Razones principales por las que los asesores deberían optar por RIA
Los asesores financieros de hoy tienen varias plataformas diferentes para elegir cuando se trata de administrar sus negocios. Algunos cobran solo comisiones, mientras que otros cobran una combinación de tarifas y comisiones por sus servicios. Pero muchos asesores de hoy en día están optando por deshacerse de sus agentes de bolsa por completo y ejecutar una práctica de pago único. Algunas empresas también ofrecen seguros y rentas vitalicias a comisión, pero otras han evitado incluso este enfoque y han adoptado una estructura holística de solo honorarios para todos los productos y servicios que ofrecen.
Tarifas versus comisiones
La planificación basada en tarifas puede proporcionar tanto a los planificadores financieros como a los clientes varias ventajas clave sobre la planificación basada en comisiones. Uno de los beneficios más obvios para los clientes es que saben exactamente lo que están pagando y recibiendo a cambio de su dinero.
La mayoría de los asesores cobran una tarifa por hora o una tarifa fija por los servicios prestados. Hay poca o ninguna letra pequeña que deben tratar de encontrar y leer en tediosos prospectos u otros materiales de venta que puedan revelar tarifas o multas adicionales sustanciales que el asesor podría no mencionar en el momento de la compra.
Muchos asesores de inversiones registrados (RIA) también estructuran sus tarifas como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM), lo que alinea directamente sus intereses financieros con los del cliente, ya que su porcentaje aumentará proporcionalmente a medida que los fondos de sus clientes crezcan con el tiempo. Los asesores que trabajan a comisión a menudo se enfrentan a la tentación de negociar excesivamente las cuentas de sus clientes para generar ingresos adecuados.
Debido a que a los RIA generalmente siempre se les pagará por brindar lo que ofrecen, independientemente de su estructura de tarifas, también están más inclinados a brindar servicios adicionales para los clientes, como planificación financiera integral y análisis de la Seguridad Social.
Muchos planificadores basados en comisiones no están dispuestos a ofrecer este tipo de servicio no transaccional porque no pueden generar ingresos directamente para ellos. Los clientes también pueden estar tranquilos sabiendo que los ARI están sujetos a un estricto estándar fiduciario que les exige que coloquen incondicionalmente los intereses de sus clientes por encima de los suyos, independientemente de todos los demás factores.
Incluso los RIA que también ofrecen seguros y anualidades a comisión deben cumplir con este alto estándar cuando utilizan estos productos. Los planificadores a los que se les paga únicamente por comisión solo deben cumplir con un estándar de idoneidad mucho más bajo, que simplemente examina la idoneidad de un producto o inversión en particular para un cliente en una transacción individual.
Además, los medios de comunicación han promovido con entusiasmo a los asesores de pago al público durante los últimos años, promocionándolos como un refugio seguro para los consumidores sin educación que no quieren ser víctimas de vendedores depredadores sin escrúpulos.
Una estructura basada en tarifas también puede proporcionar a los clientes una ventaja fiscal adicional, ya que cualquier cosa que paguen de su bolsillo puede incluirse como un gasto de inversión miscelánea en el Anexo A para aquellos que puedan detallar. Las comisiones se utilizan para reducir la base del costo de las ganancias de capital, pero no se pueden enumerar por separado en un formulario 1040 .
Cabe señalar que puede haber ocasiones en las que los inversores realmente obtengan mayores ahorros en los costos de comisiones que en las tarifas pagadas de su bolsillo, según el tipo de cuenta que se utilice, el número de transacciones realizadas, la cantidad de ganancias obtenidas y tramo impositivo.
Los ARI a menudo lo tienen más fácil cuando se trata de cumplir con los reguladores. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige que los departamentos de cumplimiento de los agentes de bolsa supervisen a los representantes registrados con registros impecables tan de cerca como a los que han acumulado un historial disciplinario impresionante a partir de una miríada de violaciones que han cometido.
Pero este tipo de comportamiento renegado es mucho más difícil de salirse con la suya bajo los estatutos fiduciarios, y aquellos que intentan hacerlo pueden obtener rápidamente la revocación de su licencia de RIA. A los RIA también les puede resultar mucho más fácil obtener la aprobación de materiales de ventas y marketing y, a menudo, disfrutan de una mayor libertad en lo que se les permite presentar en ellos. El modelo RIA también viene a menudo con una mayor simplicidad burocrática, lo que permite a los planificadores dedicar más tiempo a hacer crecer sus negocios y atender a sus clientes.
Millennials
A medida que los miembros de la generación Millennial han comenzado a terminar su educación y buscar trabajo, se hace evidente que desean un tipo de servicio financiero diferente al de sus planificadores y están mucho más abiertos a una estructura basada en tarifas que sus padres.
Los inversionistas mayores que siempre han pagado comisiones pueden sentirse cómodos con ese arreglo, pero puede haber una reducción sustancial en esta forma tradicional de negocio en los próximos años a medida que la generación más joven comience a desplazar a sus mayores en la fuerza laboral moderna.
MAMÁ
Las empresas de asesoría que cobran solo tarifas (incluso si también ofrecen seguros y anualidades) son logísticamente mucho más fáciles de comprar y vender que las que están vinculadas a un corredor de bolsa. La mudanza de las cuentas de los clientes y el cambio de marca pueden ocurrir con las firmas de RIA mucho más rápidamente y con muchas menos disputas legales y corporativas que cuando se trata de un corredor de bolsa. Esta ventaja, a su vez, hace que las empresas de ARI sean más atractivas para los compradores potenciales, que pueden estar dispuestos a pagar un precio mucho más alto por ellas.
NAPFA
Aunque no tendrán un corredor de bolsa a quien acudir en busca de ayuda para administrar sus negocios, los asesores basados en tarifas no tienen que hacerlo solos. La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA, por sus siglas en inglés) se fundó en 1983 para brindar apoyo profesional a las personas que solo pagan tarifas. Esta organización requiere que sus miembros se adhieran a un código de ética específico y presten un juramento fiduciario anual que refleje su compromiso de llevar a cabo una práctica que revele conflictos de intereses, proporcione revelaciones escritas adecuadas y, por supuesto, emplee una estructura de compensación basada únicamente en tarifas..
NAPFA también brinda a sus miembros apoyo en redes y marketing, oportunidades para educación continua y desarrollo profesional y conferencias anuales donde los miembros pueden intercambiar ideas y aprender sobre nuevos productos y servicios e innovaciones de la industria. Los clientes que buscan un enfoque puramente basado en tarifas para su planificación también pueden encontrar un planificador de miembros en su área en el sitio web de la organización.
La línea de fondo
Aunque la venta de productos financieros basada en comisiones no va a desaparecer pronto, los asesores basados en comisiones están ampliando su segmento del mercado financiero y continúan construyendo fuerza en la carrera por nuevos clientes. Los asesores que deseen obtener más información sobre las ventajas de convertirse en RIA y cobrar solo tarifas a los clientes deben visitar el sitio web de NAPFA.