Fondo total de acciones
¿Qué es un fondo de acciones totales?
Un fondo de acciones total es un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa que mantiene todas las acciones en un mercado seleccionado. Un fondo de acciones total busca replicar el mercado amplio al mantener las acciones de cada valor que cotiza en una determinada bolsa, invierte en un determinado país o supera los umbrales básicos de tamaño (capitalización de mercado) o volumen de operaciones.
Conclusiones clave
- Un fondo de acciones total es un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa que mantiene acciones de todos los valores en un mercado seleccionado, ya sea de una determinada bolsa, país o acciones que superan los umbrales básicos de tamaño (calculados por capitalización de mercado) o volumen de operaciones..
- Estos fondos de índices súper amplios tienden a tener menos volatilidad que incluso los índices grandes como el S&P 500 porque tienen acciones de muchas empresas.
Cómo funcionan los fondos de acciones totales
Los fondos de acciones totales, también denominados fondos de índices bursátiles totales o fondos de mercado totales, pueden seguir un índice amplio como Wilshire 5000, Russell 2000 o MSCI US Broad Market.
Estos fondos de índices súper amplios tienden a tener menos volatilidad que incluso los índices grandes como el S&P 500 porque tienen acciones de muchas empresas. La mayoría de los fondos de acciones totales tendrán ponderaciones de cartera basadas de alguna manera en la capitalización de mercado, pero no necesariamente están ponderadas solo por capitalización de mercado, como lo es el S&P 500.
Es posible que los fondos de acciones totales no capturen el 100% de la capitalización de mercado de su mercado objetivo (como todo Estados Unidos o todas las acciones de pequeña capitalización), pero generalmente pueden capturar el 95% o más al poseer los primeros miles acciones en orden de capitalización de mercado.
Uno de los fondos de acciones totales más grandes y más antiguos es el Vanguard Total Stock Market Index Fund, que tiene aproximadamente $ 163,4 mil millones en activos bajo administración y posee más de 3,000 de las compañías más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq.
Rendimiento de los fondos de acciones totales
A partir del 3 de octubre de 2020, el ETF de Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) tenía un rendimiento anualizado a 10 años del 13,30%. El Vanguard 500 Index Fund (VFINX) tuvo un rendimiento anualizado de 10 años del 13,48% para el mismo período. Los rendimientos fueron los mismos, con una ligera ventaja sobre el fondo total del mercado. Es probable que esto se deba a las participaciones de pequeña y mediana capitalización en el fondo total del mercado que no tenía el fondo S&P 500.
Ponderaciones de capitalización de mercado
Los fondos mutuos y los fondos indexados se pueden organizar de muchas formas diferentes. Quizás la forma más común es por capitalización de mercado. Los fondos de gran capitalización (como el S&P 500) normalmente invierten en empresas con una capitalización de mercado total de $ 10 mil millones o más. Las inversiones en empresas individuales no son iguales, y las empresas más grandes reciben más. Los fondos de mediana capitalización suelen invertir en empresas con una capitalización de mercado total de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones.
Los fondos de pequeña capitalización normalmente invierten en empresas con una capitalización de mercado total de menos de $ 2 mil millones. Algunas compañías de fondos mutuos incluso ofrecen fondos de micro capitalización, que invierten en empresas con una capitalización de mercado total de menos de 50 millones de dólares.