Tasa preferencial frente a tasa de descuento: ¿Cuál es la diferencia?
Tasa preferencial frente a tasa de descuento: descripción general
El Banco de la Reserva Federal (Fed) establece tanto la tasa preferencial (preferencial) como la tasa de descuento. La tasa de interés preferencial, que publica el Wall Street Journal, juega un papel importante en la determinación de las tasas de préstamos que cobran muchos bancos y otros prestamistas por los productos de préstamos al consumo. Como tasa de interés federal, la prima no varía de un estado a otro. La tasa preferencial es una tasa a corto plazo, pero no tan a corto plazo como la tasa de descuento, que generalmente es una tasa de préstamos a un día.
La Fed establece y ofrece la tasa de descuento a los bancos miembros y las entidades de ahorro que necesitan pedir dinero prestado para evitar que sus reservas caigan por debajo del mínimo legalmente requerido. Cuando los bancos dentro del sistema bancario de EE. UU. Se prestan entre sí, utilizan la tasa de descuento. La tasa de descuento no suele publicarse en una publicación general; más bien, es una figura interna.
Conclusiones clave
- El Banco de la Reserva Federal establece tanto la tasa preferencial como la tasa de descuento; se reúne periódicamente para revisarlos y potencialmente modificarlos.
- Los bancos basan los préstamos al consumo, como hipotecas y tarjetas de crédito, en la tasa preferencial, a la que generalmente agregan un margen.
- La tasa de descuento es una cifra interna (no pública) que las instituciones financieras utilizan cuando se otorgan préstamos entre sí.
Tasa de interes preferencial
Generalmente, la tasa preferencial está reservada para los clientes más calificados de los bancos, aquellos que presentan el menor potencial de riesgo de incumplimiento. Es posible que las tasas preferenciales no estén disponibles para prestatarios individuales con tanta frecuencia como para grandes entidades corporativas. Debido a que los mejores clientes de un banco tienen pocas posibilidades de incumplir el pago, el banco puede cobrarles una tasa más baja que la tasa que se cobra a un cliente que tiene una mayor probabilidad de incumplir con un préstamo.
Prime como punto de referencia
Como índice, la prima se utiliza como referencia para todos los tipos de préstamos al consumo. Al calcular las tasas de interés al consumidor, los bancos comerciales agregan un margen a la tasa preferencial. Productos como las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), hipotecas, préstamos para estudiantes y préstamos personales tienen tasas de interés personalizadas que tienen en cuenta la solvencia del prestatario. Por ejemplo, si la tasa preferencial es del 2,75% y el banco agrega un margen del 2,25% a un HELOC, entonces la tasa de interés para ese préstamo es del 5% (2,75% más 2,25%).
Efecto de Prime en APR
En particular, la tasa preferencial tendrá un gran impacto en los consumidores cuyos préstamos hipotecarios o de tarjetas de crédito tienen tasas de interés ajustables. Por ejemplo, si su tarjeta de crédito tiene una tasa de porcentaje anual variable (APR) que cambia con la tasa preferencial, su tasa fluctuará junto con la tasa preferencial. Si la tasa preferencial aumenta, es probable que también lo hagan las tasas de porcentaje anual variables.
Por el contrario, la tasa de descuento no es un índice, por lo que los bancos utilizan la tasa de fondos federales establecida, sin agregar un margen, para los préstamos que se otorgan entre sí.
Para determinar sus tasas de interés al consumidor, los bancos agregan un margen a la tasa preferencial, lo que afecta especialmente a los prestatarios cuyos préstamos tienen APR de tasa variable.
Tasa de descuento
Dependiendo del contexto, la tasa de descuento tiene dos definiciones y usos. Primero, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés que la Reserva Federal ofrece a los bancos comerciales y otras instituciones financieras. En segundo lugar, la tasa de descuento se refiere a la tasa de interés utilizada en el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros.
La Fed cobra la tasa de descuento a otros bancos e instituciones financieras para sus necesidades operativas a corto plazo; utilizan el capital prestado para financiar cualquier déficit, prevenir posibles problemas de liquidez o, en el peor de los casos, evitar la quiebra de un banco.
Dichos préstamos son atendidos por las 12 sucursales regionales de la Fed, que otorga esta facilidad de préstamo especial por un período ultra corto de 24 horas o menos, conocido como la ventana de descuento. La tasa de descuento no es una tasa de mercado, sino que es administrada y establecida por las juntas del Banco de la Reserva Federal y es aprobada por su junta de gobernadores.
Tasas de interés y la Fed
La tasa preferencial y la tasa de descuento afectan significativamente a las industrias bancaria y de préstamos al consumo e impulsan el costo de los préstamos. Al ajustar las tasas de interés, el estricto control de la oferta monetaria por parte de la Reserva Federal ayuda a controlar la inflación y evitar recesiones.
Por ejemplo, la Fed puede decidir cobrar una tasa de descuento más alta para disuadir a los bancos de pedir dinero prestado, lo que reduciría efectivamente la cantidad de dinero disponible para préstamos comerciales y de consumo. O la Fed puede reducir las tasas de descuento para alentar a los bancos a ofrecer más préstamos. En general, la Fed intervendrá para cambiar las tasas cuando necesite enviar un flujo de efectivo a la economía o sacar algo de dinero de la circulación. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne al menos ocho veces al año para revisar y posiblemente cambiar estas tasas.
Tasa preferencial frente a tasa de descuento: resumen de diferencias clave
Aunque la tasa preferencial y la tasa de descuento tienen varias similitudes, también tienen algunas diferencias clave. Es importante que tanto las empresas como los consumidores comprendan cómo estas dos tasas afectan en última instancia los intereses que pagan en préstamos interbancarios, hipotecas y tarjetas de crédito.
- Prime es un punto de referencia para varios otros préstamos. Como tal, los prestamistas agregan un margen a la tasa preferencial para llegar a la tasa para los consumidores.
- La tasa de descuento no es un índice, por lo que para los préstamos que se otorgan entre sí, los bancos usan la tasa de fondos federales, sin agregar un margen.
- La tasa preferencial es una tasa a corto plazo; pero no tan corto como la tasa de descuento, que suele ser una tasa de préstamos a un día.
- La tasa preferencial es una tasa de interés federal; no varía de un estado a otro y se publica en el Wall Street Journal.
- La tasa de descuento no se publica en una publicación general. Más bien, es una cifra interna utilizada en el sistema bancario de EE. UU.
Una relación simbiótica
Como regla general, la tasa preferencial siempre se ajusta en función de cómo la Fed mueve la tasa de descuento. Cuando la tasa de descuento aumenta, la tasa preferencial también aumenta. Esto produce tasas de interés hipotecarias más altas, lo que puede ralentizar la demanda de nuevos préstamos y enfriar el mercado de la vivienda.
Lo opuesto también es cierto. Si la Fed baja la tasa de descuento, la tasa preferencial bajará y las tasas de interés hipotecarias pueden caer a niveles más favorables, lo que podría impulsar un mercado inmobiliario en caída. Las dos tasas tienden a correlacionarse con el tiempo (pero no tan fuertemente como con el rendimiento del bono a 10 años, debido a su vencimiento más largo).