Elegir un asesor: Wall Street vs. Calle principal

Buscar asesoramiento profesional sobre inversiones puede resultar confuso y frustrante. Uno de los mayores obstáculos es la variedad de títulos utilizados por los profesionales de servicios financieros: «corredor», «asesor», «planificador financiero», «entrenador», etc.

Tradicionalmente, los corredores vendían acciones por una comisión y los asesores brindaban asesoramiento por una tarifa. En estos días, las líneas entre estas posiciones se han vuelto cada vez más borrosas. Hay corredores que brindan excelentes servicios de planificación financiera y personas que se hacen llamar planificadores financieros que hacen poco más que vender acciones y bonos. Pero una vez que va más allá de los títulos, comienza la verdadera elección. ¿Elige un asesor de una firma de Wall Street o trabaja con un asesor independiente? Repasemos las diferencias y cómo pueden afectar su decisión.

Asesores de Wall Street

Cuando la mayoría de la gente piensa en invertir, piensa en Wall Street. Encarna firmas de inversión de marca reconocidas a nivel mundial que representan la mística de las historias de la pobreza a la riqueza y las fortunas en papel ganadas y perdidas. Estas grandes firmas de inversión tienen bolsillos profundos y recursos impresionantes: grandes presupuestos publicitarios, grandes edificios y grandes departamentos de marketing. Tienen miles de empleados, incluidos analistas de investigación y administradores de dinero, muchos de los cuales se pueden ver en CNN y CNBC comentando los últimos acontecimientos en el mercado de valores.

Por supuesto, más grande no siempre significa mejor. Las grandes empresas suelen ser impersonales. Los empleados van y vienen. Los mandatos corporativos impulsan las decisiones de venta de productos. La necesidad de obtener una ganancia trimestral para satisfacer a los accionistas puede traducirse en presión para vender productos, independientemente de si los clientes los necesitan. Los productos patentados fomentan los conflictos de intereses. Un gran número de corredores a menudo se traduce en programas de capacitación orientados al mínimo común denominador, lo que da como resultado planes financieros impecables para todos los clientes.

La consecuencia de convertirse en una gran empresa es que los clientes más pequeños pueden perderse en la confusión. Las empresas de Wall Street tienden a pasar por alto a los clientes más pequeños y se centran en sus clientes más grandes, que pueden tener un patrimonio neto varias veces mayor que el de otros clientes. La pérdida de uno de estos clientes puede afectar seriamente los ingresos anuales de un corredor. Además, muchos de los productos de inversión que ofrece Wall Street, como bonos, notas del Tesoro y colocaciones privadas, ni siquiera están disponibles para los pequeños clientes.

Debido a todos estos inconvenientes para el pequeño inversor, si está haciendo crecer una cartera, es posible que desee buscar dónde se aprecia su dinero.

Asesores de Main Street

Si bien no los verá en CNN o patrocinando un importante torneo de golf, se puede encontrar una amplia variedad de asesores de inversiones en la » calle principal » de ciudades y pueblos de todo el país. Muchas de estas personas aprendieron el oficio en Wall Street, se desencantaron y se fueron. Alquilaron una oficina, colocaron un letrero y construyeron sus negocios con poca o ninguna ayuda. Estos asesores independientes (son independientes porque son autónomos) tienen la flexibilidad de elegir los productos que ofrecen y la libertad de actuar sin las trabas de las políticas corporativas o las necesidades de los accionistas. Los asesores independientes a menudo ofrecen un nivel impresionante de servicio personal porque tienen un interés en el negocio. Como cliente, trabajas directamente con el propietario.

En el lado negativo, los asesores independientes generalmente no tienen mucho en el camino de una marca. Si bien tienen acceso a muchos de los mismos productos y servicios que ofrecen las firmas de Wall Street, los asesores independientes acceden a estos productos de proveedores de servicios que muchos inversionistas probablemente no reconocerán. Y hay algunos servicios que simplemente pueden no estar disponibles a través de asesores independientes. Las ofertas públicas iniciales son un ejemplo de alto perfil. Si desea un acceso constante a las acciones de estos queridos de Wall Street, es probable que tenga problemas para encontrarlo en Main Street.

Por último, los asesores independientes no están respaldados por los conocidos recursos que ofrecen las empresas de Wall Street. No tienen grandes presupuestos ni departamentos de marketing, y es posible que ni siquiera tengan un folleto corporativo. Es probable que el personal sea bastante reducido o incluso limitado a una sola persona.

Preguntas que hacer

Cuando esté contemplando la posibilidad de elegir un asesor de Wall Street o de Main Street, hay algunas preguntas clave que ayudarán con la evaluación:

como te pagan? Pregúntele al asesor cómo se les paga. La compensación del asesor toma la forma de comisiones, una tarifa (ya sea por hora o basada en los activos administrados) o alguna combinación de tarifas y comisiones. Con las comisiones, pagas solo por lo que compras. Por supuesto, eso significa que a su asesor se le paga solo si le vende algo, lo que plantea la pregunta de si le conviene comprar lo que su asesor está vendiendo.

Los asesores con honorarios ganan el mismo sueldo independientemente de lo que compre. Muchos inversores sienten que esto alinea los intereses del asesor con los intereses de los inversores. En el lado negativo, la tarifa que paga puede ser más alta que el costo de la comisión por una cantidad similar de compras.

¿Qué servicios ofreces? ¿Su asesor se especializa en planificación de la jubilación? ¿Ofrecen una planificación financiera integral? ¿Es la práctica una «oficina familiar» que ofrece servicios financieros que se adaptan a las familias, como educación financiera, elaboración de presupuestos domésticos o planificación patrimonial? Compare la lista de servicios que ofrece el asesor con la lista de servicios que necesita.

¿Qué productos ofrecen? El campo de los servicios financieros ofrece una variedad de productos, desde fondos mutuos y valores individuales(como acciones y bonos) hasta dinero administrado, sociedades limitadas y seguros. Descubra qué ofrece el asesor que está considerando y compare esas ofertas con sus necesidades personales.

¿Su práctica se especializa en una clientela específica ? Los asesores estructuran sus prácticas de diversas formas. Algunos trabajan con cada cliente que entra por la puerta, mientras que otros trabajan solo con dentistas, médicos, artistas o pilotos. Algunas prácticas de asesoramiento se especializan en satisfacer las necesidades de los propietarios de pequeñas empresas o los empleados de una empresa en particular. Hable con su asesor potencial sobre su área de especialización.

La línea de fondo

Independientemente de si se está inclinando hacia un asesor de Wall Street o Main Street, sus intereses estarán mejor atendidos si hace muchas preguntas y escucha y observa mucho antes de tomar una decisión. Si se sienta para una consulta, preste atención a las áreas que cubre su consulta y si su mejor interés se mantiene en el centro de la discusión. ¿Su asesor le hace las preguntas correctas o comienza tratando de venderle un producto? ¿Las ramificaciones fiscales de la inversión entran en la discusión? ¿El asesor explica su proceso? Recuerde, al final del día, la decisión sobre a quién confiar su bienestar financiero debe basarse en lo que el asesor puede hacer por usted, no en el nombre o la ubicación de la empresa en la tarjeta de presentación del asesor.