecimiento orgánico. Sin mencionar que el flujo de caja libre también brinda oportunidades para reducir la deuda.

Cuanto mayor sea la cifra de FCF, más maniobrabilidad tendrá la corporación. Esto puede permitir un crecimiento positivo durante los auges económicos y la flexibilidad durante una recesión económica, independientemente de si esos malos tiempos están relacionados con el mercado en general, la industria o la propia empresa.

Las cinco de estas empresas con mayor FCF también son nombres conocidos. Este factor puede jugar un papel importante en el poder de permanencia de una empresa debido al nivel de confianza del consumidor que estas marcas han ganado.

Si bien el FCF es una métrica importante, sigue siendo solo una de muchas métricas. También es importante considerar si una empresa ha aumentado sus ingresos y es rentable de forma constante, así como la relación deuda-capital de la empresa, el rendimiento de las acciones a un año y el rendimiento de los dividendos.

Cinco empresas con mayor flujo de caja libre (FCF)

Aquí hay cinco ejemplos de empresas que históricamente han tenido enormes cifras de flujo de caja libre:

Las cinco empresas han sido rentables de manera constante, aunque no todas han generado un crecimiento constante de los ingresos en el mismo período de tiempo. Verizon tiene una alta relación deuda-capital. Si bien esto suele ser un signo negativo, cuando una empresa tiene una fuerte generación de flujo de caja, puede minimizar el riesgo de deuda. Aunque históricamente Apple ha tenido períodos de rendimiento bursátil débil, es probable que aún posea las mejores perspectivas a largo plazo (junto con Microsoft). La única empresa en este gráfico que funciona a toda máquina y no es tan discrecional como Apple es Microsoft.

Puede haber años en los que ser propietario de Microsoft sea como ver cómo se seca la pintura: años en los que parece un ex campeón. La verdad es que este gigante está tan bien administrado y diversificado, al mismo tiempo que genera un flujo de efectivo masivo y genera ganancias consistentes, que siempre debería ser solo cuestión de tiempo antes de que ocurra un repunte.

La línea de fondo

Los cinco monstruos de flujo de efectivo libre anteriores deben considerarse para una mayor investigación, pero solo si es un inversor a largo plazo. Hay muchos mercados de preguntas sobre la economía global en este momento y ninguna acción es invencible. Dicho esto, si la historia continúa repitiéndose, las cinco acciones anteriores deberían ser más seguras que la mayoría.

Dan Moskowitz no tiene posiciones en AAPL, VZ, MSFT, WMT o PFE.