Índice de crecimiento S&P 500

¿Qué es el índice de crecimiento S&P 500?

El índice de crecimiento S&P 500 es un índice bursátil administrado por Standard & Poor’s-Dow Jones Indices. Como sugiere su nombre, el propósito del índice es servir como proxy para las empresas en crecimiento incluidas en el S&P 500. El índice identifica las acciones de crecimiento utilizando tres factores: el crecimiento de las ventas, la relación entre el cambio de las ganancias y el precio y el impulso.

Este índice puede compararse con el índice de valor S&P 500.

Comprensión del índice de crecimiento S&P 500

El índice de crecimiento S&P 500 (anteriormente S&P 500 / Citigroup) es un índice ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que la participación relativa del índice compuesto por valores específicos se determina en función de su participación en la capitalización de mercado total del S&P 500. En términos más simples, las empresas más grandes representan un mayor porcentaje del índice, mientras que las más pequeñas representan una porción relativamente pequeña.

Este simple hecho puede tener implicaciones bastante importantes para los inversores. Particularmente cuando se mira a las empresas en crecimiento, el uso de una metodología ponderada por capitalización puede hacer que el rendimiento del índice dependa significativamente del rendimiento de solo una pequeña parte de sus empresas miembro. En momentos en que esas empresas continúen teniendo un buen desempeño, esta dinámica, por supuesto, beneficiará a aquellos que están invertidos en el índice, ya que el desempeño del índice será «impulsado hacia arriba» por esos miembros de alto vuelo.

Sin embargo, los inversores deben recordar que esta dinámica también puede funcionar en la dirección opuesta. Si un grupo de empresas que antes lo estaban haciendo excepcionalmente bien de repente comienza a tener un desempeño deficiente, el índice sería muy vulnerable a cualquier caída en el precio de sus acciones, ya que esas empresas habrían llegado a representar una gran parte del índice general. Por lo tanto, en circunstancias extremas como las que existieron al final de la burbuja de las puntocom, los índices ponderados por la capitalización de mercado podrían resultar particularmente vulnerables a este tipo de declive.

Ejemplo del mundo real del índice de crecimiento S&P 500

Teniendo esto en cuenta, no es sorprendente saber que el índice de crecimiento S&P 500 / Citigroup está compuesto por algunas de las empresas más grandes y de más rápido crecimiento en el S&P 500. En particular, el índice se concentra especialmente en algunas de las empresas más grandes y lasempresas detecnología másfamosas, como Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ), Facebook (FB ) y Alphabet (GOOG ).1 En conjunto, estas cinco empresas por sí solas representan aproximadamente un tercio de todo el índice.

Al decidir qué compañías incluir, los administradores del índice revisan varios factores cuantitativos, incluidas las tasas de crecimiento de las compañías en los últimos cinco años en ingresos y ganancias por acción ( EPS ). Para aquellos que deseen invertir en las empresas representadas por este índice, pueden hacerlo utilizando el fondo cotizado en bolsa ( ETF )iShares S&P 500 Growth, que opera bajo la clave de pizarraIVW.