Tasa a plazo frente a tasa al contado: ¿Cuál es la diferencia?

Tasa a plazo frente a tasa al contado: descripción general

Los significados precisos de los términos «tipo a plazo» y «tipo al contado» son algo diferentes en los distintos mercados. Pero lo que tienen en común es que se refieren, por ejemplo, al precio actual o al rendimiento del bono (la tasa al contado) versus el precio o rendimiento del mismo producto o instrumento en algún momento en el futuro ( la tasa a plazo).

En los mercados de futuros de materias primas, una tasa al contado es el precio de una materia prima que se negocia inmediatamente o «en el lugar». Una tasa a plazo es el precio de liquidación de una transacción que no se llevará a cabo hasta una fecha predeterminada; es prospectivo.

En los mercados de bonos, la tasa a plazo se refiere al rendimiento efectivo de un bono, comúnmente letras del Tesoro de EE. UU., Y se calcula en función de la relación entre las tasas de interés y los vencimientos.

Las tasas al contado y a plazo en los mercados de materias primas

Una tasa al contado, o precio al contado, representa un precio contratado para la compra o venta de un producto, valor o moneda para entrega y pago inmediatos en la fecha al contado, que normalmente es uno o dos días hábiles después de la fecha de negociación. La tasa al contado es el precio actual cotizado para la liquidación inmediata del contrato.

Por ejemplo, si durante el mes de agosto una empresa mayorista desea la entrega inmediata de jugo de naranja, pagará el precio al contado al vendedor y le entregará el jugo de naranja en un plazo de dos días.

Por otro lado, si la empresa necesita que el jugo de naranja esté disponible a fines de diciembre, pero cree que el producto será más caro durante el período invernal debido a la menor oferta, no querría realizar una compra al contado debido al riesgo de deterioro. es alto. Un contrato a plazo encajaría mejor con la inversión. A diferencia de una transacción al contado, un contrato a plazo implica un acuerdo de términos en la fecha actual con la entrega y el pago en una fecha futura especificada.

Tipos de cambio al contado y a plazo en los mercados de bonos y divisas

Los términos tasa al contado y tasa a plazo se aplican de manera un poco diferente en los mercados de bonos y divisas. En los mercados de bonos, el precio de un instrumento depende de su rendimiento, es decir, el rendimiento de la inversión de un comprador de bonos en función del tiempo. Si un inversor compra un bono que está más cerca del vencimiento, la tasa de interés a plazo del bono será más alta que la tasa de interés en su cara.

Por ejemplo, si un inversionista compra un bono a dos años de $ 1,000 con una tasa de interés del 10%, pero lo compra cuando solo queda un año hasta el vencimiento, el rendimiento (o tasa a plazo) será en realidad del 21%, porque lo hará Se devolverá $ 1,210 en un año.

En los mercados de divisas, el tipo de cambio al contado, como en la mayoría de los mercados, se refiere al tipo de cambio inmediato. El tipo de cambio a plazo, por otro lado, se refiere al tipo de cambio futuro acordado en los contratos a plazo. Por ejemplo, si un fabricante chino de productos electrónicos tiene un pedido grande que se enviará a Estados Unidos en un año y espera que el dólar estadounidense sea mucho más débil para ese momento, es posible que pueda realizar transacciones con una moneda a plazo para asegurar un intercambio más favorable. Velocidad.