Precios sombra
¿Qué es el precio sombra?
El término precio sombra se utiliza para referirse a una de dos cosas:
- El valor de mercado real de una acción de un fondo de mercado monetario, incluso si su valor declarado es de $ 1 por acción.
- La asignación de un valor en dólares a un producto básico abstracto que normalmente no es cuantificable como si tuviera un precio de mercado, pero necesita asignársele una valoración para realizar un análisis de costo-beneficio.
La última instancia es más común e implica un precio sombra que se asigna a bienes que generalmente no se compran y venden como activos separados en un mercado, como los costos de producción o los activos intangibles.
[Importante: los economistas suelen asignar un precio sombra para estimar el costo de las externalidades negativas, como la contaminación emitida por una empresa].
Cómo funcionan los precios sombra
La fijación de precios sombra en lo que respecta a los fondos del mercado monetario se refiere a la práctica de contabilizar el precio de los valores en función de los costos amortizados en lugar de su valor de mercado asignado. A las acciones de los fondos del mercado monetario siempre se les asigna un valor liquidativo nominal (NAV) de $ 1, aunque el NAV real suele ser un poco más o menos de $ 1.
Dichos fondos están obligados por ley a divulgar el valor liquidativo real (el precio de la acción sombra) para mostrar el rendimiento del fondo a los inversores con mayor precisión. Sin embargo, el uso del término «precio sombra» en relación con los fondos del mercado monetario es el uso menos común. Se aplica con mayor frecuencia en el proceso de análisis de costo-beneficio en la toma de decisiones comerciales.
En su uso más común, un precio sombra es un precio «artificial» asignado a un activo o asiento contable sin precio. Los precios sombra con frecuencia se rigen por ciertos supuestos sobre costos o valor. Generalmente es un esfuerzo subjetivo e inexacto o impreciso. Para tomar una decisión con respecto a la realización de un proyecto o inversión, las empresas a menudo realizan un análisis comparativo del costo del proyecto o de la inversión con los beneficios proyectados.
Al realizar un análisis de costo-beneficio, una empresa a menudo debe tener en cuenta los costos o beneficios de los activos intangibles a los que es difícil asignar un valor en dólares, pero que, no obstante, deben cuantificarse monetariamente con el fin de realizar el análisis.
Conclusiones clave
- Un precio sombra es un precio estimado de algo que normalmente no se cotiza en el mercado ni se vende en el mercado.
- A menudo se usa en la contabilidad de costo-beneficio para valorar activos intangibles, pero también se puede usar para revelar el precio real de una participación en el mercado monetario, o los economistas para poner un precio a las externalidades.
- La fijación de precios sombra es inexacta, ya que se basa en supuestos subjetivos y carece de datos fiables a los que recurrir.
Un ejemplo de precios sombra
Un ejemplo de precio sombra aplicado a un plan de negocios propuesto para renovar las instalaciones de oficinas de una empresa podría ser la asignación de un valor en dólares a los beneficios esperados de realizar la renovación. Si bien al costo de la renovación se le puede asignar fácilmente un valor en dólares, hay elementos del beneficio esperado del proyecto a los que se debe asignar un precio sombra porque no son tan fáciles de cuantificar.
Los posibles beneficios del proyecto incluyen los siguientes:
- Mejora de la moral de los empleados
- Menores costos de contratación de personal
- Una menor tasa de rotación de empleados y una mayor productividad.
Dado que es imposible asignar un valor en dólares preciso a tales beneficios potenciales, se asigna un precio sombra estimado para establecer una cifra en dólares para compararla con la cifra de costo.