Sucker Rally

¿Qué es un lechón?

Un repunte de ventosa describe un aumento de precio que rápidamente invierte el curso a la baja. Los rallies de tontos a menudo ocurren durante un  mercado bajista, donde los rallies son de corta duración. Los repuntes de tontos ocurren en todos los mercados y también pueden ser repuntes sin respaldo (basados ​​en exageraciones, no en sustancia) que se revierten rápidamente.

Estos también pueden llamarse un  rebote de gato muerto  o un repunte del mercado bajista.

Entendiendo el Rally Sucker

Sucker rally es un término de jerga que se refiere al aumento temporal de un activo, como una acción, o el mercado en su conjunto, que continúa el tiempo suficiente para atraer la inversión de compradores ingenuos o desprevenidos. Los compradores son los tontos, ya que es probable que pierdan dinero en la operación cuando el precio vuelva a bajar. Este fenómeno también se conoce como un rebote de gato muerto, una trampa alcista o un repunte del mercado bajista.

Los repuntes de tontos ocurren con frecuencia cuando el precio de una acción aumenta notablemente a pesar de que los aspectos fundamentales de la acción no han cambiado. En la mayoría de los casos, estos aumentos de precios fundamentalmente no respaldados dan como resultado una gran caída, que generalmente continúa con una tendencia general a la baja. Los repuntes de tontos ocurren con frecuencia en medio de mercados bajistas, donde pequeños aumentos de precios atraen a algunos compradores, pero luego la venta continúa en grandes cantidades.

Los rallies de tontos son fáciles de identificar en retrospectiva, pero en el momento son más difíciles de ver. A medida que los precios caen, más y más inversores asumen que el próximo repunte significará el final de la tendencia bajista. Eventualmente, la tendencia bajista terminará (en la mayoría de los casos), pero identificar qué rally se convierte en una tendencia alcista, y no en un rally de tontos, no siempre es fácil.

Identificación de una reunión de lechones

Identificar un rally de tontos puede ser un desafío, incluso para los operadores experimentados. Los repuntes de tontos aparecen y desaparecen sin previo aviso, especialmente durante un período de acción del mercado con tendencia a la baja, como un mercado bajista.

Un mercado bajista se indica típicamente por una caída del 20% en el mercado de valores, y tiende a ocurrir cuando el mercado está sobrevalorado. Durante un mercado bajista, la confianza de los inversores tiende a ser baja y los operadores están atentos a las señales de un movimiento ascendente en el mercado. Los inversores inexpertos o en pánico pueden verse tentados por los repuntes del mercado, lo que los hace especialmente vulnerables a los caprichos de un repunte de los tontos. Quieren comprar porque no quieren perderse ninguna ventaja que pueda surgir. Son esencialmente pesca de fondo.

Prevalencia de las concentraciones de lechones

Los repuntes son ocurrencias comunes durante los mercados bajistas. En particular, el índice Dow Jones experimentó un repunte de tres meses después de la caída del mercado de valores de 1929, aunque el mercado bajista en general continuó con una mayor caída hasta tocar fondo en 1932.

La investigación longitudinal ha demostrado que desde principios del siglo XX, cada mercado bajista ha generado al menos un repunte del 5% o más, y luego ha bajado,antes de que el mercado comience una tendencia alcista. Eso significa que cada mercado bajista tiene al menos uno, y generalmente más, rallies de tontos.

Dos tercios de los 21 mercados bajistas que se produjeron entre 1901 y 2015 experimentaron repuntes del 10% o más. En el momento, esos podrían parecer manifestaciones convincentes, pero en última instancia, fueron manifestaciones de tontos. El análisis del mercado bajista de 30 meses que comenzó en 2000, que acompañó a la caída de las puntocom, muestra nueve repuntes del 5% o más, cuatro de los cuales superaron una ganancia del 10%.

Debido a que los mercados bajistas pueden durar largos períodos de tiempo, pueden provocar una pérdida emocional en los inversores que esperan un cambio de rumbo del mercado. Los asesores de mercado advierten sobre las respuestas emocionales a la volatilidad del mercado, ya que los inversores pueden entrar en pánico y cometer errores de juicio con respecto a sus tenencias. Muchos operadores experimentados esperan a que el precio haga una serie de máximos y mínimos de oscilación más altos antes de comprar. La serie de máximos y mínimos de oscilación más altos ayuda a identificar que una tendencia alcista puede estar en marcha y que la tendencia bajista puede haber terminado.

Ejemplo de un sucker Rally en el índice S&P 500

Los rallies de tontos suelen ocurrir después de una fuerte caída. Cuando los precios caen significativamente, es difícil que el precio vuelva a alcanzar nuevos máximos de inmediato. Los inversores están nerviosos y su confianza se ve afectada, por lo que cuando el precio rebota, los inversores y los comerciantes astutos lo utilizan como una oportunidad de venta.

Estos rebotes se denominan repuntes de tontos, ya que es probable que se encuentren con ventas abrumadoras relativamente poco después de comenzar.

Se produjeron dos repuntes de tontos en 2018 después de que el S&P 500 fue testigo de una fuerte caída de más del 11% en octubre. El S&P 500 luego se recuperó casi un 8%, pero esto se superó rápidamente con más ventas. Luego, el precio se recuperó más del 6% del mínimo, pero nuevamente esto se logró mediante la venta y una gran caída en el precio.

En última instancia, el S&P 500 cayó más del 20% de su máximo de septiembre. Potencialmente, hay un tercer repunte si se cuenta el pequeño movimiento de mediados de octubre al alza (menos del 4%).

En Nochebuena, el S&P 500 tocó fondo y comenzó a subir. Hizo una serie de máximos de swing más altos y mínimos de swing más altos y finalmente se movió por encima de los máximos de los rallies de bombeo.