Compañía de Inversión para Pequeñas Empresas (SBIC)
¿Qué es una empresa de inversión para pequeñas empresas (SBIC)?
Una empresa de inversión para pequeñas empresas (SBIC) es un tipo de empresa de inversión de propiedad privada con licencia de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA). Las empresas de inversión para pequeñas empresas proporcionan a las pequeñas empresas financiación tanto de capital como de deuda. Proporcionan una alternativa viable a las empresas de capital de riesgo para muchas pequeñas empresas que buscan capital inicial.
Conclusiones clave
- Las Compañías de Inversión para Pequeñas Empresas (SBIC) brindan a las pequeñas empresas y nuevas empresas opciones de financiamiento únicas.
- Los SBIC suelen ser más tolerantes y ofrecen mejores condiciones que los bancos y prestamistas tradicionales.
- Las obligaciones se utilizan para establecer los términos del interés y el reembolso, con un plazo de reembolso estándar de 10 años.
Cómo funciona una empresa de inversión para pequeñas empresas (SBIC)
Las compañías de inversión de pequeñas empresas suministran dinero a las pequeñas empresas, utilizando el capital que han recaudado junto con los fondos que han tomado prestados a tasas favorables gracias a las garantías de préstamos proporcionadas por la SBA. La SBA no realiza inversiones directas en pequeñas empresas. Su función es ayudar a las SBIC a obtener apalancamiento garantizando sus obligaciones crediticias, denominadas debentures.
Requisitos para un SBIC
Hay una tarifa de compromiso del 1% que la SBIC debe pagar al prestamista por adelantado, así como una tarifa de retiro del 2% en el momento de la emisión. También hay un cargo variable semestral de aproximadamente el 1%. Por lo general, no se permiten inversiones para financiamiento de proyectos, bienes raíces oentidades pasivas, como sociedades no comerciales o fideicomisos. Los ingresos de una obligación estándar solo se pueden usar para pequeñas empresas según las regulaciones y parámetros definidos por la Oficina de Tamaños y Estándares de la SBA.
El número de emprendedores y de nuevas empresas crece cada año, lo que hace que las pequeñas empresas de inversión sean más importantes que nunca.
Las obligaciones son estándar o con descuento. Hay dos tipos de obligaciones con descuento: ingresos bajos a moderados (LMI) y ahorro de energía. La obligación con descuento disfruta de condiciones de pago e intereses preferenciales en comparación con la obligación estándar. Según la obligación de LMI, las SBIC deben realizar inversiones en pequeñas empresas que tienen al menos el 50% de los empleados o activos en zonas de ingresos bajos a moderados, o en las que el 35% de los empleados a tiempo completo viven en una zona de LMI. Bajo la obligación de ahorro de energía, los ingresos deben usarse para invertir en un negocio enfocado en la reducción de energía no renovable.
Consideraciones Especiales
El Congreso estableció el programa de Compañías de Inversión para Pequeñas Empresas en 1958 con el fin de crear otra vía para que el capital a largo plazo sea accesible para las pequeñas empresas. Una vez que una SBIC obtiene la licencia y la aprueba, la SBA le otorgará el compromiso de proporcionar una cantidad determinada de apalancamiento durante varios años.
Una vez que se establezca este fondo,se emitirá untítulo de deuda llamado debenture cuando se realice una inversión. El tenedor de esa obligación tiene derecho a los pagos de capital e intereses a lo largo del tiempo. Este es uno de los formatos de deuda a largo o mediano plazo más comúnmente elegidos.
La obligación estándar tiene un plazo de diez años o más, y está disponible por un monto igual o inferior al doble del capital privado comprometido con el fondo. En algunos casos, la SBA permitirá que el debenture sea menos de tres veces el capital privado comprometido, pero solo para aquellos licenciatarios que anteriormente hayan administrado más de un fondo. El límite superior al que se puede otorgar acceso a las SBIC es un máximo de $ 175 millones para un solo fondo y $ 350 millones para fondos múltiples.