Análisis vertical
¿Qué es el análisis vertical?
El análisis vertical es un método de análisis de estados financieros en el que cada elemento de línea se enumera como un porcentaje de una cifra base dentro del estado. Por lo tanto, las partidas de un estado de resultados se pueden establecer como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas de un balance general se pueden indicar como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujo de efectivo muestra cada entrada de efectivo o salida como porcentaje del total de entradas de efectivo.
Conclusiones clave
- El análisis vertical facilita la comprensión de la correlación entre elementos individuales en un balance general y el resultado final, expresado en un porcentaje.
- El análisis vertical puede convertirse en una herramienta más potente cuando se usa junto con el análisis horizontal, que considera las finanzas de un cierto período de tiempo.
Cómo funciona el análisis vertical
El análisis vertical hace que sea mucho más fácil comparar los estados financieros de una empresa con otra y entre industrias. Esto se debe a que se pueden ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. También facilita la comparación de períodos anteriores para el análisis de series de tiempo, en el que las cifras trimestrales y anuales se comparan durante varios años, con el fin de obtener una imagen de si las métricas de desempeño están mejorando o deteriorándose.
Por ejemplo, al mostrar las distintas partidas de gastos en el estado de resultados como porcentaje de las ventas, se puede ver cómo contribuyen a los márgenes de beneficio y si la rentabilidad mejora con el tiempo. Por tanto, resulta más fácil comparar la rentabilidad de una empresa con la de sus pares.
Los estados financieros que incluyen análisis vertical muestran claramente los porcentajes de las partidas en una columna separada. Estos tipos de estados financieros, incluido el análisis vertical detallado, también se conocen como estados financieros de tamaño común y son utilizados por muchas empresas para proporcionar más detalles sobre la situación financiera de una empresa.
Los estados financieros de tamaño común a menudo incorporan estados financieros comparativos que incluyen columnas que comparan cada elemento de línea con un período informado anteriormente.
El análisis vertical se utiliza para obtener una imagen de si las métricas de rendimiento están mejorando o deteriorándose.
Análisis vertical frente a horizontal
Otra forma de análisis de estados financieros que se utiliza en el análisis de razones es el análisis horizontal o el análisis de tendencias. Aquí es donde se comparan las razones o elementos de línea en los estados financieros de una empresa durante un cierto período de tiempo eligiendo el valor de las entradas de un año como línea de base, mientras que cada dos años representa diferencias porcentuales en términos de cambios en esa línea de base.
Por ejemplo, el monto de efectivo reportado en el balance general al 31 de diciembre de 2018, 2017, 2016, 2015 y 2014 se expresará como un porcentaje del monto al 31 de diciembre de 2014. En lugar de montos en dólares, es posible que vea 141, 135, 126, 118 y 100.
Esto muestra que la cantidad de efectivo a fines de 2018 es el 141% de la cantidad que era a fines de 2014. Al hacer el mismo análisis para cada elemento del balance y del estado de resultados, se puede ver cómo ha cambiado cada elemento. en relación con los otros elementos.
Ejemplo de análisis vertical
Por ejemplo, supongamos que XYZ Corporation tiene ventas brutas de $ 5 millones y un costo de bienes vendidos de $ 1 millón y gastos generales y administrativos de $ 2 millones y una tasa impositiva del 25%, su estado de resultados se verá así si se utiliza el análisis vertical: