Indicadores de sobrecompra y sobreventa de acciones
La identificación de acciones que están sobrecompradas o sobrevendidas puede ser una parte importante del establecimiento de puntos de compra y venta de acciones, fondos negociados en bolsa, opciones, divisas o materias primas. Un mercado de sobreventa es aquel que ha caído drásticamente y se espera que repunte más alto. Por otro lado, un mercado de sobrecompra ha aumentado considerablemente y posiblemente esté listo para una caída. Aunque abundan los indicadores de gráficos de sobrecompra y sobreventa, algunos son más efectivos que otros.
Índice de Fuerza Relativa
Dos de los indicadores gráficos más comunes de condiciones de sobrecompra o sobreventa son el índice de fuerza relativa (RSI) y el estocástico. Desarrollado por J. Welles Wilder Jr. e introducido en el libro de 1978 New Concepts in Technical Trading Systems, el RSI es una medida del impulso de cambio del precio de las acciones. RSI es un oscilador de rango limitado, lo que significa que su valor fluctúa entre 0 y 100 dependiendo del desempeño de la seguridad subyacente, y se calcula en base a las ganancias promedio frente a las pérdidas de períodos anteriores.
Conclusiones clave
- Los indicadores de sobrecompra y sobreventa abundan, pero el RSI y el estocástico han resistido la prueba del tiempo.
- El índice de fuerza relativa indica condiciones de sobrecompra cuando se mueve hacia 80 y condiciones de sobreventa cuando cae por debajo de 30.
- Mientras que el RSI se calcula utilizando ganancias y pérdidas promedio, el estocástico compara el precio actual con su rango durante un período de tiempo determinado.
- El RSI y el estocástico están disponibles en la mayoría de las aplicaciones de gráficos, y la configuración predeterminada es 14 períodos, que pueden ser días, semanas o meses.
Cuando el indicador RSI se acerca a 100, sugiere que las ganancias promedio superan cada vez más las pérdidas promedio durante el período de tiempo establecido. Cuanto mayor sea el RSI, más fuerte y prolongada será la tendencia alcista. Una tendencia bajista larga y agresiva, por otro lado, da como resultado un RSI que se mueve progresivamente hacia cero.
Los niveles de RSI de 80 o más se consideran sobrecomprados, ya que esto indica una racha especialmente larga de precios sucesivamente más altos. Un nivel de RSI de 30 o menos se considera sobreventa.
A medida que aumenta el número de días de negociación utilizados en el cálculo del RSI, se considera que el indicador es más preciso. Por lo tanto, un RSI calculado en un gráfico semanal es más convincente que uno en un gráfico diario. El estándar (predeterminado) en la mayoría de las aplicaciones de gráficos es de 14 períodos, que se pueden medir en minutos, días, semanas, meses o incluso años.
Estocásticos
Si bien el índice de fuerza relativa se calcula en función de las ganancias y pérdidas promedio, el estocástico compara el nivel de precios actual con su rango durante un período de tiempo determinado. Las acciones tienden a cerrar cerca de sus máximos en una tendencia alcista y cerca de mínimos en una tendencia bajista. Por lo tanto, la acción del precio que se mueve más desde estos extremos hacia la mitad del rango se interpreta como un agotamiento del impulso de la tendencia.
Un valor estocástico de 100 significa que los precios durante el período actual cerraron al precio más alto dentro del marco de tiempo establecido. Un valor estocástico de 80 o más se considera una indicación de un estado de sobrecompra, con valores de 20 o menos indican un estado de sobreventa. Al igual que RSI, la configuración predeterminada para el estocástico es de 14 períodos.
La línea de fondo
Tanto el índice de fortaleza relativa como el estocástico tienen fortalezas y debilidades, y los indicadores se utilizan mejor en combinación con tendencias.