Métricas útiles del balance general

Aquellos que están familiarizados con los balance general de una empresa ofrece una instantánea en el tiempo de la situación financiera de una empresa. Puede ver rápidamente la posición de efectivo de una empresa, sus activos, así como sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo. Sin embargo, ¿sabía que puede comprender mejor la situación financiera de una empresa al realizar algunos cálculos rápidos utilizando la información contenida en un balance general? Razón actual ¿Cómo saber si una empresa tiene suficiente efectivo y activos a corto plazo para pagar las facturas a corto plazo? Bueno, utilizando la información de activos y pasivos corrientes que se presenta en un balance general, puede determinar el índice actual de una empresa. Esta razón se calcula simplemente de la siguiente manera: Razón actual = Activo corriente ÷ Pasivo corriente La mayoría de los analistas prefieren considerar una razón de 1.5 a dos o más como adecuada, aunque qué tan alta sea esta razón depende del negocio en el que opera la empresa. Un índice más alto puede indicar que la empresa está acumulando efectivo, lo que puede requerir una mayor investigación.

Si la razón corriente cae por debajo de uno, una empresa puede estar en peligro de no satisfacer sus necesidades de liquidez a corto plazo. Razón rápida Una métrica de balance igualmente informativa es la razón rápida de una empresa. Esta razón es un poco más conservadora que la razón actual, ya que elimina los inventarios del cálculo: Razón rápida = (Activos corrientes – Inventarios) ÷ Pasivos corrientes ¿Por qué un analista eliminaría los inventarios de los activos corrientes? Los inventarios registrados en un balance general no necesariamente se pueden convertir en efectivo a su valor en libros. Por ejemplo, algunos minoristas tomarán rebajas importantes para limpiar su inventario para una nueva temporada. En casos como este, los coeficientes de liquidez, como el coeficiente circulante, están sobrevalorados. La razón rápida es una manera fácil de determinar si una empresa es capaz de cumplir con sus compromisos a corto plazo con activos líquidos disponibles a corto plazo. Una proporción rápida que es mejor que una generalmente se considera segura, pero recuerde que realmente depende de la industria en la que opera la empresa. Capital de trabajo La diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes produce el capital de trabajo de una empresa o: Capital de trabajo = Activos corrientes – Pasivos corrientes Si una métrica de capital de trabajo debe ser positiva o negativa depende en gran medida de la industria en la que opera la empresa.

Si bien una métrica de capital de trabajo positiva es deseable en ciertas industrias, una métrica de capital de trabajo negativa se ve favorablemente en otras. Por ejemplo, las empresas de bebidas y restaurantes tienden a negociar sus términos de intercambio con los proveedores, de modo que el pago a los proveedores vence mucho después de que los inventarios se hayan convertido en efectivo. Empresas de consumo con la negociación de apalancamiento, tales como tiendas de Walmart o bebida brasileña AmBev gigante, tienden a operar con capital de trabajo déficits. Estos déficits tienden a ser vistos favorablemente por los analistas y considerados como un uso eficiente de los recursos. Deuda / Patrimonio Finalmente, una de las proporciones más destacadas derivadas de un Balance General es la proporción de deuda a capital, que se calcula como: Proporción de deuda a capital = Pasivo total ÷ Patrimonio de los accionistas Qué tan dependiente es una empresa de la deuda se puede determinar con la relación deuda-capital. Esencialmente, es una relación entre lo que se debe y lo que se posee. En la mayoría de las industrias, una relación más baja se considera más favorable, aunque una relación deuda-capital de cero puede no ser deseable, ya que puede indicar una estructura de capital ineficiente. Conclusión Para comprender mejor la situación financiera y el nivel de solvencia de una empresa, puede realizar algunos cálculos rápidos y sencillos que utilicen los datos que se encuentran en el balance general.

Estas métricas incluyen el coeficiente circulante, el coeficiente rápido, el capital de trabajo y el coeficiente de deuda a capital. El valor ideal de cada una de estas métricas depende en gran medida de la naturaleza del negocio en el que opera la empresa, pero los números dicen lo mismo. Intente utilizar algunos de estos índices en los balances de algunas empresas para ver qué tipo de conclusiones puede sacar de ellos.