Artículo especial
¿Qué es un artículo especial?
En la contabilidad corporativa, un elemento especial es un gasto o una fuente de ingresos grandes y únicos que una empresa no espera que se repita en años futuros.
Los elementos especiales se informan en el estado de resultados y se separan de otras categorías de ingresos y gastos para que los inversores puedan comparar con mayor precisión las cifras de la empresa entre períodos contables. Ejemplos de elementos especiales incluyen gastos extraordinarios, cargos de reestructuración, ganancias por la eliminación de deuda y ganancias por operaciones discontinuadas.
Conclusiones clave
- Un elemento especial es un reconocimiento contable de un gran cargo o entrada, a menudo único, en los estados financieros de una empresa.
- Los elementos especiales comunes incluyen cargos únicos por reestructuración o multas, o ingresos por ganar una demanda.
- Los analistas financieros y los contadores desconfían de los cargos únicos y otros elementos especiales, ya que las empresas pueden utilizarlos para inflar o desinflar artificialmente las ganancias.
Comprensión de los elementos especiales
Existe un sesgo hacia suponer que se utilizan elementos especiales para manipular a los inversores. Sin embargo, los artículos especiales a menudo son legítimos y es normal que las empresas experimenten ocasionalmente eventos únicos que no se espera que tengan un efecto continuo en los ingresos.
Estos elementos pueden incluir multas, ganancias por eliminación de deudas y ganancias por operaciones discontinuadas. Sin embargo, si una empresa reporta elementos especiales en su estado de resultados año tras año, esto puede ser una señal de alerta para los inversores porque los elementos especiales recurrentes no solo dificultan la medición del desempeño de la empresa a lo largo del tiempo, sino que también indican inestabilidad en el negocio.
Los artículos especiales no deben confundirse con un artículo excepcional. Se trata de un gran cargo en el que se incurre y que debe anotarse en el balance general de una empresa, pero que se considera parte de los cargos comerciales ordinarios. Deben divulgarse debido a su tamaño o frecuencia.
Artículos especiales y posible fraude
De hecho, algunos cargos por artículos especiales solo se aplican una vez. Sin embargo, muchas empresas registran incorrectamente los cargos en los que incurren repetidamente en el curso de sus actividades comerciales habituales como cargos únicos. Esta práctica puede hacer que la salud financiera de la empresa se vea mejor de lo que realmente es, y es una práctica que los inversores deben conocer.
Muchos consideran que esta práctica es una tendencia peligrosa. Algunas empresas incluso utilizan los cargos de reestructuración como un dispositivo para mejorar las ganancias y la rentabilidad futuras. Al asumir grandes gastos de reestructuración, las empresas reducen la depreciación en períodos futuros y, por lo tanto, aumentan las ganancias. Esto se acentúa cuando la rentabilidad se mide sobre una base de rendimiento, ya que el valor en libros del capital y el patrimonio también se reduce por los grandes cargos de reestructuración.
Los analistas financieros excluyen habitualmente los cargos únicos cuando evalúan el potencial de ganancias en curso de una empresa.
Por lo tanto, muchos analistas consideran los cargos únicos con escepticismo y los ajustes deben reflejar lo que ven. Si los cargos únicos son realmente gastos operativos, deben tratarse como tales y estimarse las ganancias después de estos cargos. Si los cargos únicos son en realidad cargos únicos, las ganancias deben estimarse antes de estos cargos.
Ejemplo de un artículo especial
Por ejemplo, la empresa XYZ fabrica widgets. El gobierno del país donde opera la empresa XYZ ha decidido que multará a los fabricantes de widgets que no utilicen cierto tipo de prensa de widgets que el gobierno favorece. La compañía XYZ decide no adoptar la nueva prensa de widgets y, por lo tanto, recibe una multa de $ 100,000,000.
Después de pagar la multa, la compañía XYZ decide que esta multa es extremadamente costosa e inmediatamente decide comprar la prensa de widget ordenada por el gobierno para no incurrir en la multa en años futuros. Esta multa de $ 100,000,000 se incluiría en el estado de resultados como un elemento especial.