Inversión inadecuada (inadecuada)
¿Qué es una inversión inadecuada (inadecuada)?
Una inversión inadecuada es cuando una inversión, como una acción o un bono, no cumple con los objetivos y medios de un inversionista. La estrategia de inversión también puede ser inadecuada. Por ejemplo, la combinación de activos de la cartera puede ser incorrecta o las inversiones compradas pueden ser demasiado agresivas o de muy bajo riesgo para lo que el cliente necesita o quiere.
En la mayor parte del mundo, los profesionales financieros tienen el deber de tomar las medidas necesarias para garantizar que una inversión sea adecuada para un cliente. En los Estados Unidos, estas reglas son aplicadas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La idoneidad no es lo mismo que unaresponsabilidad fiduciaria.
Conclusiones clave
- Una inversión inadecuada es aquella que no satisface los objetivos y necesidades de un inversor tan bien como podría.
- Los profesionales financieros tienen el deber general de ofrecer inversiones adecuadas a las necesidades del cliente.
- Se espera que incluso aquellos que no están estrictamente obligados por un deber fiduciario eviten ofrecer inversiones inadecuadas.
Comprensión de una inversión inadecuada (inadecuada)
Las inversiones inadecuadas varían entre los participantes del mercado. Ninguna inversión, aparte de las estafas directas, es inherentemente adecuada o inadecuada. La idoneidad depende de la situación del inversor y variará entre inversores en función de sus características y objetivos.
Para garantizar que se ofrezcan inversiones adecuadas, las normas de FINRA requieren que las empresas de inversión busquen información sobre la edad del cliente, otras inversiones, situación y necesidades financieras, situación fiscal, objetivos de inversión, experiencia de inversión;horizonte temporal de inversión, necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo.1 Los clientes no están obligados a proporcionar esta información, por lo que existe cierta flexibilidad si no lo hacen. Tener esta información ayuda a las empresas a evitar ofrecer inversiones inadecuadas a un cliente.
Por ejemplo, para una viuda de 85 años que vive con ingresos fijos, las inversiones especulativas como opciones, futuros y acciones de un centavo pueden ser inadecuadas porque la viuda tiene poca tolerancia al riesgo. Ella está usando el capital en sus cuentas de inversiones, junto con los retornos, para vivir. Ella y su asesor de inversiones probablemente no estarían dispuestos a poner su capital en un riesgo excesivo, ya que queda un tiempo mínimo en su horizonte de inversión para recuperar las pérdidas en caso de que ocurran.
Por otro lado, una persona de veintitantos o treinta años puede estar dispuesta a asumir más riesgos. Todavía están trabajando y todavía no necesitan sus inversiones para vivir. Un mayor riesgo podría resultar en mayores retornos a largo plazo, y el horizonte de inversión más largo significa que tienen tiempo para recuperar cualquier pérdida a corto plazo que pueda ocurrir. Las inversiones de muy bajo riesgo pueden no ser adecuadas para este inversor.
La edad no es el único factor a la hora de determinar qué inversiones no son adecuadas. Los ingresos, los ingresos futuros esperados, el conocimiento financiero, el estilo de vida y las preferencias personales son algunos de los otros factores que también deben considerarse. Por ejemplo, algunas personas simplemente prefieren ir a lo seguro, mientras que otras son arriesgadas.
La prueba del sueño es un concepto simple que ayuda en este sentido: si un inversor no puede dormir debido a sus inversiones, algo anda mal. Modifique el nivel de riesgo hasta que se sienta cómodo. Luego, el riesgo se combina y contrarresta con los otros factores para encontrar las inversiones adecuadas o para crear la estrategia de inversión adecuada.
Responsabilidad fiduciaria
La idoneidad y la inadecuación no son lo mismo que la responsabilidad fiduciaria. Son esencialmente diferentes niveles de atención al cliente, siendo la responsabilidad fiduciaria el protocolo más estricto. Un asesor de inversiones con honorarios tiene la responsabilidad fiduciaria de encontrar inversiones y estrategias de inversión que sean adecuadas para su cliente. Una comisión -basado agente, tal vez que se obtiene por teléfono en el centro de llamadas de su corredor, por lo general no tiene una responsabilidad fiduciaria a un cliente, pero todavía buscarán inversiones adecuadas.