Arbitraje triangular
¿Qué es el arbitraje triangular?
El arbitraje triangular es el resultado de una discrepancia entre tres monedas extranjeras que ocurre cuando los tipos de cambio de la moneda no coinciden exactamente. Estas oportunidades son raras y los comerciantes que las aprovechan suelen tener equipos y / o programas informáticos avanzados para automatizar el proceso.
Un comerciante que emplee arbitraje triangular intercambiaría una cantidad a una tasa (EUR / USD), la convertiría nuevamente (EUR / GBP) y luego la convertiría finalmente de nuevo al original (USD / GBP), y asumiendo bajos costos de transacción, una ganancia neta.
Conceptos básicos del arbitraje triangular
Este tipo de arbitraje es una ganancia sin riesgo que ocurre cuando un tipo de cambio cotizado no es igual al tipo de cambio cruzado del mercado. Los bancos internacionales, que hacen mercados en divisas, explotan una ineficiencia en el mercado donde un mercado está sobrevalorado y otro infravalorado. Las diferencias de precio entre los tipos de cambio son solo fracciones de un centavo, y para que esta forma de arbitraje sea rentable, un comerciante debe negociar una gran cantidad de capital.
Plataformas de negociación automatizadas y arbitraje triangular
Las plataformas de negociación automatizadas han simplificado la forma en que se ejecutan las operaciones, ya que se crea un algoritmo en el que una operación se realiza automáticamente una vez que se cumplen ciertos criterios. Las plataformas de negociación automatizadas permiten que un comerciante establezca reglas para entrar y salir de una operación, y la computadora realizará automáticamente la operación de acuerdo con las reglas. Si bien existen muchos beneficios para el comercio automatizado, como la capacidad de probar un conjunto de reglas sobre datos históricos antes de arriesgar capital, la capacidad de participar en el arbitraje triangular solo es factible utilizando una plataforma de comercio automatizada. Dado que el mercado es esencialmente una entidad que se autocorrige, las operaciones se realizan a un ritmo tan rápido que una oportunidad de arbitraje desaparece segundos después de su aparición. Se puede configurar una plataforma de negociación automatizada para identificar una oportunidad y actuar sobre ella antes de que desaparezca.
Dicho esto, la velocidad de los mercados y plataformas de negociación algorítmica también puede funcionar en contra de los traders. Por ejemplo, puede haber un riesgo de ejecución en el que los comerciantes no puedan fijar un precio rentable antes de que los supere en segundos.
Conclusiones clave
- El arbitraje triangular es una forma de obtención de beneficios por parte de los operadores de divisas en la que se aprovechan de las discrepancias del tipo de cambio a través de operaciones algorítmicas.
- Para garantizar las ganancias, estas operaciones deben realizarse rápidamente y deben ser de gran tamaño.
Ejemplo de arbitraje triangular
Como ejemplo, suponga que tiene $ 1 millón y se le proporcionan los siguientes tipos de cambio: EUR / USD = 0.8631, EUR / GBP = 1.4600 y USD / GBP = 1.6939.
Con estos tipos de cambio existe una oportunidad de arbitraje:
- Vender dólares por euros: $ 1 millón x 0,8631 = € 863,100
- Vender euros por libras: 863,100 € ÷ 1,4600 = 591,164,40 £
- Vender libras por dólares: £ 591,164.40 x 1.6939 = $ 1,001,373
- Reste la inversión inicial del monto final: $ 1,001,373 – $ 1,000,000 = $ 1,373
De estas transacciones, recibiría una ganancia de arbitraje de $ 1373 (suponiendo que no haya costos de transacción ni impuestos).