Fideicomiso de voto
¿Qué es un fideicomiso de votación?
Un fideicomiso con derecho a voto es un fideicomiso legal creado para combinar el poder de voto de los accionistas transfiriendo temporalmente sus acciones al fiduciario. A cambio de sus acciones, los accionistas reciben certificados que indican que son beneficiarios del fideicomiso. El fiduciario a menudo está obligado a votar de acuerdo con los deseos de estos accionistas participantes.
Conclusiones clave
- Un fideicomiso con derecho a voto es un contrato entre accionistas en el que sus acciones y derechos de voto se transfieren temporalmente a un fiduciario.
- Un acuerdo de voto es un contrato en el que los accionistas acuerdan votar de cierta manera sobre temas específicos sin renunciar a sus acciones o derechos de voto.
- Los fideicomisos electorales se forman por muchas razones, incluida la prevención de adquisiciones hostiles, la retención del control mayoritario y la resolución de conflictos de intereses.
Cómo funciona un fideicomiso de votación
Los fideicomisos de voto suelen estar formados por directores de empresas, pero a veces un grupo de accionistas forma uno para ejercer cierto control sobre la corporación. También se puede utilizar para resolver conflictos de intereses, aumentar el poder de voto de los accionistas o evitar una adquisición hostil. El acuerdo de fideicomiso generalmente especifica que los beneficiarios continuarán recibiendo pagos de dividendos y cualquier otra distribución de la corporación. Las leyes que rigen la duración de un fideicomiso difieren de un estado a otro.
A veces, los fideicomisos con derecho a voto se forman a partir de accionistas que no tienen un gran interés en el funcionamiento de la empresa. En este caso, el fiduciario puede tener discreción en el ejercicio de los derechos de voto.
En los Estados Unidos, las empresas deben presentar contratos de fideicomiso con derecho a voto ante la Securities Exchange Commission (SEC). El contrato debe detallar cómo se ejecutará el fideicomiso con derecho a voto y la relación entre los accionistas y el fiduciario. Además, se incluirá la duración del contrato y cualquier otra estipulación.
Como alternativa, los accionistas pueden redactar un acuerdo de derechos de voto de los accionistas especificando que votarán en bloque. Con este tipo de acuerdo, el accionista no transfiere sus acciones al fideicomiso y, por lo tanto, sigue siendo el accionista registrado.
Un fideicomiso con derecho a voto es válido por un período máximo de 10 años y, si todas las partes están de acuerdo, se puede extender por otros 10 años.
Fideicomisos de voto versus acuerdos de voto
En lugar de ceder derechos de voto a un fideicomisario, los accionistas pueden formar colectivamente un contrato o acuerdo de voto para votar de cierta manera sobre cuestiones. Este acuerdo, también conocido como un acuerdo de agrupación, permite a los accionistas obtener o mantener el control sin renunciar a su identidad como accionistas como con un fideicomiso con derecho a voto. Los acuerdos de votación no se pueden utilizar entre directores, para restringir la discreción de los directores o para comprar votos.
Ejemplo de un fideicomiso con derecho a voto
A veces, en una fusión o adquisición, los accionistas de la empresa objetivo quieren retener el control mayoritario una vez concluida la transacción. Al formar un fideicomiso de votantes, se unen y votan como uno, amplificando su voz mejor de lo que se podría hacer sin él. Sin embargo, esta medida no ofrece ninguna garantía de que el resultado coincida con los deseos del fideicomiso.