Carta al accionista

¿Qué es una carta de accionista?

Una carta a los accionistas es una carta escrita por los principales ejecutivos de una empresa a sus accionistas para proporcionar una descripción general amplia de las operaciones de la empresa a lo largo del año. La carta generalmente cubre los resultados financieros básicos de la empresa, su posición actual en el mercado y algunos de sus planes. También puede hablar de eventos específicos que han ocurrido a lo largo del año, cambios en el precio de las acciones de la empresa o reiterar aspectos de su visión. Es una oportunidad para que los ejecutivos de una empresa hablen directamente con los accionistas. La carta a los accionistas generalmente se escribe una vez al año y se incluye al comienzo del informe anual de la empresa y, por lo general, se puede encontrar en la sección de relaciones con los inversores del sitio web de una empresa.

Comprensión de las cartas de los accionistas

La carta al accionista puede ser un buen primer paso para obtener una descripción general amplia de una empresa que está analizando para invertir. Sin embargo, es importante comprender que la carta a los accionistas, junto con muchas otras partes del informe anual, normalmente está redactada de manera que las operaciones de la empresa se vean de la mejor manera posible. Los inversores querrán tomar la información en la carta a los accionistas con un grano de sal y asegurarse de profundizar más en los resultados financieros de la empresa y realizar una investigación independiente sobre la empresa y su industria antes de sacar conclusiones. La carta puede abordar elementos específicos dentro de los estados financieros de la compañía o presentaciones como el 10-K  o 10-Q, por lo que puede ser una buena idea buscar información dentro de estos documentos que corrobore las afirmaciones hechas dentro de la carta para los accionistas.

Incluso teniendo en cuenta los posibles sesgos o giros positivos en la carta de accionistas de una empresa, la carta de accionistas sigue siendo un recurso valioso para tener una idea de la perspectiva de los ejecutivos, principalmente del director ejecutivo, de lo bien que le va a una empresa. Muchas veces, los inversores profundizarán en la carta de los accionistas para pronosticar o razonar por qué la empresa está mejor o peor de lo previsto.

Ejemplos de cartas de accionistas

Las cartas de accionistas de las empresas que cotizan en bolsa están disponibles para que las vean tanto los inversores como los no inversores. Dos de las cartas de accionistas más esperadas cada año provienen de la lucrativa empresa Berkshire Hathaway Inc. ( BRK. A,  BRK. B ) de Warren Buffett, así como del gigante del comercio electrónico Amazon.com. Por ejemplo, las conclusiones clave de la carta de Warren Buffett 2019 incluyen consejos para centrarse en las ganancias operativas de la empresa, el poder de las acciones a largo plazo y comprender el historial de adquisiciones de la empresa.

Mientras tanto, en la carta anual a los accionistas de Amazon, Bezos compartió todo, desde la membresía de su popular servicio Amazon Prime, estadísticas clave sobre sus líneas de negocio y sus números de expansión global. Diseñada para ser una especie de declaración personal del liderazgo de la empresa a sus accionistas, la carta a los accionistas de Jeff Bezos también incluía una breve historia de su vida para ayudar a ilustrar un concepto empresarial. En última instancia, los ejecutivos pueden comunicar lo que consideren mejor para apaciguar y complacer a sus accionistas.